Цена до дефиниције слободног новчаног тока
Која је цена бесплатног новчаног тока?
Цена слободног новчаног тока је капитал вредновање метрика која се користи за упоређивање по акцији компаније тржишна цена на износ по акцији од слободан новчани ток (ФЦФ). Ова метрика је врло слична метрици процене цене према новчаном току, али се сматра тачнијом мером, захваљујући чињеници да користи слободан новчани ток, који одузима капиталне издатке (ЦАПЕКС) од укупног износа компаније Оперативни новчани ток, одражавајући тако стварни новчани ток доступан за финансирање раста који није повезан са имовином. Предузећа користе ову метрику када треба да прошире своје основе имовине било у циљу развоја пословања или једноставно ради одржавања прихватљивог нивоа слободног новчаног тока.
Цена у ФЦФ=Слободан ток готовинеТржишна капитализација
Кључне Такеаваис
- Цена до слободног новчаног тока је метрика процене капитала која указује на способност компаније да оствари додатне приходе. Израчунава се подјелом тржишне капитализације са вриједностима слободног новчаног тока.
- Нижа вредност цене према слободном новчаном току указује да је компанија потцењена и да су њене акције релативно јефтине. Већа вредност цене према слободном новчаном току указује на прецењену компанију.
Разумевање цене за слободан новчани ток
Бесплатни новчани ток предузећа важан је јер је основни показатељ његове способности да оствари додатне приходе, што је кључни елемент у одређивању цена акција.
Метрика бесплатног новчаног тока израчунава се на следећи начин:
Цена према слободном новчаном току = вредност тржишне капитализације / укупан износ слободног новчаног тока.
На пример, компанија са укупним новчаним током од 100 милиона долара и 50 милиона долара капитални издаци има слободан новчани ток од укупно 50 милиона долара. Ако предузеће Тржишна капитализација вредност је милијарду долара, а затим акције компаније занати са 20 пута слободним новчаним током - милијарду долара / 50 милиона долара.
1:12
Разумевање слободног новчаног тока
Како инвеститори користе цену за ослобађање метрике новчаног тока
Пошто је цена према слободном новчаном току метрика вредности, нижи бројеви генерално указују на то да је предузеће потцењено и да су његове залихе релативно јефтине у односу на слободни ток готовине. Насупрот томе, веће цене према слободним новчаним токовима могу указивати на то да су залихе компаније релативно прецењене у односу на њен слободни новчани ток. Стога вредни инвеститори фаворизују компаније са ниском или опадајућом ценом према вредностима слободног новчаног тока који указују на високе или повећане укупне износе слободног новчаног тока и релативно ниске цене акција. Они имају тенденцију да избегавају компаније са високим ценама према вредностима слободног новчаног тока који указују на то да је цена акција компаније релативно висока у поређењу са слободним новчаним током. Укратко, што је нижа цена слободног новчаног тока, више се акције компаније сматрају бољом погодбом или вредношћу.
Као и са сваком метриком процене капитала, најкорисније је упоредити цену компаније са односом слободног новца са оном других сличних компанија у истој индустрији. Међутим, метрика цене слободног новчаног тока се такође може посматрати у дугорочном временском оквиру да би се видело да ли се новчани ток компаније према вредности цене акција генерално побољшава или погоршава.
Компаније могу утицати на однос цене и слободног новчаног тока ако манипулишу изјавом о свом слободном новчаном току финансијски извештаји, радећи ствари као што је чување готовине одлагањем куповине залиха до након периода обухваћеног финансијским извјештајем.
