Шта очекивати на ЦФА испиту ИИ нивоа

Ако читате овај чланак, постоји велика шанса да сте га већ обрисали ЦФА ниво И испит и започели сте припреме за ЦФА ниво ИИ. Док се испит нивоа И фокусирао на основно знање и разумевање алата и концепата улагања вредновање, Ниво ИИ се односи на примену ових концепата.

Ниво ИИ иде дубље у управљање инвестицијама и портфолијске концепте и тестира вашу способност да примените ове концепте на сценарије из стварног живота. Овај чланак ће вам помоћи да разумете нијансе испита ЦФА нивоа ИИ.

Шта је ЦФА испит?

Тхе овлашћени финансијски аналитичар (ЦФА) професионално именовање нуди ЦФА Институт - глобално удружење стручњака за инвестиције - људима који успешно положе испит. Испит се састоји од три испита који постају све тежи и сложенији. Сваки испит има другачији скуп концепата и питања на која студент мора одговорити. Испити испитују студенте на њихово разумевање, знање и анализу о низу различитих тема, попут рачуноводства,

економија, етику, управљање новцем и сигурносну анализу.

Испити се обично нуде сваког јуна у различитим центрима широм света. За најновије информације о датумима испита кандидати треба да прате веб страници ЦФА. Кандидати су дужни да испуне минимални број бодова да би положили сваки ниво. Они који не прођу добијају информације у поређењу са другима који нису прошли. Могу поново да полажу испит.

Структура испита

Слично нивоу И, ниво ИИ такође садржи питања са више избора. Међутим, питања су груписана у мини случајеве који се називају скупови ставки. Сваки скуп ставки састоји се од изјаве случаја коју прати четири или шест питања са вишеструким избором. Постоји укупно 21 комплет ставки - 10 у јутарњој и 11 у поподневној сесији. Кандидати су дужни да користе информације наведене у свакој ставци постављеној у изјави о случају да би одговорили на питања.

Детаљи испита

Свако ко жели да заврши испит мора имати диплому или еквивалентно образовање и мора имати положен испит ЦФА нивоа И. Полазници испита такође морају имати три године квалификованог радног искуства пре полагања испита.

Кандидатима се даје шест сати да положе испит. Цена уписа варира годишње - као и пролазна оцена - и зависи од тога када се упишу. Пролазност за испит за ниво ИИ у јуну 2019. године утврђена је на 44%.Резултати испита се обично достављају кандидатима у року од 60 дана.

Курикулум испита

За испит за ниво И фокус је на инвестиционим алатима, са релативно мање фокуса процена имовине и управљање портфолијом. За Ниво ИИ, међутим, фокус теме се више пребацује на класе имовине, иако су алати за улагање и даље прилично високи. У погледу учења, испит на нивоу ИИ фокусира се на примену и анализу концепата научених на нивоу И.

Курикулум се састоји од 10 тема које су груписане у четири области:

• Етички и професионални стандарди
• Алати за улагање
• Класе имовине
• Управљање портфолијом и планирање богатства

У следећој табели приказани су пондери ових тема и широка подручја испита за ниво ИИ.

Топиц Ареа	Ниво ИИ
Етички и професионални стандарди (укупно)	10
Алати за улагање (укупно)	30-60
Корпоративне финансије	5-15
Економија	5-10
Финансијско извештавање и анализа	15-25
Квантитативне методе	5-10
Класе имовине (укупно)	35-75
Алтернативне инвестиције	5-15
Деривати	5-15
Улагања у капитал	20-30
Фиксни приход	5-15
Управљање портфолијом и планирање богатства (укупно)	5-15
Укупно	100

Теме ЦФА ИИ испита

Хајде да укратко погледамо сваку од ових 10 тема.

Етика и професионални стандарди

Овај одељак покрива етички кодекс, професионалне стандарде и глобални стандарди перформанси улагања. Етика је један део који је подједнако важан на сва три нивоа. Питања ће бити усмерена на примену седам стандарда у професионалним ситуацијама. Друге важне теме су меки долари и Стандарди објективности истраживања (РОС).

