Виђено је да Хоме Депот пада више упркос смањењу зараде

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и портфолио менаџер.)

Хоме Депот Инц. (ХД) акције су већ пале за скоро 7% у 2018. и техничка анализа сугерише да би могле бити још 6% ниже. Медвеђи изгледи за компанију долазе упркос томе што су објавили резултате у другом кварталу боље од очекиваних.

Компанија је надмашила и горњу и доњу линију у овом кварталу, али проблеми који се назиру могу бити у 2019. години, а предвиђа се да ће раст зараде пасти. Поред тога, акције компаније за побољшање дома већ су скупе у поређењу са ширим индексом С&П 500. Тхе терминска цена/зарада мултипле на ХД акцијама је 19, док је С&П 500 17,6. (За више, погледајте такође: 4 потрошачке акције које би могле пасти на нове падове.)

Слаба техничка табела

Хоме Депот-ове акције су на ивици пада због техничке подршке око 193 долара. Ако се то догоди, акције би могле пасти за скоро 6% са тренутне цене око 193 долара на 182,25 долара. Технички графикон такође представља медвеђи образац техничког преокрета познат као глава и рамена - такође, што указује на пад акција.

Иако су нивои обима у сталном опадању од средине јуна, недавно су порасли како су се акције смањиле, што сугерише да се више продаваца укључује у акције. Поред тога, тхе индекс релативне снаге наставља тренд ниже и тек треба да достигне нивое препроданости испод 30, што сугерише да ће акције даље пасти.

Један од проблема са којим се акције суочавају је значајно успоравање раста зараде следеће године. Тренутно се очекује да ће зараде за 2018. порасти за скоро 27%, али се онда предвиђа да ће раст успорити на само 8% следеће године. Изгледи прихода нису много бољи, са прогнозама да ће приходи порасти за скоро 7% у 2018. години, пре него што се успори на само 4% следеће године.

ХД Годишњи ЕПС процене подаци по ИЦхартс

Лофти Валуатион

Успоравање раста представља проблем за трговање акцијама по 19 пута више од једногодишњих процена. Још теже је када се шири С&П 500 тргује на мање од 18 пута више од једногодишњих процена. Акције нису ни јефтине када се упореде њене историјске процене, које су се од 2015. кретале између 16 и 23. У ствари, од средине 2016. до краја 2017. ПЕ никада није трговао много вишим од 19,5.

Фундаментал Цхарт подаци по ИЦхартс

За сада, инвеститори можда гледају далеко даље од тренутних кварталних резултата. Питајући се да ли ће компанија бити у стању да оствари довољан раст у наредним годинама да оправда плаћање тренутне процене. Барем на основу техничког графикона, акције ће можда морати да иду ниже, пре него што поново почну да расту. (За више, погледајте такође: Зашто Ловеове акције затварају јаз на Хоме Депот-у.)

Мајкл Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ, регистровани инвестициони саветник и менаџер активно вођеног дуготрајног тематског портфеља раста компаније. Крамер обично купује и држи акције у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и фондове његовог портфеља. Представљене информације су само у образовне сврхе и немају намеру да дају понуду или тражење за продају или куповину било којих специфичних хартија од вредности, улагања или инвестиционе стратегије. Инвестиције укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантоване. Обавезно се прво консултујте са квалификованим финансијским саветником и/или пореским стручњаком пре него што примените било коју стратегију о којој се овде говори. На захтев, саветник ће дати списак свих препорука датих током протеклих дванаест месеци. Прошли учинак није показатељ будућег учинка.