Зашто удружени фондови изазивају велику пажњу код инвеститора

Шта су удружена средства?

Удружена средства су средства у портфељу многих појединачних инвеститора која се прикупљају у сврху улагања. Међусобни фондови, хеџ фондови, фондови којима се тргује, пензиони фондови, и инвестициони фондови за јединице су сви примери професионално управљаних удружених средстава. Улагачи у удружена средства имају користи економије обима, који омогућавају ниже трошкове трговања по долару улагања и диверзификацију.

Основе удружених фондова

Групе као што су инвестициони клубови, партнерства и фондови користе удружена средства за улагање у акције, обвезнице и заједничка средства. Обједињени инвестициони рачун омогућава да се инвеститори третирају као јединствени власници рачуна, што омогућава да заједно купе више акција него што би могли појединачно, а често и за боље - снижене цене.

Заједничка средства спадају међу најпознатија удружена средства. Професионалци којима активно управљају, осим ако нису индексни фондови, распоређују своје фондове на различите средства улагања, смањујући утицај који појединачна класа или класа хартија од вредности има на укупну вредност портфолио. Будући да заједнички фондови садрже стотине или хиљаде хартија од вредности, инвеститори су мање погођени ако једна хартија од вредности има лош учинак.

Друга врста удруженог фонда је инвестициони фонд. Ова удружена средства узимају новац од мањих инвеститора за улагање у дионице, обвезнице и друге вриједносне папире. Међутим, за разлику од заједничког фонда, поверење улагања у јединице не мења свој портфолио током трајања фонда и улаже на одређено време.

Предности и недостаци удружених фондова

Предности

Са удруженим средствима, групе инвеститора могу искористити могућности које су обично доступне само великим инвеститорима. Осим тога, инвеститори штеде на трансакционим трошковима и додатно диверзификују своје портфеље. Будући да фондови садрже стотине или хиљаде хартија од вредности, инвеститори су мање погођени ако једна хартија од вредности лоше ради.

Професионални менаџмент помаже да се осигура да инвеститори добију најбољи компромис у односу на принос ризика, док се њихов рад усклађује са циљевима фонда. Ово управљање помаже инвеститорима којима можда недостаје времена и знања за потпуно управљање властитим улагањима.

Узајамни фондови, посебно, нуде низ инвестиционих могућности за високо агресивног, благо агресивног и ризичног инвеститора. Узајамни фондови омогућавају реинвестирање дивиденде и камате које могу купити додатне акције фонда. Инвеститор штеди новац неплаћањем трансакционих такси за држање свих хартија од вредности које се налазе у корпи портфеља фонда, док повећава свој портфолио.

Недостаци

Када се новац удружи у групни фонд, појединачни инвеститор има мању контролу над одлукама о улагању групе него да је доносио сам. Нису све групне одлуке најбоље за сваког појединца у групи. Такође, група мора постићи консензус пре него што одлучи шта ће купити. Када је тржиште нестабилно, одузимање времена и труда за постизање договора може одузети могућности за брзу зараду или смањење потенцијалних губитака.

Приликом улагања у фонд којим се управља професионално, улагач одустаје од контроле над менаџером новца који га води. Осим тога, он сноси додатне трошкове у облику такси за управљање. Наплаћују се годишње као проценат имовине којом се управља (АУМ), накнаде умањују укупан приход фонда.

Неки заједнички фондови такође наплаћују оптерећење или продају. Средства ће варирати у зависности од тога када се ова накнада наплаћује, али најчешћи су фронт-енд терети-плаћени у тренутку куповине и бацк-енд оптерећења-плаћени у тренутку продаје.

Инвеститор ће поднети и платити порез на распоређена средства капитални добици. Ова добит се равномерно распоређује међу свим инвеститорима, понекад на рачун нових акционара који нису имали прилику да с временом имају користи од продатих удела.

Ако фонд често продаје уделе, расподела капиталних добитака могла би се догодити годишње, повећавајући опорезиви приход инвеститора.

Пример удруженог фонда

Тхе Вангуард Гроуп, Инц. једно је од највећих светских компанија за управљање инвестицијама и пружалаца услуга пензијског плана. Фирма нуди стотине различитих заједничких фондова, ЕТФ -ова и других удружених средстава инвеститорима широм света.

На пример, њена канадска подружница, Вангуард Инвестментс Цанада, нуди канадским инвеститорима многе удружене производе фондова. Ови производи укључују 39 канадских ЕТФ -ова и четири заједничка фонда, заједно са 12 циљних пензионих фондова и осам удружених фондова - ове две последње групе су доступне институционалним инвеститорима.

Један од удружених фондова, Вангуард Глобал ек-Цанада Обједињени фонд индекса фиксних прихода (заштићен од ЦАД-а), улаже у стране обвезнице. У априлу 2019. узео је ново мерило-Блоомберг Барцлаис Глобал Аггрегате ек-ЦАД Флоат Адјустед анд Сцалед Индек-да искористи предност укључивања банкарских обвезница кинеске владе у своју понуду канадског портфолија.