Дефиниција корпоративног управљања: Како то функционише

Шта је корпоративно управљање?

Корпоративно управљање је систем правила, праксе и процеса којим се предузеће управља и контролише. Корпоративно управљање у суштини укључује уравнотежење интереса многих компанија актери, као што су акционари, руководиоци вишег руководства, купци, добављачи, финансијери, влада и заједница.

Пошто корпоративно управљање такође пружа оквир за постизање циљева компаније, оно обухвата практично сваку сферу управљања, од акционих планова и интерне контроле до мерења перформанси и корпоративних откривање.

Разумевање корпоративног управљања

Управљање се посебно односи на скуп правила, контрола, политика и резолуција које су постављене да диктирају корпоративно понашање. Проки саветници и акционари су важни актери који индиректно утичу на управљање, али то нису примери самог управљања. Одбор директора је кључан у управљању и може имати велике последице по процену вредности капитала.

Корпоративно управљање компаније важно је за инвеститоре јер показује смер компаније и њен интегритет. Добро корпоративно управљање помаже компанијама да изграде поверење код инвеститора и заједнице. Као резултат тога, корпоративно управљање помаже у промовисању финансијске одрживости стварањем могућности за дугорочна улагања за учеснике на тржишту.

Комуникација о корпоративном управљању једне компаније кључна је компонента заједнице и односи улагача. На сајту за односе са инвеститорима компаније Аппле Инц., на пример, компанија истиче своје корпоративно лидерство - свој извршни тим, свој одбор директора - и његово корпоративно управљање, укључујући статуте одбора и управљачке документе, попут подзаконских аката, власништва над акцијама смернице, и Статутом.

Већина компанија настоји да има висок ниво корпоративног управљања. За многе акционаре није довољно да компанија само буде профитабилна; такође треба да покаже добро корпоративног грађанства кроз еколошку свест, етичко понашање и здраве праксе корпоративног управљања. Добро корпоративно управљање ствара транспарентан скуп правила и контрола у којима су акционари, директори и службеници ускладили подстицаје.

Корпоративно управљање и Одбор директора

Тхе Управни одбор је примарни директни актер који утиче на корпоративно управљање. Директоре бирају акционари или именују други чланови одбора и они представљају акционаре компаније.

Одбор има задатак да доноси важне одлуке, као што су именовања корпоративних службеника, накнаде извршном директору и политика дивиденди. У неким случајевима, обавезе одбора протежу се изван финансијске оптимизације, на пример када резолуције акционара захтевају да се одређеним друштвеним или еколошким питањима да приоритет.

Одборе често чине унутрашњи и независни чланови. Упућени су главни акционари, оснивачи и руководиоци. Независни директори не деле везе инсајдера, али су изабрани због свог искуства у управљању или усмеравању других великих компанија. Независни се сматрају корисним за управљање јер умањују концентрацију моћи и помажу у усклађивању интереса акционара са интересима инсајдера.

Одбор директора мора осигурати да политике корпоративног управљања компаније укључују корпоративну стратегију, управљање ризицима, одговорност, транспарентност и етичку пословну праксу.

Примери корпоративног управљања

Волксваген АГ

Лоше корпоративно управљање може довести у сумњу поузданост, интегритет или обавезу компаније према акционарима; све то може имати утицаја на финансијско здравље фирме. Толеранција или подршка незаконитим активностима могу створити скандале попут оног који је потресао Волксваген АГ од септембра 2015.

Развој детаља о "Диеселгате -у" (како је афера постала позната) открио је да је произвођач аутомобила годинама намерно и систематски намештао опрему за емисију издувних гасова мотора у своје аутомобиле како би манипулисао резултатима испитивања загађења у Америци и Европи. Волксваген је у данима након почетка скандала опао да су његове акције пале скоро половину вредности, а глобална продаја у првих месец дана након вести пала је за 4,5%.

ВВ -ова структура плоча била је разлог зашто је дошло до намјештања емисије и није раније ухваћена. За разлику од једнослојног система одбора који је уобичајен у већини компанија, ВВ има двослојни систем одбора, који се састоји од управног одбора и надзорног одбора. Надзорни одбор је требао надгледати управу и одобравати корпоративне одлуке; међутим, недостајало јој је независности и овлашћења да би могла да обавља ове улоге.

Надзорни одбор је чинио велики дио акционара. Деведесет посто гласачких права дионичара контролирали су чланови надзорног одбора. Није било правог независног надзорника; акционари су имали контролу над надзорним одбором, чиме је поништена сврха надзорног одбора, који био да надгледа менаџмент и запослене и како они раде у компанији, што је, наравно, укључивало и намештање емисије.

Енрон и Ворлдцом

Забринутост јавности и владе о корпоративном управљању тежи да нестане. Често, међутим, објављивања открића о корпоративним малверзацијама оживљавају интересовање за ту тему. На пример, корпоративно управљање постало је хитно питање у Сједињеним Државама на прелазу у 21. век, након што су лажне праксе довеле до банкрота компанија високог профила, као што је Енрон и ВорлдЦом.

