Шта је валутни ЕТФ?

Шта је валутни ЕТФ?

ЕТФ валуте је удружено улагање које инвеститорима пружа изложеност девизни (форек) или валуте. Они омогућавају инвеститорима да се изложе изложености променама курса у једном или више валутних парова.

Као и други средства којима се тргује на берзи (ЕТФ -ови), инвеститори могу купити девизне ЕТФ -ове на берзама баш као и акције корпоративних акција. Овим улагањима се обично управља пасивно, а основне валуте се држе у једној земљи или корпу валута. Као и свака инвестиција, валутни ЕТФ -ови долазе са својим ризицима и наградама.

Разумевање валутних ЕТФ -ова

Фондови којима се тргује на берзи су слични Акције јер тргују даље размене, тако да инвеститори могу купити акције у појединачним ЕТФ -овима. Али, и они су попут Заједничка средства јер укључују удружена средства која улажу у портфељ хартија од вредности, често пратећи одређену класу имовине, сектор или референтни индекс. ЕТФ -ови покривају различите индустрије и врсте улагања, укључујући обвезнице, робе и валуте.

Валутни ЕТФ -ови нуде инвеститорима беспрекоран и јефтин начин трговања валутама током уобичајених сати трговања. Преко валутних ЕТФ -а, инвеститори могу имати приступ структурираној инвестиционој изложености на девизном тржишту - највећем тржишту на свету - путем управљане валуте портфолио. Неки ЕТФ -ови су загарантовани девизним банковним депозитима, док други нису. Улагачи траже од ових фондова своју изложеност на форек тржишту, као и способност да умање ризике и трошкове трења у форек тржиште.

У суштини, трговање валутама је а спекулативно трговина на размена на лицу места стопе. Изложеност спотовима девизних курсева је можда најосновнији аспект улагања у валуте. Новчана средства расту и опадају на основу своје изложености и позиционирања према контра валути или а корпу валута.

Менаџери валутних ЕТФ -а могу остварити циљеве својих средстава користећи неколико различитих метода. ЕТФ-ови у валути могу укључивати готовину/девизне депозите, краткорочни дуг изражен у валути и форек изведеница уговоре. Раније су ова тржишта била доступна само искусним трговцима, али пораст ЕТФ -а отворио је девизно тржиште шире, посебно након Велике рецесије.

Посебна разматрања

Валуте и влада Ризнице су често две блиско повезане инвестиционе опције које инвеститори траже ради сигурности. Валуте обично могу имати нешто већи релативни ризик од других сигурна уточишта због њихових нестабилност и трговински механизми. Инвеститори могу користити валуте ради сигурности, шпекулација или заштите.

ЕТФ -ови у валути могу диверзификовати традиционалне акције и обвезнице портфолија. Такође се могу користити за искоришћавање арбитража могућности између валутних парова, или као а живица против макроекономских догађаја. Различити производи нуде различите могућности награђивања ризика и пружају изложеност различитим валутама. Корпа улагања у више валута може понудити већу стабилност од производа специфичног за валуту (али са мање потенцијала раста). Многе исте смернице савремених финансија, попут диверзификације и Управљање ризиком, примењују се на трговање на валутном тржишту.

Неки инвеститори верују да се не исплати улагати долар у валути ЕТФ да би се заштитили сваки долар иностраних инвестиција. Међутим, будући да валутни ЕТФ-ови испуњавају услове за маржу, ова препрека се може превазићи коришћењем маргин рачуна (брокерски рачуни у којима посредовање позајмљује клијенту део средстава за улагање) и за инострана улагања и за валутни ЕТФ.

Ризици валутних ЕТФ -ова

Нема сумње да трговање валутама и валутним ЕТФ -овима може помоћи у побољшању портфолија враћа. Могу се користити као део разноликог портфолија. У сврху заштите, опћенито се најбоље користе за сузбијање ризика од међународно улагање.

