Дефиниција глобалне макро стратегије

Шта је глобална макро стратегија?

Глобална макро стратегија је хеџ фонд или стратегија заједничког фонда која своје власништво заснива првенствено на укупним економским и политичким ставовима различитих земаља или њиховим макроекономским принципима. Удели могу укључивати дуге и кратке позиције на различитим тржиштима капитала, фиксног прихода, валуте, робе и терминских тржишта.

На пример, ако менаџер верује да су Сједињене Државе у рецесији, он може кратко продати акције и фјучерс уговоре на главним америчким индексима или америчком долару. Он би такође могао видети велику прилику за раст у Сингапуру, заузимајући дуге позиције у имовини те земље.

Како функционишу глобалне макро стратегије

Глобални макро фондови граде портфеље око предвиђања и пројекција великих догађаја на на нивоу земље, континенталне и глобалне разине, примјењујући опортунистичке стратегије улагања у искористе

макроекономски и геополитичких трендова. Глобални макро стратези праве прогнозе и анализирају трендове који укључују факторе као што су:

• Каматне стопе
• Политика
• Унутрашња и спољна политика
• Међународна трговина
• Курсна листа
• Други фактори

Глобални макро фондови се сматрају једним од најмање ограничених фондова јер генерално пласирају било коју врсту трговине коју изаберу користећи готово било коју врсту хартије од вриједности.

Врсте глобалне макро стратегије

Глобални макро фондови углавном користе комбинацију стратегија трговања заснованих на валути, каматама и берзанским индексима. У контексту валутних стратегија, фондови обично траже могућности засноване на релативној снази једне валуте према другој. Фондови прате и пројектују економску и монетарну политику широм света, и омогућавају трговање валутама са високим утицајем футурес, прослеђивање, опције и спот трансакције.

Стратегије каматних стопа обично улажу у државни дуг, чинећи усмерене опкладе као и трговање релативном вредношћу. Менаџер фондова се генерално концентрише на монетарну политику, своју економију и политичку ситуацију. Нека од возила која могу изабрати у овој стратегији укључују америчке трезоре и европске дужничке инструменте. Они такође могу улагати у државни дуг из других развијених земаља и земаља у развоју.

Трговање индексом акција или акција према глобалној макро стратегији анализира индекс капитала или робе одређене земље користећи фјучерс, опције и фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ). Управљачи фондовима генерално покушавају да створе портфеље који надмашују индекс у окружењима са нижим каматним стопама. Они се углавном фокусирају на ликвидна средства којима се може лако трговати када постоји неизвесност. Ова имовина долази само са тржишним ризицима, који су очекивани. То значи да не постоје други ризици - ризик ликвидности или кредитни ризик. Одређени глобални макро фондови користе стратегије усмерене само на земље у развоју.

Опште врсте глобалних макро фондова

Постоје различити генерализовани глобални типови макро фондова, од којих већина има за циљ да профитира од системских и тржишних фактора ризика. Дискрециони глобални макро фондови граде портфеље на нивоу класе имовине засновани на врхунском погледу на глобална тржишта. Ова врста глобалног макро фонда сматра се најфлексибилнијом јер менаџери могу дуго или кратко користити било коју врсту имовине било гдје у свијету.

Саветник за трговину робом (ЦТА) глобални макро фондови користе различите инвестиционе производе, али уместо стварања портфолија заснованих на врхунском нивоу гледишта, ова средства користе алгоритме засноване на ценама и праћење трендова како би помогла у изградњи портфеља и извршавању фондова занати.

Систематски глобални макро фондови користе фундаменталну анализу за изградњу портфолија и обављање послова помоћу алгоритама. Ова врста фонда је у суштини хибрид дискреционих глобалних макро и ЦТА фондова.

Глобални макро -хеџ фондови

Овим средствима се генерално активно управља. Као што је горе напоменуто, они покушавају да профитирају од широких промена које су резултат и политичких и економских фактора. Они могу бити прилично разнолики, нудећи изложеност различитим средствима и инструментима. Будући да се њима активно управља, инвеститори могу очекивати веће прагове улагања и веће накнаде повезане са овим средствима.

Институционални инвеститор објавила је своје номиноване за награду Хедге Фунд Индустри Авард за 2019. годину, која је укључивала неколико глобалних макро фондова. Са седиштем у Њујорку Елемент Цапитал Манагемент, наводи се у извештају, скочио је 17,3% од 2018. Под Џефријем Талпинсом, фонд користи вишепроцесни приступ улагању комбинујући макро фундаменталну, систематску и анализу релативне вредности.

Од новембра 2018. године, Елемент Цапитал Манагемент је имао 55,88 милијарди долара имовине под управљањем.

Бридгеватер Ассетс је друго име које цитира ова публикација, објављујући скок од 14,6% у својој Стратегији чисте алфе. Фирма је пријавила 124,7 милијарди долара имовине под управљањем од 2018.