По чему се издвојени фондови разликују од узајамних фондова?

Заједничка средства су инвестициона средства која су многи инвеститори прихватили као једноставан и релативно јефтин метод за улагање у разна средства. Временом су постали један од најпопуларнијих алата за улагање који омогућава диверзификацију пратећи одређену размену, са могућностима и за пасивно и за активно управљање. У међувремену, издвојена средства слични су заједничким фондовима јер имају инвестициону компоненту, али имају и неке кључне разлике.

Сличности између фондова

На први поглед, оба инвестициона средства представљају збирни фонд средстава у који инвеститори уплаћују. Након тога обично друга страна доноси одлуке у вези са тим алокација активе и други избори везани за инвестиције. Штавише, сва финансијска средства у оквиру сваког фонда и даље су у власништву организације која управља фондом инвестиција, док инвеститори поседују камате на имовину.

Разлике између фондова

Међутим, ту мање -више сличности престају. Одвојена средства сматрају се производима животног осигурања које продају осигуравајућа друштва и, као резултат тога, владајућа тела и прописи одговорни за надзор издвојених средстава обично су исти који покривају осигурање компаније.

Још једна фундаментална разлика између издвојених фондова и заједничких фондова је та што одвојени фондови генерално нуде одређени степен заштите од губитака у улагању. На пример, већина издвојених фондова ће гарантовати око 75-100% премије плаћено (минус трошкови управљања и други повезани трошкови) у случају доспећа или смрти уговарача полисе. Ово се разликује од заједничких фондова јер, у мало вероватном случају да све основне акције које чине заједнички фонд постану безвредне, инвеститори ће изгубити сву своју уложену имовину.

Одвојена средства имају и неке друге предности које се односе на смртна накнада део њихових полиса, пошто се удвостручују као полисе животног осигурања. Корисници полисе обично ће директно примати већу од гаранције у случају смрти или тржишну вредност удела власника фонда. Међутим, издвојена средства морају се држати до доспијећа уговора, што их чини дугорочним улагачима. Као резултат тога, издвојена средства такође могу имати већа ограничења када се повлачење може извршити или ликвидирати из портфеља уз накнаду ако се трансакција догоди пре доспећа.

Са заједничким фондом, с друге стране, тржишна вредност имовине подлеже истој некретнини процесе кроз које пролази друга имовина, што значи да може проћи неко време пре него што било која страна добије а исплата. Узајамни фондови се такође обично држе као дугорочна улагања, али не постоји уговор на исти начин на који одржавају одвојена средства. Географски гледано, одвојени фондови су такође популарнији у Канади, док заједнички фондови доминирају на тржишту САД.

Упркос својим предностима, издвојена средства нису без недостатака. Због свих додатних карактеристика које издвојени фондови нуде, накнаде су обично веће (у просеку) од заједничких фондова. Такође, због гаранције против губитака, издвојена средства имају тенденцију да буду рестриктивнија у погледу избора улагања, што доводи до скромнијих приноса.