Дефиниција деривата на берзи

Шта је дериват на берзи?

Дериват којим се тргује на берзи је финансијски уговор који се котира на берзи и тргује на регулисаној берзи. Једноставно речено, ово су деривати којима се тргује на регулисан начин. Деривати којима се тргује на берзи постали су све популарнији због предности које имају у слободној продаји (ОТЦ) деривати, попут стандардизације, ликвидности и уклањања ризика неизвршења обавеза. Фјучерси и опције су два најпопуларнија деривата на берзи. Деривати којима се тргује на берзи могу се користити за хеџинг изложености или шпекулације о широком спектру финансијске имовине као што су робе, акције, валуте, па чак и каматне стопе.

Кључне Такеаваис

Дериват којим се тргује на берзи је стандардизовани финансијски уговор, којим се тргује на берзи, који се намирује преко клириншке куће и за који се гарантује.
Кључна карактеристика деривата којима се тргује на берзи и која привлачи инвеститоре је то што за њих гарантује клириншке куће, као што је Оптионс Цлеаринг Цорпоратион (ОЦЦ) или ЦФТЦ, смањујући производ ризик.

instagram viewer

Деривати којима се тргује на берзи котирају на берзама, као што је Цхицаго Боард Оптионс Екцханге (ЦБОЕ) или Нев Иорк Мерцантиле Екцханге (НИМЕКС), а надгледају је регулатори, попут Сецуритиес анд Екцханге Комисија.

Објашњен дериват којим се тргује на берзи

Деривати којима се тргује на берзи могу бити опције, фјучерси или други финансијски уговори који се котирају и тргују на регулисаним берзама као што је Чикашка трговачка берза (ЦМЕ), Међународна берза хартија од вредности (ИСЕ), Интерконтинентална берза (ИЦЕ), или ЛИФФЕ размена у Лондону, да наведемо само неке мале.

Деривати којима се тргује на берзи су веома погодни за малопродајни инвеститор, за разлику од њихових рођака без рецепта. На ванберзанском тржишту лако се изгубити у сложености инструмента и тачној природи онога чиме се тргује.

У том погледу, деривати којима се тргује на берзи имају две велике предности:

Стандардизација

Берза има стандардизоване услове и спецификације за сваки уговор о деривату, што олакшава инвеститору да одреди колико уговора може да се купи или прода. Сваки појединачни уговор је такође величине која није застрашујућа за мале инвеститоре.

Уклањање ризика неизвршења обавеза

Сама размена деривата делује као друга уговорна страна за сваку трансакцију која укључује дериват којим се тргује на берзи ефективно постаје продавац за сваког купца, а купац за сваког продавца. Ово елиминише ризик да друга уговорна страна у трансакцији са дериватима може испунити своје обавезе.

Друга карактеристика која дефинише берзанске деривате је њихова ознака на тржишту карактеристика, где се добици и губици по сваком уговору о деривату израчунавају на дневној основи. Ако је клијент претрпео губитке који су нагризли маржа изложени, они ће морати благовремено да допуне потребан капитал или ризикују да фирма прода позицију деривата.

Деривати на берзи и институционални инвеститори

Велике институције не фаворизују деривате на берзи због самих карактеристика које их чине привлачним малим улагачима. На пример, стандардизовани уговори можда неће бити корисни институцијама које генерално тргују великим количинама деривати због мање номиналне вредности деривата којима се тргује и њиховог недостатка Подешавање. Деривати којима се тргује на берзи су такође потпуно транспарентни, што може бити сметња великим институцијама које генерално не желе да њихове трговачке намере буду познате јавности или њиховим конкурентима. Институционални инвеститори имају тенденцију да директно раде са издаваоцима и инвестиционим банкама како би створили прилагођена улагања која им дају тачан ризик и профил награде који траже.