Шта је дугорочни краткорочни заједнички фонд?
Дуго-кратки фонд је заједнички фонд који држи инвестиције дуго и поред тога продаје хартије од вредности не поседује (кратак). Циљ дугорочно кратког фонда је пронаћи инвестиције за које се очекује да ће се повећати, и пронаћи улагања за која се очекује да ће се смањити, те уложити у обоје у покушају да повећају приносе. На пример, ако инвеститор уложи 100 долара у дугорочни кратки заједнички фонд, менаџер фонда генерално ће узети целих 100 долара и дуго улагати у имовину за коју мисли да ће бити добра. Тада ће менаџер користити овај капитал као маржу за отварање кратке позиције и продају имовине за коју мисли да ће бити лоша. Када скрати имовину, примиће готовину, рецимо 30 долара за овај пример. Затим би употребио ових 30 долара да дуго уложи у више имовине, па би укупно имао портфељ од 130 долара и кратки портфолио од 30 УСД, ефикасно користећи почетну инвестицију од 100 УСД да бисте уложили 160 УСД. Ова врста дугорочног кратког фонда у примеру се назива заједнички фонд 130/30.
Дуго-кратки фондови
Традиционално, већина узајамних фондова постоји само дуго, што значи да се о нечему размишљало потцењен, у то би се уложило и ако би се мислило да је хартија од вредности прецењен, једино што инвеститори могу да ураде је да избегну улагање у то. Дуго-кратка средства омогућавају менаџеру већу флексибилност да делује на основу своје анализе. Међутим, инвеститори би требали бити свјесни ризика повезаних са улагањем у ову врсту заједничког фонда. Да је менаџер фонда добро инвестирао, комбинација дугачког и кратког портфеља би полуга средства се враћају навише. С друге стране, уместо да само бирају акције за које менаџери мисле да ће се повећати, они такође морају предвидети које ће акције пасти, што значи да је вештина берзе менаџера веома важна. Ако су историјски резултати заједничких фондова било који показатељ, изузетно је тешко пронаћи менаџера фондова који доследно надмашује тржиште фондова само за дуго времена. Проналажење оног које може предвидети раст акција и пад акција може бити још већи изазов.
Адвисор Инсигхт
Ребецца Давсон
Силбер Беннетт Финанциал, Лос Анђелес, Калифорнија
Дугорочни краткорочни заједнички фондови су тржишно неутрални и деле своју изложеност подједнако између дугих и кратких позиција у покушају да зараде скроман принос који није везан за промене на тржишту. Стратегија тражи раст капитала и приход.
Дуго-кратке стратегије најбоље одговарају инвеститорима који очекују низак приход од акција у наредним годинама, јер се ове стратегије не ослањају само на тржишне приносе. У овом окружењу, најбоља средства могу бити она која настоје смањити изложеност берзи без њеног уклањања.
Циљ је да се већина тржишних приноса оствари када акције порасту, док се губици поравнају приликом пада акција. Проблем са овим средствима је у томе што би им неутрални инвеститори могли бити дражи, док сваки улагач који је или биковски или медвјеђи има боље опције.