Разумевање информационих каскада на финансијским тржиштима

До информативне каскаде долази када особа донесе одлуку искључиво на основу одлука других људи, а занемарује супротно своје лично знање. То је теорија која се користи у области економија понашања и има важне импликације на финансијска тржишта. Препознавање и избегавање оваквог понашања може помоћи људима да донесу боље финансијске одлуке.

Како функционише каскада информација

Информативне каскаде обично се развијају када нема директне вербалне комуникације између појединаца. За овај пример, претпоставимо да постоје четири особе, М., Н, О., и П. Пред њима су два избора: прихватити или одбити. Свака особа узастопно прави свој избор.

М. је први доносилац одлука и као такав ће донети одлуку на основу личног знања. Претпоставимо М. прихвата.

Н други је доносилац одлука и има сазнања у јавности о томе М. донео одлуку да прихвати. Н може одлучити да ли ће прихватити или одбити на основу личног и јавног знања. Н одлучује да прихвати.

Сада, претпоставимо то О. игнорише лично знање које подржава одбацивање и прихвата само зато што и једно и друго

Н и М. већ прихватили. Ово формира информациону каскаду. О. у суштини само имитира остале.

П посматра изборе М., Н, и О. и имитира их чинећи исти избор за прихватање.

Кључне карактеристике

Након неког тренутка, врло мало нових информација додаје се каскади, а појединци само имитирају друге на основу уверења да тако велики број људи не може погрешити. Ово се назива понашањем стада. Ова имитација може довести до погрешног понашања у великој мери. Примери су тржишни мехурићи и колапси.

Крхкост

Каскадне информације су генерално врло крхке природе, јер појединци могу реаговати само на глас и јавно посматрање. Било која нова јавна информација или прецизнији извор информација могу променити радње, као и смер каскаде.

Нестанак спољних информација

Када људи доносе одлуке на основу поступака других, они не додају нове информације у базу знања јавности.

Примери на финансијским тржиштима

Каскадне информације могу бити уобичајене на финансијским тржиштима. На пример, просечан човек би могао помислити да финансијски стручњак има више знања и информација од њих. Због тога имитирају изборе стручњака.

Можда их комшија посматра како се хвале својим одабиром акција, па тако и комшија бира исте акције. Други комшија примећује да су оба човека изабрала исте акције и претпоставља да те акције морају бити добре, једноставно зато што их је одабрало више особа.

Информативна каскада је почела, а сви учесници имају врло мало података да поткрепе своје доношење одлука.

Ако почетни извор у каскади информација није поуздана и образована особа, или ако се услови промене, онда каскада може дугорочно нанети велику финансијску штету.