Предности и ризици праћења акција
Шта је акција за праћење?
Акција за праћење је посебна понуда капитала коју издаје а матична компанија који прати финансијске перформансе одређене особе сегмент или подела. Акције за праћење ће се трговати на отвореном тржишту одвојено од акција матичне компаније.
Праћење акција омогућава већим компанијама да изолују финансијске перформансе сегмента са већим растом. Заузврат, праћење акција даје инвеститорима могућност да стекну изложеност одређеном аспекту пословања веће компаније (на пример, мобилној дивизији у оквиру великог провајдера телекомуникација).
Кључне Такеаваис
- Деоница за праћење је специјализована хартија од вредности коју издаје матична компанија ради „праћења“ одређеног сегмента или одељења корпорације.
- Акције компаније за праћење ће трговати на отвореном тржишту независно од матичних акција.
- Перформансе залиха за праћење у великој мери ће бити повезане са успехом дивизије коју прати, а не са целокупном компанијом.
- Компаније издају акције за праћење како би прикупиле капитал и пружиле инвеститорима прилику да стекну изложеност једној одређеној подели.
- Акције за праћење носе исти ризик као и све друге акције и обично не укључују право гласа акционара.
Разумевање акција за праћење
Када матично предузеће изда деоницу за праћење, сви приходи и расходи одговарајуће дивизије су одвојени од матичне компаније финансијски извештаји. Дугорочне перформансе залиха за праћење везане су за финансије одељења или сегмента који прати, а не за матично предузеће.
Ако финансијска подјела добро послује, дионице за праћење ће вјероватно цијенити чак и ако матична компанија послује лоше. Насупрот томе, ако се дивизија финансијски смањи, залихе за праћење ће вероватно пасти чак и ако матична компанија послује добро.
Велике компаније могу издати акције за праћење како би одвојиле сегмент који се не уклапа сасвим у основну делатност. Пример би била велика производна компанија са малим одељењем за развој софтвера.
Компаније такође издају акције за праћење како би изоловале поделу високог раста од већег родитеља са споријим растом. Међутим, матично друштво и његови акционари задржавају контролу над пословањем дивизије.
Залихе за праћење се региструју слично као обичне акције према прописима које спроводи америчка Комисија за хартије од вредности (СЕЦ). Издавање и извештавање су у суштини исти као и за све нове обичне акције. Компаније у своје финансијске извештаје укључују засебан одељак за праћење залиха и финансија основне дивизије.
Праћење акција чешће се користило у технолошком налету касних 1990 -их него сада, иако их неке компаније издају и данас.
Праћење акција и користи за инвеститоре
Праћење акција омогућава инвеститорима прилику да уложе у одређени део много већег посла. Потенцијал уважавања добро успостављен конгломерати је често ограничен због тога што имају више одељења по различитим пословима. Праћење акција може инвеститорима омогућити приступ само најперспективнијим деловима компаније.
Праћење акција такође омогућава инвеститорима да учествују у пословним сегментима који им најбоље одговарају Толеранција ризика. Упркос томе, инвеститори морају имати на уму ризике повезане са куповином акција за праћење када се матична компанија бори или није добро успостављена.
Матично предузеће и његови акционари не одустају од контроле пословања сегмента за праћење. Инвеститори за праћење акција обично имају ограничено или никакво ограничење гласачка права а у случају корпоративних стечај у матичној компанији, повериоци би имали потраживање на имовини сегмента за праћење (чак и ако је сегмент добро пословао).
Праћење залиха Предности и ризици за компаније
Компаније прикупљају новац издавањем акција за праћење. Приход се затим може користити за отплату дуга, финансирање других пројеката раста или даље улагање у одељење за праћење.
Компаније могу процијенити интерес улагача за одређене сегменте пословања кроз повезане активности сваке дионице за праћење. На пример, велики телекомуникациони гигант може да одлучи да користи акције за праћење како би одвојио свој бежични сегмент и своје фиксне услуге. Интересовање инвеститора за сваку поделу може се мерити на основу учинка сваке од акција за праћење.
Праћење акција такође елиминише потребу менаџмента да створи засебно пословно или правно лице за сегмент који се прати. У а одвртети У овој ситуацији, на пример, одвојени сегмент би захтевао сопствени управни одбор и менаџерски тим.
Са друге стране, компаније које издају акције за праћење могле би да анализирају најбоље делове своје компаније. Ако матична компанија има лошији финансијски учинак, сегмент са високим растом повезан са залихама за праћење неће моћи да помогне у надокнади лоших перформанси.
Праћење акција даје инвеститорима приступ обећавајућим одељењима компаније.
Перформансе праћења акција долазе само из праћеног сегмента - не и из матичне компаније у целини.
Ново издавање акција за праћење компанијама даје капитал за отплату дуга и финансирање раста.
Улагачи могу изгубити новац на праћењу акција ако одељење послује лоше чак и ако је матична компанија добра.
Акције за праћење обично долазе са ограниченим или без права гласа.
Ако матично предузеће банкротира, повериоци могу потраживати имовину сегмента за праћење (чак и ако финансијски добро послује).
Пример залиха за праћење
Године 1999. компанија Валт Диснеи издала је деоницу за праћење свог одељења за интернетске фондове, Го.цом. Веб локације Го.цом су укључивале ЕСПН.цом, АБЦНевс.цом, Диснеи Онлине и Диснеи'с Даили Бласт. Акције за праћење се тргују под ознаком "ГО".
У јануару 2001 технолошки балон Диснеи је био приморан да затвори Го.цом, отпусти стотине запослених и трајно повуче залихе за праћење.
