5 црвених заставица на које треба обратити пажњу како расте анксиозност због рецесије
Све већи број инвеститора и извршних директора очекује рецесију у 2019. години - пуну годину унапред ранијих прогноза - усред утицаја затварања владе САД и трговине између САД и Кине сукоба. Најгора година индекса С&П 500 у деценији у 2018. је појачала тај песимизам, при чему је више од половине од 134 генерална директора анкетирано на недавном самиту извршних директора Јејла предвиђало рецесију до краја године.
Да би рано уочили пад и припремили се, Голдман Сацхс каже да инвеститори у акције треба да воде рачуна о пет кључних догађаја. Црвене заставице укључују пад БДП-а испод 1% или пораст незапослености, нагли пораст биланса у приватном сектору сектор, наставак кретања инвеститора ка готовини, ИСМ производни индекс испод 50 и равномерна индустријска производња, пер Бусинесс Инсидер.
5 великих сигнала рецесије
- Раст БДП-а испод 1% или нагли пораст незапослености
- Повећање финансијских биланса приватног сектора
- Наставак ротације у готовину
- ИСМ производни индекс испод 50
- Равна индустријска производња
Стратези Голдман Сацхса су међу онима који више посматрају тржиште, предвиђајући да ће америчка економија ове године наставити да расте темпом изнад тренда, без рецесије до 2020. Они истичу позитивне покретаче, укључујући високе стопе личне штедње и снажан раст реалног прихода.
Индикатори за праћење
Док је инвестициона фирма оптимистична у блиској будућности, Голдман нуди контролну листу индикатора за инвеститоре који желе да прате ризике од рецесије.
Нагло повећање стопе незапослености, сада најниже у годинама, или успоравање привредног раста од Темпо у трећем кварталу од 3,4% на годишњем нивоу, на испод 1%, могао би представљати лошу вест за тржиште, пише Голдман. Аналитичари су такође открили да у месецима пре почетка рецесије финансијски биланси приватног сектора имају тенденцију скока.
Оштар пораст готовине инвеститора у акције већ је главни знак упозорења, према ранијем Инвестопедиа прича. Инвеститори су повећали своје готовинске биланце најбржим темпом од финансијске кризе из 2008. године, што је тренд који ће се вероватно наставити како се потреси на тржишту настављају. Алокације готовине и обвезница обично расту непрекидно 12-15 месеци пре рецесије, према Голдману. Стратези напомињу да је готовина била класа имовине са најбољим учинком у 2018.
ИСМ производни индекс, који прати запосленост, производњу, залихе, нове поруџбине и испоруке добављача, је још један кључни сигнал ако падне испод 50, може сигнализирати велики пад, по Голдман. Тренутно је много изнад тога.
На крају, Голдман препоручује да се пази на индустријску производњу која је порасла за 0,6% у последњем новембру.
Гледајући унапред
Многи посматрачи тржишта, укључујући аналитичаре Морган Станлеиа, већ кажу да су акције оштре Пад у четвртом кварталу већ наговештава надолазећу „рецесију зарада“ која би такође могла да се претвори у директан пад. Остаје велико питање колико дуго амерички потрошач, који чини две трећине економске активности, може да настави да троши и одржава економију на површини. На крају, како сентимент инвеститора опада усред предвиђања успоравања економског раста и погоршања корпоративних профита, тржиште ће се можда морати припремити за неравну вожњу у 2019.
