Који је заједнички фонд зарадио новац у 2008. години?

Улагачи у акције нису имали много разлога за весеље у 2008. Како је глобални банкарски систем био на ивици колапса, тржишта акција су ушла у слободан пад, уситнивши трилионе долара у року од неколико месеци. Према Морнингстар, Инц., водећем провајдеру независних инвестиционих истраживања у Северној Америци, само је један заједнички фонд остварио профит у 2008.

Форестер Валуе

Форестер Валуе је управљао Том Форестер, заједнички менаџер фонда из Чикага који је успео да оствари профит од 0,4% за инвеститоре у 2008. Ово може изгледати као мала маржа, али у односу на С&П 500 индекс, који је пао 38,5% у 2008, Форестеров успех је био упечатљив. Форестер Валуе није породично име у индустрији управљања фондовима, са имовином много мањом од својих колега. Међутим, 2008. године, поврат од само 0,4% учинио је Форестера најсјајнијом звездом у индустрији. Просечан заједнички фонд изгубио је 30% на годишњем нивоу, према подацима Морнингстара.

Разлике између Форестер Валуе -а и свих осталих заједничких фондова биле су у Том Форестер -овом конзервативна стратегија улагања усмерена на акције које плаћају дивиденде и вишак новца у фонду фондови. Ове карактеристике су Форестеров фонд учиниле агилнијим од монолитних узајамних фондова који су носили значајне губитке током кризу, дозвољавајући јој да држи мање хартија од вредности које падају и остављајући је довољно агилном за куповину када одређене акције падну на пожељне нивоима. Типични заједнички фондови држе око 5% готовине, иако многи покушавају да тај број смање. Готовина има лошији учинак на акцијама током растућих тржишта, али када тржишта падну, она чува вредност и може се брзо применити како би се искористиле могућности куповине.

С времена на време, Форестер је држао 30% фонда у готовини, чекајући да акције падну на "погодну" територију. У интервјуу са ТхеВол Стрит новине, Шумар је приметио Инвестициони фонд индустрија није имала довољно успеха у управљању ризиком у годинама које су претходиле кризи и није успела да га управља и процени када је то било најважније.

Фактори успеха

Додатни фактори који стоје иза успеха Форестера укључују мању руководећу структуру која је била мање одговорна за краткорочно усредсређене стандарде учинка који су пратили кварталне прегледе. Форестер поседује сопствени фонд и одржава доследно конзервативну методологију улагања кроз раст тржишта од 2005. до 2006. године. У овом случају, бити конзервативац активни менаџер фондова добро послужио Форестеру услед нестабилности тржишта која се открила 2007-2008.

У интервјуу за ТхеНев Иорк Тимес, Форестер је тврдио да би менаџери фондова који имају исто мишљење требали оријентисати своје портфеље акција према дионицама које плаћају дивиденде, које скромно штите од пада цена акција док потенцијално генеришу доследно веће исплате током времена. Раст зараде за играче уложене у дивиденде такође нуди већу стабилност од осталих акција.

Шумар је уложио у отпоран на рецесију компаније током кризе, попут Валмарт Инц. и МцДоналд'с Цорпоратион, али су се након тога одлучили за ниску цену. Одмах након рецесије, Форестер је успео да искористи распродају робе, у којој је дошло до пада нафте и природног гаса за више од 50% у распону од шест месеци. Осим тога, Форестер је циљао компаније специјализоване за малопродају и технологију.