Могу ли узајамни фондови користити полугу?
Традиционално, заједнички фондови нису сматрани финансијским производима са полугом. Међутим, појавили су се бројни нови производи који настоје искористити предности хеџ фондова с полугом у пакетима заједничких фондова. Због захтева за ликвидношћу који регулишу све заједничке фондове, и даље постоје строга правила у погледу степена полуга заједнички фонд може користити.Ипак, обећање убрзане зараде омогућено коришћењем дуга за повећање позиције фонда привукло је многе инвеститоре у заједничке фондове са полугом.
Кључне Такеаваис
- Узајамни фондови су обично дугорочни инвестициони фондови који не користе полугу за повећање своје куповне моћи.
- Иако то није законски мандат, прописи који примењују захтеве минималне ликвидности постављају строга правила која ограничавају широку употребу полуге у заједничким фондовима.
- Узајамни фондови који користе полугу обично то раде само у скромним износима и категорисани су као „фондови с полугом“ како би то било јасно инвеститорима.
- Они који траже већу полугу могу потражити хеџинг фондове или ЕТФ -ове с полугом.
Шта је полуга?
У свом најједноставнијем облику, полуга је дуг. Коришћење полуге значи коришћење позајмљених средстава за жетву веће добити него што је иначе могуће. Када компанија или улагање користе полугу, то значи да се задужује да би постигао циљ брже него што јесте у стању да са власничким капиталом сам.
Инвестиције с полугом користе дуг за повећање добити у кратком периоду. Повећањем количине уложеног новца повећавају своју потенцијалну добит. Насупрот томе, они одговарају повериоцима ако улагања не успеју. Из тог разлога, полуга је инхерентно врло ризична; међутим, ризик и променљивост пружити прилику за огромне добитке или поразне губитке.
Како функционишу заједнички фондови са полугом?
Узајамни фондови су строго ограничени с обзиром на износе њихових портфолија који се могу финансирати позајмљеним новцем.То је зато што су заједнички фондови по дефиницији високо ликвидни и што је већи удио дуга према капиталу који се користи у портфељу фонда, фонд постаје мање ликвидан.
Хеџ фондови су добро познати по томе што користе огромне количине полуге како би искористили велике предности неликвидан инвестиционе могућности које захтевају велике количине капитала и стрпљења. Узајамни фондови се лако купују и продају и остају приступачни за широк спектар инвеститора.Узајамни фондови са полугом, стога, настоје да поделе разлику између ове две класе имовине коришћењем мање количине полуге уз примену мање традиционалних тактика, попут кратког споја и арбитража стратегије.
Према закону, максимални износ полуге који заједнички фонд може користити је 33,33% вредности његовог портфолија.Ако се портфељ процени на милион долара, може позајмити до 333.333 долара како би повећао своје куповне капацитете. Међутим, ако је имовина у њеном портфељу лоша и фонд губи вриједност, онда мора смањити своју полугу да остане унутар потребних граница.
Које врсте заједничких фондова користе полугу?
Већина заједничких фондова са левериџом спада у индекс леверагед категорија фонда, што једноставно значи да покушавају вратити одређени вишеструки број поврата генерираних индексом.На пример, 2Кс С&П 500 фонду се посебно управља да врати двоструко већи приход од С&П 500.
Насупрот томе, неки фондови са полугом, названи инверзни фондови, покушавају да врате обрнути вишекратник прихода индекса.Ако а менаџер фонда верује да ће С&П 500 изгубити вредност у наредној години, на пример, њен фонд може бити усмерен на стварање профита који је двоструко већи од губитка индекса. Пад од 10% за С&П значи добит од 20% за акционаре ако све иде по плану.
Остали са полугом Заједничка средства запошљавају стратегију 130/30, где позајмљују 30 долара за сваких 100 долара вредности портфолија и користе је за скраћивање неких акција, док на другима иду дуго да би надмашили задато мерило. Остала средства су мање агресивна, умјесто тога користе стратегију 120/20.