Али постоје значајни ризици на девизном тржишту. У ствари, улагање у валути има посебне ризике и стога можда није погодно за све инвеститоре. Инвеститори треба да имају на уму да је већина кретања валуте под утицајем текућих макроекономски догађајима. Споро економско ослобађање, нестабилан политички потез или повећање каматних стопа од а Централна банка лако може утицати на више девизни курсеви.

Врсте валутних ЕТФ -ова

ЕТФ -ови валута су доступни за праћење већине највећих светских глобалних валута. Десет највећих валутних ЕТФ -ова према имовина под управљањем (АУМ) од јануара 2021. укључују следеће:

• Инвесцо ЦурренциСхарес® Еуро Цурренци Труст (ФКСЕ)
• Инвесцо ДБ Буллисх Фунд Индек америчког долара (УУП)
• Инвесцо ЦурренциСхарес® Труст швајцарског франка (ФКСФ)
• Инвесцо ЦурренциСхарес® Јапански јенски фонд (ФКСИ)
• Инвесцо ЦурренциСхарес® Аустралиан Доллар Труст (ФКСА)
• Инвесцо ЦурренциСхарес® Канадски долар (ФКСЦ)
• Инвесцо ЦурренциСхарес® Британски фунт стерлинг фонд (ФКСБ)
• Медвеђи фонд Инвесцо ДБ, индекс америчког долара (УДН)
• ВисдомТрее Блоомберг Буллисх фонд америчких долара (УСДУ)
• ПроСхарес УлтраСхорт Еуро (ЕУО)

У САД -у, индекс америчког долара један је од најближих показатеља перформанси америчког долара. Инвеститори могу улагати у овај индекс кроз три популарна фонда:

• Инвесцо ДБ Буллисх Фунд Индек америчког долара (УУП)
• Медвеђи фонд Инвесцо ДБ, индекс америчког долара (УДН)
• ВисдомТрее Блоомберг Буллисх фонд америчких долара (УСДУ)

Пример валутних ЕТФ -ова

Размислите о америчком инвеститору са 10.000 долара у канадским акцијама путем иСхарес МСЦИ канадског индексног фонда (ЕВЦ). Са акцијама по цени од 33,16 УСД на крају јуна 2008, тај инвеститор би стекао 301,5 акција (искључујући посредничке накнаде и провизије). Да су хтели да заштите хенд девизни ризик, могли би да продају кратке акције ЦурренциСхарес Цанадиан Доллар Труст (ФКСЦ), која одражава цену канадског долара у америчким доларима. Када је инвеститор дугачак ЕТФ, акције ФКСЦ расту када канадски долар ојача у односу на амерички долар. Сортинг ствара супротан резултат.

Ако овај инвеститор мисли да ће канадски долар ојачати, они би се или уздржали од заштите курсни ризик или „удвостручење“ изложености канадском долару куповином (или „дуготрајношћу“) девизног курса деонице. Али пошто претпостављамо да инвеститор жели да заштити ризик од промене курса, одговарајући начин деловања био би "кратка продаја" јединица ФКСЦ.

У овом примеру, са трговањем канадског долара близу паритет са тадашњим америчким доларом, претпоставимо да су јединице ФКСЦ продате по цени од 100 УСД. Стога, да би заштитио позицију од 10.000 УСД у јединицама ЕВЦ, инвеститор би кратко продао 100 акција ФКСЦ -а, откупивши их касније по јефтинијој цени ако би акције ФКСЦ -а пале.

Крајем 2008. године, акције ЕВЦ -а пале су на 17,43 долара, што је пад од 47,4% у односу на куповну цену. Део овог пада у цена акција се може приписати паду луонија у односу на долар. Инвеститор који је имао заштићену позицију надокнадио би део овог губитка добитком на краткој позицији ФКСЦ. Акције ФКСЦ -а су пале на око 82 УСД до краја 2008. године, па би добитак на краткој позицији износио 1.800 УСД. Незаштићени инвеститор би имао губитак од 4.743 долара од почетних 10.000 долара улагања у акције ЕВЦ. Заштићени инвеститор би имао укупан губитак од 2,943 УСД на портфељу.