Проблем са Енроном био је то што се његов управни одбор одрекао многих правила у вези са сукобом интереса дозвољавајући главни финансијски директор (ЦФО), Андрев Фастов, за стварање независних, приватних партнерстава за пословање Енрон. Оно што се заправо догодило је да су ова приватна партнерства кориштена за сакривање дугова и обавеза Енрона, што би значајно смањило добит компаније.

Оно што се догодило у Енрону очито је недостатак корпоративног управљања који је требао спријечити стварање ових субјеката који су сакрили губитке. Компанија је такође имала корпоративну атмосферу која је имала непоштене људе на врху (Фастов) све до својих трговаца који су повлачили илегалне потезе на тржиштима.

И скандали Енрон и Ворлдцом резултирали су усвајањем књиге 2002 Сарбанес-Оклеи закон, који је компанијама наметнуо строже захтеве за вођење евиденције, заједно са оштрим кривичним казнама за њихово кршење и другим законима о хартијама од вредности. Циљ је био да се поврати поверење јавности у јавна предузећа и њихов рад.

ПепсиЦо

Уобичајено је чути за лоше примере корпоративног управљања, углавном зато што су то разлог зашто неке компаније експлодирају и завршавају у вестима. Ретко је чути за компаније са добрим корпоративним управљањем јер их добро корпоративно управљање држи даље од вести јер се није догодио скандал.

Једна компанија која је доследно практиковала добро корпоративно управљање и настоји да га често ажурира јесте ПепсиЦо. При изради проки изјаве за 2020., ПепсиЦо је узео допринос од инвеститора да се усредсреди на шест области:

• Састав одбора, разноврсност и освежење, те руководећа структура
• Дугорочна стратегија, корпоративна сврха и одрживост питања
• Добре праксе управљања и етичка корпоративна култура
• Управљање људским капиталом
• Дискусија и анализа накнаде
• Укључивање акционара и заинтересованих страна

Компанија је у своју проки изјаву укључила упоредну графику која приказује тренутну руководећу структуру, која приказује комбиновану столицу и извршног директора заједно са независног председавајућег, и везу између надокнаде визије компаније „Победи са сврхом“ и промена извршне накнаде програм.

Посебна разматрања

Као инвеститор, желите да обезбедите да компанија коју тражите купује акције добре праксе корпоративног управљања, у нади да ћете избећи губитке у случајевима као што су Енрон и Ворлдцом. Постоје одређене области на које се инвеститор може усредсредити како би утврдио да ли компанија примењује добро корпоративно управљање или не.

Ове области укључују праксе обелодањивања, структуру накнаде извршне власти (да ли је везана само за учинак или друге метрике?), Управљање ризиком (које су провере и равнотеже доношење одлука у предузећу?), политике и процедуре за помирење сукоба интереса (како компанија приступа пословним одлукама које би могле бити у супротности са њеном мисијом изјава?), чланови управног одбора (имају ли удео у добити?), уговорне и друштвене обавезе (како приступају областима као што су климатске промене?), односи са вендорс, жалбе добијене од акционара и како су оне адресиране, и ревизије (колико често се врше интерне и екстерне ревизије и како су рјешавана питања?).

Врсте лоше праксе управљања укључују:

• Предузећа која не сарађују довољно са ревизорима или не изаберу ревизоре са одговарајућом скалом, што доводи до објављивања лажних или неусклађених финансијских докумената
• Лоши пакети накнада за извршне директоре који не успевају да створе оптималан подстицај за службенике предузећа
• Лоше структурирани одбори који акционарима отежавају избацивање неефикасних носилаца дужности

Ово су све области које инвеститор може истражити пре доношења одлуке о улагању.

Честа питања о корпоративном управљању

Која су 4 правила корпоративног управљања?

Четири тачке корпоративног управљања су људи, процес, перформансе и сврха.

Зашто је корпоративно управљање важно?

Корпоративно управљање је важно јер ствара систем правила и праксе који одређују како компанија послује и како усклађује интересе свих њених заинтересованих страна. Добро корпоративно управљање води до етичке пословне праксе, што доводи до финансијске одрживости.

Који су основни принципи корпоративног управљања?

Основни принципи корпоративног управљања су одговорност, транспарентност, правичност и одговорност.

Који су примери корпоративног управљања?

Примери корпоративног управљања укључују англо-амерички модел, немачки модел и јапански модел.

Доња граница

Корпоративно управљање се састоји од водећих принципа које компанија поставља како би усмеравала све своје операције накнада за управљање ризиком према поступању према запосленима због пријављивања непоштених пракси о њиховом утицају на климу и друго.

Снажно, транспарентно корпоративно управљање доводи компанију до доношења етичких одлука које су од користи за све њене компаније заинтересоване стране, омогућавајући компанији да се постави као атрактивна опција за инвеститоре ако су и њене финансије исте здрав. Лоше корпоративно управљање доводи до слома компаније, што често доводи до скандала и банкрота.