Трговци опцијама Амген (АМГН) нису ентузијастични у заради

Инвеститори Амген Инц. (АМГН) су задржале распон цена акција уочи објављивања прихода компаније у другом кварталу. На први поглед, чини се да су трговци опцијама позиционирани за негативан потез, као број ставити опције расту у отворени интерес. Необична активност опције могла би створити снажан тренд раста цене ако Амген донесе позитивно изненађење зараде.

Све већи број стављених опција остаје у отвореном интересу за АМГН, и опционе премије су тренутно необично високи. Обим трговања показује да су трговци продавали позива а куповина ставља у очекивање извештаја о неповољној заради. Отказивање ових опклада могло би резултирати неочекиваним притиском нагоре на цену акције Амгена.

Тешко је правилно предвидети смер кретања акција након зараде. Међутим, поређење између акције акција на цени и активности трговања опцијама показује да, ако АМГН донесе позитиван извештај, цена акција компаније могла би значајно порасти, приближавајући се њеној 20-дневни покретни просек након објаве. То је могуће јер се цене цене крећу надоле, али неочекиване добре вести би могле изненадити трговце и створити брзи раст цене акција.

Поређењем детаља о цени акција и понашању опција, посматрачи графикона могу стећи драгоцен увид, мада је императив разумети контекст у коме се то понашање цена догодило. Доњи графикон приказује ценовну акцију за цену акција АМГН од петка, 30. јула. Ово је створило поставку која је водила до огласа о заради.

Актуелни трендови

У једномјесечном тренду дионица АМГН-а дионице остају у средини распона волатилности прије него што падну да се одморе мало испод 20-дневног покретног просјека. У протеклих месец дана приметно је да је најнижа цена акције АМГН-а била близу 241 УСД крајем јуна, док је највиша цена акције била скоро 250 УСД средином јула. Цена је затворена у средњем региону приказана техничким студијама на овом графикону.

Студије се формирају до 20 дана Келтнер Цханнел показатељи. Они приказују нивое цена који представљају вишеструке вредности Просечан прави опсег (АТР) за акције. Овај низ помаже да се истакне начин на који је цена пала испод 20-дневног покретног просека у недељи пре зараде. Ово померање цена у односу на акције Амгена имплицира да инвеститори очекују негативан резултат зараде.

У овом контексту, где је тренд цена АМГН -а остао у просеку, посматрачи графикона могу препознати да трговци и инвеститори изражавају амбиваленцију у погледу зараде. Међутим, запажено је да је недељу дана пре зараде цена акција АМГН-а пала са месечног максимума, павши испод 20-дневног покретног просека неколико дана пре извештаја. Због тога је за посматраче графикона важно да утврде да ли тај потез одражава очекивања инвеститора у погледу неповољне зараде или не.

Детаљи о трговању опцијама могу пружити додатни контекст који ће помоћи посматрачима графикона у формирању мишљења о очекивањима инвеститора. Недавно, трговци опцијама преферирају позиве над позивима са малом маржом, али отворени интерес за опције има нешто већи број путова од позива. Обично овај обим сугерише да инвеститори очекују позитиван извештај о заради, али недавни обим опција говори другачије, јер је расположење у последње време медвеђе.

Трговинска активност

Трговци опцијама препознају да су акције Амгена у просечном распону и цене својих опција су оцениле као кладите се да ће се акције затворити унутар једне од две кутије приказане на графикону од данас до августа. 6, петак након објављивања извештаја о заради. Оквир са зеленим оквиром представља цену коју нуде продавци опција позива. То подразумева 37% шансе да ће се акције Амгена затворити унутар овог распона до краја недеље ако цене порасту. Црвена кутија је представљала цене за пут опције са 35% вероватноће ако цене буду ниже у објави.

Важно је напоменути да је отворени интерес имао преко 83.000 активних опција позива у поређењу са отприлике 58.000 пут опција, што показује пристрасност коју су имали купци опција, јер је већина трговина била позивна Опције. Овај износ обично имплицира да трговци опционим опцијама очекују раст цене; међутим, протеклих пет дана показало се повећање обима пут опција и подразумевана променљивост пада на опције позива, што значи да се те опције продају. Међутим, пошто су оквир за позив и кутија за пласман релативно једнаке величине, то нам говори да је већи проценат продатих пут опција само благо искривио очекивања. Подразумева се далеко самозадовољнији изглед.

Љубичасте линије на графикону генеришу се 10-дневном студијом на Келтнер каналу постављеној на четири пута већу АТР. Ова мера тежи стварању високо корелираних региона са јаким утицајем подршку и отпор у акцији цена. Ови региони се појављују када линије канала направе запажен заокрет у претходна три месеца.

Нивои ознака скретања су означени на доњој табели. Оно што је запажено на овом графикону је да су цене позива и путовања у тако блиском распону са довољно простора за покретање надоле или нагоре. Ово сугерише да купци опција немају чврсто убеђење о томе како ће компанија извештавати, иако обим улагања расте. Иако инвеститори и трговци опцијама то не очекују, изненађујући извештај могао би драматично повећати или смањити цене.

Ови нивои подршке и отпора показују велики распон подршке и отпора према ценама. Као резултат тога, могуће је да ће било које вести, изненађујуће лоше или добре, изненадити инвеститоре и изазвати необично велики потез. Након претходног објављивања зараде, акције АМГН -а пале су за 7,2% на дан зараде пре него што су следеће недеље порасле. Инвеститори могу очекивати исту врсту кретања цене након ове објаве. Уз доста простора у распону променљивости, цене акција могле би порасти или пасти више него што се очекивало.

Утицај на тржиште

Акције АМГН -а обично праве благе помаке након зараде, па резултати вероватно неће имати директан утицај на индексе. Међутим, шта год да се каже у извештају, то ће вероватно имати значајан утицај на залихе у здравственом сектору. Позитиван извештај могао би подићи остале акције у сектору, попут Јохнсон & Јохнсон (ЈЊ), Пфизер Инц. (ПФЕ), или АббВие Инц. (АББВ). То би такође могло утицати размењивана средства (ЕТФ -ови), као што је ЕТФ сектора здравствене заштите Стате Стреет -а (КСЛВ) или Инвесцо -ов Динамиц Пхармацеутицалс ЕТФ (ПЈП).