Квантитативне методе

Можете очекивати око један до два комплета ставки из квантитативног одељка. Изјава о случају ће највероватније представити регресију података и тражити од вас да анализирате и протумачите податке. Можда ће вам чак бити затражено да израчунате неки кључ метрицс на основу достављених података.

Економија

Слично горњој теми, економија је такође мали одељак на нивоу ИИ. Можете очекивати један сет ставки за ову тему. Морате имати добро концептуално знање о економији, јер се многи од ових концепата могу тестирати заједно са другим темама. Један важан концепт је девизни, и вероватно ћете бити тестирани на примену његових концепата.

Финансијско извештавање и анализа

Финансијско извештавање и анализе представљају велики део испита. Можете очекивати око четири до пет комплета ставки из овог одељка. Важни концепти су рачуноводство залиха, рачуноводство дуготрајне имовине, рачуноводство закупе, улагања међу предузећима, рачуноводство набавки, субјекти са променљивим каматама (ВИЕ) и квалитет финансијског извештавања.

Већа је вероватноћа да ће вам се постављати питања о скупу ставки на основу комбинације ових концепата. Морате научити процесе и принципе и темељно увежбати њихову примену. Разумевање нијанси и разлика у МСФИ и САД ГААП је критична.

Корпоративне финансије

Корпоративне финансије су важна, али лака за руковање тема. Концепти у корпоративне финансије повезани су са одељцима о финансијским извештајима и капиталу. Дакле, питања се могу комбиновати са материјалом из других одељака. Кључни концепти укључују капитално буџетирање, структуру капитала, питања политике дивиденди и реоткупа, корпоративно управљање и спајања и аквизиције.

Портфолио Манагемент

Можете да очекујете једно или два питања везана за управљање портфолијом. Материјал у овом одељку је огроман и можда би било паметно да овај одељак задржите за крај. Упамтите да ће материјал за управљање портфолијом бити дубљи на испиту за ниво ИИИ, па је добра идеја да овде имате опште разумевање појмова. Бићете тестирани на теорији портфолија, ефикасност тржишта, и концепти одређивања цена имовине.

Улагања у капитал

Акције су важан део за финансијски аналитичари а од акција можете очекивати око четири до пет питања о скупу ставки. Постоји много материјала о анализи капитала и методама вредновања. Имајте на уму да део о капиталу оптерећује формуле и од вас ће се можда тражити да извршите прорачуне и тумачења заснована на формулама.

Фиксни приход

Фиксни приход је мали, али важан део испита који је прилично сличан одељку о корпоративним финансијама. С обзиром на недавне финансијска криза, овај одељак је постао још важнији. Можете очекивати један или два комплета ставки на ову тему. Као и улагања у капитал, фиксни приход такође оптерећује формуле, а неки од концепата су прилично сложени. Кључни појмови укључују кредитну анализу, структуру рокова, обвезнице, хипотекарне хартије од вредности (МБС) и њихово вредновање.

Деривати

Ово је изазовнији одељак и од деривата можете очекивати најмање два питања о скупу ставки. Материјал покрива терминске и терминске трансакције, опције и свопове. У оквиру деривата, требали бисте бити упознати валута унапред, каматне стопе и термински уговори. У опцијама морате разумети стратегије опција и моделе за одређивање цена опција уговора. У размени, требало би да будете у могућности да протумачите своп трансакцију и утврдите токове готовине до укључених страна.

Алтернативне инвестиције

Овај одељак покрива друге класе имовине осим капитала и фиксног прихода. Три класе имовине, које су део наставног програма ЦФА, су некретнине, хеџ фондови, и приватна имовина. Биће једно или два питања о скупу ставки из овог одељка. Ово је релативно једноставан одељак и може вам помоћи да добијете тај додатни резултат без улажења у сложене ствари.

Доња граница

ЦФА ниво ИИ испит је прилично тежак и тражи од вас да примените концепте, уместо да их само разумете. Дакле, од критичне је важности да потрошите време на вежбање и полагање тестова док прегледате подручја у којима сте слаби током целе припреме. Срећно на испиту!