Како ефикасно надзирати своје акције

Многи појединачни инвеститори купују и продају на основу најновијих вести, савета и акција. Они могу користити циљеве цена и зауставити губитке за куповину и продају акција. Овај приступ има тенденцију да створи много активности, али не нужно и велики успех. У ствари, превише трговања је заправо један од водећих узрока лоших перформанси појединачних инвеститора.

Ако желите ефикасно пратити своје акције, престаните да пратите цене акција и почните да гледате компаније иза њих.

Фокусирајте се на посао, а не на цену

У својој класичној књизи из 1972. године „100 према 1 на берзи“ аутор Тхомас Пхелпс прича причу о бизнисмену који је продао своја предузећа и уложио приход на берзу. Рекао је Фелпсу да га је излуђивало свакодневно посматрање променљивих цена акција. Акције које је купио су пале, а оне које није, а цело искуство му је проузроковало непроспаване ноћи.

Пхелпс га је питао како је оценио компаније које је имао пре него што их је продао. Бизнисмен је рекао да је то једноставно. Све док је продаја расла и профитне марже биле добре, знао је да ће посао бити у реду. Није могао да стави цену на било које од ових предузећа сваки дан, па се усредсредио на то како посао послује.

Пхелпс је предложио да на исти начин управља портфељем акција. Фокусирајте се на тромесечне извештаје и напредак пословања и занемарите дневне осцилације цена акција. То би му омогућило да постигне сличне успешне резултате уз очување свог душевног мира.

Занемарите буку

Бизнисмен је рекао да то једноставно не може учинити, а сваки инвеститор ће разумети зашто. Подаци су доступни и осећамо се примораним да их проверимо. И све је горе. То предузеће је пословало у свету пре интернета који је свакодневно ажурирао котације акција.

Без обзира на то, данашњи инвеститори би били мудри да послушају Пхелпсов савет. Компаније објављују своје финансијске резултате квартално и тада инвеститори треба да обрате пажњу на пословање.

Дугорочни фокус са мање активности требао би довести до већих дугорочних приноса.

Све је у бројевима

Сваког тромесечја инвеститор треба да прочита ослобађање зараде за сваку своју залиху и поставити нека основна питања.

• Да ли продаја расте? Ако не, зашто не?
• Да ли су зараде веће него у претходном кварталу и пре 12 месеци? Опет, ако не, зашто не?
• Да ли је компанија издала нове акције или се повећала нивоима дуга? Ако је тако, која је била сврха понуде и како ће се средства користити?
• Да ли се појављују нови производи или услуге који би могли потакнути раст продаје и зараде?

На сва ова питања биће одговорено у извештају о заради, а детаљније у наредном конференцијском позиву. Инвеститори треба да прочитају саопштење и транскрипт позива и процене како послује.

Више питања

Важно је утврдити да ли књиговодствена вредност по акцији расте тако брзо као пријављена зарада, јер се све остало у финансијским извештајима одражава у акционарски капитал,

Ако није, морате знати куда иде новац. Ако се троши на истраживање и развој, то је потенцијално позитивно. Ако нестане у продаја општих и административних трошкова, то је црвена заставица која указује на то да менаџмент неуспешно реинвестира профит у посао.

Временом би књиговодствена вредност по акцији требало да расте барем онолико брзо колико је пријављена зарада.

Став менаџмента је битан

Инвеститори треба да процене однос управе компаније према акционарима. Да ли компанија плаћа дивиденду? Да ли се временом повећавао? Да ли се откупљује акције ради повећања вредности преосталих акција? Да ли то раде по разумним проценама или купују прецењене акције како би привремено повећали зараду по акцији?

Ако откупљују акције, да ли се тиме смањује број преосталих акција или је то надокнађено опцијама на акције и грантовима за менаџмент?

Пази на Управу

Да ли неки службеници и директори купују или продају акције на отвореном тржишту око тренутних цена?

Однос управе према акционарима и њиховом власништву и трговачкој активности компаније којима управљају биће значајан фактор у будућим перформансама корпорације и акција Цена.

Фокус на дугорочно

Уместо да се фокусирају на произвољне циљеве цена и свакодневне тржишне акције, инвеститори би требало да размотре како пословање послује.

Ако компанија расте и профитне марже су стабилне, онда можете удобно држати акције. Ако компанија послује добро, а акције су у паду, размислите о куповини још акција.

Када продати

Међутим, ако се посао бори и не можете пронаћи ваљани разлог да се то ускоро побољша, вријеме је да размислите о продаји дионица без обзира на тренутну акцију цијене.

Фокусирање на само пословање, а не на цену акција, довешће до дугорочног власништва и нижих трансакционих трошкова. Прави новац у дионицама зарађују стрпљиви инвеститори који свој удио сматрају власништвом над предузећем и држе своје дионице све док је пословање добро.