Цена Гооглеових акција је прескупа за вас? Испробајте опције

Улагање у а акција генерално захтева да платите цену акције помножену са бројем купљених акција. Ако сада желите 100 дељења Гоогле -а (ГООГ) Алпхабет Инц., то би коштало око 132 100 УСД (100 * 1321,00 УСД) од априла 2020.Међутим, постоји алтернативна метода која захтева мање капитала: опције. То се постиже коришћењем опција позива за новац које опонашају кретање акција. Што је опција позива дубља у новцу - значи што је ближе делта је 1 - то ће боља цена опције пратити кретање акција.

Гоогле ланац опција

Ради илустрације, погледајте ланац опција Гоогле -а преузето из Насдак -а 3. септембра 2014. Опција је ан Опција америчког позива.

Пример опција

Ако имате краткорочни хоризонт улагања, вероватно бисте могли узети опцију позива која истиче 18. октобра 2014. године, као што је приказано у горњој табели. Тхе ударна цена је цена по којој имате право, али не и обавезу да купите акције. Цена коју плаћате да бисте добили ову опцију је премијска цена или последња цена. Како се цена штрајка смањује, опција позива је све дубља у новцу, а премија се такође повећава. Обим, односно број опционих уговора којима се тргује, утиче на

бид-аск ширење. Што је већи волумен, нижи је распон понуде и упита; што је нижи распон понуде и упита, већа је уштеда трошкови преноса за инвеститора.

Рецимо да купите Гоогле опцију 520 стрике по траженој цени од 61,20 УСД преломна цена (БЕП) постаје 581,20 УСД. Дана 3. септембра 2014. године акција се трговала на око 575 долара. Ако акције остану на 575 УСД до 18. октобра, цена опције би требало да падне на 55 УСД јер би штрајк цена (520 УСД) плус премија (55 УСД) била једнака цени акције (575 УСД), поништавајући било коју арбитража прилика.

Пошто је делта опције 1, свака промена цене акција би требало да помери цену опције за исти износ. На пример, ако се цена акција помери на 600 УСД истек, цена опције би постала 80 УСД (600-520 УСД), за добитак од 18,80 УСД, што је за 6,20 УСД мање од добитка од 25 УСД за акције. 6,20 долара представља временска вредност опције, која би на крају пала на нулу по истеку.

Прилика и заштита

Још једна предност улагања у Гоогле или било коју другу компанију која користи опције је заштита коју опција носи ако дионице нагло падну. Чињеница да не поседујете акције, већ само могућност да купите акције по одређеној цени, штити вас ако акције падну. То је зато што ћете изгубити само премију плаћену за опцију уместо стварне вредности акција.

Рецимо да сте 2014. године држали 100 акција Гоогле -а и оне су нагло пале са 575 УСД на 100 УСД. Ово представља губитак од 47.500 долара. Међутим, да сте имали опцију позива од 100 акција Гоогле -а, изгубили бисте само уплаћену премију. Да сте платили 61,20 долара по акцији за опцију позива од 100 акција Гоогле -а, изгубили бисте само 6 120 долара уместо 47 500 долара.

Дугорочних опција је релативно више неликвидан него краткорочне опције и стога би трансакцијски трошкови у облику распона понуда-тражење били већи. Слика 2 показује да је број трговина опцијама позива које су истекле у јуну 2016. био мањи него у марту 2015. године, што је било мање од истека октобра 2014. године. Због тога би постало прилично скупо и тешко би било улагати у акције користећи опције на дужи рок. Једна алтернатива би била пребацивање опција при сваком истеку, али би то такође повећало трансакционе трошкове у облику већих посредничке накнаде.

За нека предузећа и друге хартије од вредности постоје и мини опције за које је основно 10 акција уместо 100. Ово је корисно за мање инвеститоре и за заштиту од ризика чудни лотови одређене акције, односно не више од 100. Нажалост, јачина звука у овим опцијама није велика, а мини опције нису тако честе као уобичајене опције.

Доња граница

Коришћење опција је исплатив начин да се стекне изложеност акцији без ризиковања великог капитала и да се и даље заштити са друге стране. Један од главних недостатака је ликвидност самог опционог уговора. Ако сте инвеститор заинтересован за улагање у компаније са високом ценом акција (нпр. Амазон (АМЗН), Тесла (ТСЛА) или Гоогле) без везивања превише капитала, опције би могле бити прави одговор за тебе.