Дефиниција узајамног фонда којим се тргује на берзи (ЕТМФ)

Шта је узајамни фонд којим се тргује на берзи (ЕТМФ)?

Узајамни фонд којим се тргује на берзи (ЕТМФ) је хартија од вредности којом се тргује на берзи и која је хибрид између берзански фонд (ЕТФ) и ан отворени заједнички фонд. Може бити познат и као управљани фонд који се тргује на берзи.

ЕТМФ -ови дозвољавају стандард Нето вредност имовине (НАВ) заједнички фонд за трговање у реалном времену на берзи, слично трговању акцијама или ЕТФ-ом. ЕТМФ-ове цене трговања унутар дана биће директно повезане са следећом НАВ-ом фонда на крају дана. Све понуде, понуде и трговачке цене биће наведене у премијама или попустима на НАВ на крају дана (попут НАВ+0,02 УСД или НАВ- 0,05 УСД). За сваку трговину, премија или попуст на НАВ се закључавају у време извршења трговине, а коначна цена трансакције се утврђује када се НАВ израчуна на крају дана.

Разумевање заједничких фондова којима се тргује на берзи

Узајамни фонд којим се тргује на берзи је у суштини заједнички фонд доступан под маском ЕТФ-а. Узајамни фондови којима се тргује нуде предности и заједничких фондова и ЕТФ-ова. Они могу комбиновати предности инвестиционе стратегије активног заједничког фонда и ефикасности и пореске ефикасности ЕТФ -а.

Узајамни фондови којима се тргује разликују се од традиционалног ЕТФ-а по много чему. Од њих се не тражи да свакодневно откривају своје портфеље, што им омогућава да заштите поверљиве податке о трговању портфељем. Средства тргују реалном времену користећи трговање засновано на НАВ-у са ценама које су наведене у премијама или попустима. Узајамни фондови којима се тргује користе „стварне“ трансфере хартија од вриједности портфолија при откупу и издавању удјела у фонду, чиме се штеди на трансакционим трошковима.

Узајамни фондови којима се тргује на берзи могу дати трговцима на дневном и краткорочном плану арбитража и могућности шпекулација о заједничким фондовима. Средства се плаћају капитални добици и нуди приход од дивиденди за дугорочне инвеститоре.

ЕТМФ Инвестинг

Еатон Ванце је у фебруару 2016. понудио један од првих ЕТМФ -ова, Еатон Ванце Стоцк НектСхарес (ЕВСТЦ). ЕВСТЦ улаже у акције у развоју и такође се нуди као заједнички фонд, Еатон Ванце Стоцк Фунд. Од априла 2021. ЕВСТЦ извештава о повратку НАВ -а од почетка од око 16%. За разлику од већине ЕТФ -ова, НектСхарес -ом се активно управља и настоји да премаши приносе својих референтних перформанси и средстава колега.

Од покретања ЕВСТЦ-а, НектСхарес, подружница у потпуном власништву компаније Еатон Ванце, такође је покренула бројне друге ЕТМФ-ове. Остала средства НектСхарес-а укључују: НектСхарес са променљивим каматним стопама (ЕВФТЦ), НектСхарес за глобалну изградњу прихода (ЕВГБЦ), Оактрее НектСхарес разноврсне кредитне акције (ОКДЦЦ), акције НектСхарес (ЕВСТЦ) и општинске обвезнице НектСхарес са оплатом од 5 до 15 година у табелама (ЕВЛМЦ).

НектСхарес се котира и тргује на Насдак-у, слично као на берзама и ЕТФ-овима, али су цене по следећа нето вредност фонда на крају дана (НАВ) плус или минус трошак трговања утврђен приликом трговања извршава.