Дефиниција отвореног фонда

Шта је отворени фонд?

Отворени фонд је разнолики портфељ удруженог новца инвеститора који може издати неограничен број акција. Спонзор фонда продаје акције директно инвеститорима и откупљује их такође. Цена ових акција дневно се заснива на њиховој тренутној вредности Нето вредност имовине (НАВ). Неки заједнички фондови, хеџ фондови и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) су врсте отворених фондова.

Они су чешћи од њихових колега, затворена средства, и представљају ослонац могућности улагања у пензионе планове које спонзорише компанија, као што је а 401 (к).

Како функционише отворени фонд

Отворени фонд издаје акције све док то купци желе. Увек је отворен за улагања-отуда и назив, отворени фонд. Куповином акција фонд ствара нове — заменске — акције, док их продаја уклања из оптицаја. Акције се купују и продају на захтев у њиховом НАВ -у. Дневна основа нето вредности имовине је вредност основних хартија од вредности фонда и израчунава се на крају трговачког дана. Ако се откупи велики број акција, фонд може продати неке од својих улагања како би платио инвеститоре који се продају.

Отворени фонд пружа инвеститорима једноставан, јефтин начин за прикупљање новца и куповину разноликог портфолија који одражава специфичан инвестициони циљ. Циљеви улагања укључују улагање за раст или приход, између осталог у компаније са великим или малим капиталом. Надаље, фондови могу циљати улагања у одређене индустрије или земље. Инвеститорима обично није потребно много новца да би ушли у отворени фонд, што фонд чини лако доступним за све нивое инвеститора.

Повремено, када менаџмент улагања у фонду утврди да је укупна имовина фонда постала превелика да би ефикасно испунила наведени циљ, фонд ће бити затворен за нове инвеститоре. У екстремним случајевима, неки фондови ће бити затворени за додатна улагања од стране постојећих акционара фонда.

Отворени фондови су толико познати-готово синоними за заједничке фондове-да многи инвеститори можда не схватају да нису једина врста фонда у граду. Ова врста инвестиционог фонда није ни првобитна врста инвестиционог фонда. Затворени фондови старији су од заједничких фондова за неколико деценија, датирају из 1893. године, према Центру за затворене фондове.

Разлика затворених фондова

Затворена средства покрећу се путем иницијалне јавне понуде (ИПО) и продају на отвореном тржишту. Акције затвореног фонда тргују на берзи и ликвидније су. Они цене трговања са попустом или премијом према НАВ -у на основу понуде и потражње током целог трговачког дана.

Будући да затворени фондови немају тај услов, могу уложити у неликвидан акције, хартије од вредности или на тржиштима као што су некретнине. Затворени фондови могу наметнути додатне трошкове бид-аск распони за неликвидна средства и нестабилну премију/попуст за НАВ. Затворени фондови захтевају да се акцијама тргује преко брокера. Већину времена инвеститори такође могу добити Суштинска вредност цена основне имовине портфолија при продаји.

Предности и недостаци отворених фондова

Отвореним и затвореним фондовима управљају портфолио менаџери уз помоћ аналитичара. Обе врсте фондова умањују ризик специфичан за безбедност задржавањем разноврсних улагања и смањењем инвестиционих и оперативних трошкова због удруживања средстава инвеститора.

Отворени фонд има неограничене акције које издаје фонд и добија вредност НАВ на крају трговачког дана. Инвеститори који тргују током радног дана морају сачекати крај трговања да би остварили било какву добит или губитак из отвореног фонда.

Такође, отворени фондови морају одржавати велике новчане резерве као део свог портфолија. То чине у случају да морају да испуне откуп деоничара. Пошто се ова средства морају држати у резерви и не улагати, приноси на отворене фондове су обично нижи. Отворени фондови обично пружају већу сигурност, док затворени фондови често пружају већи принос.

Будући да менаџмент мора стално прилагођавати холдинг како би задовољио потражњу инвеститора, накнаде за управљање овим средствима обично су веће од осталих фондова. Улагачи у отворене фондове уживају већу флексибилност у куповини и продаји дионица јер породица спонзорских фондова увијек ствара тржиште у њима.

Пример отвореног фонда у стварном свету

Магеллан фонд Фиделити, једно од најранијих отворених фондова инвестиционе компаније, има за циљ повећање капитала. Основан је 1963. године, а током касних седамдесетих и осамдесетих година прошлог века постао је легенда за редовно победивање на берзи. До јуна 2021. имао је доживотни повраћај од 16,14%.

Његов портфолио менаџер, Петер Линцх, био је близак породичном имену. Фонд је постао толико популаран, а имовина је достигла 100 милијарди долара да је 1997. године Фиделити затворио фонд за нове инвеститоре на скоро деценију. Поново је отворен 2008.