Како се профил ризика улагања приватног капитала упоређује са профилима других врста улагања?

Инвеститори са високом нето вредношћу прихватили су стратегију стављања дела својих власничких позиција у алтернативне класе имовине, укључујући улагања приватног капитала. Новац приватног капитала улаже се у нова предузећа или старт-уп компаније са значајним потенцијалом раста. Фирме за приватни капитал такође покушавају да промене или побољшају компаније у које улажу променом управљачког тима или рационализацијом пословања.

Улагање у приватни капитал постало је популарније због историје високих приноса, што није лако постићи конвенционалнијим опцијама улагања. Међутим, приватни капитал носи другачији степен ризика од осталих класа имовине због природе основних улагања.

Разумевање ризика приватног капитала

Компаније за приватно улагање удружују новац инвеститора са другим изворима позајмљеног финансирања ради стицања власничких удела у малим компанијама са високим потенцијалом раста. Инвеститори су обично богати појединци и институционални инвеститори, које су компаније које улажу новац у име својих клијената. Институционални инвеститори могу укључивати пензије, Заједничка средства, и осигуравајућа друштва.

Компаније приватног капитала покушавају да побољшају компаније у које улажу заменом менаџерског тима и Управни одбор. Фирме се такође баве смањењем трошкова, додавањем производа и услуга, као и продајом дела компанија у одвртети за прикупљање средстава. Све радње компаније су повећање повраћај улагања за укључене инвеститоре приватног капитала.

Компаније приватног капитала су укључене у неколико индустрија, укључујући:

• Технологија, као што су телекомуникације, софтвер и хардвер
• Здравство, укључујући фармацеутске компаније
• Биотехнологија, који користи живе организме за помоћ у производњи производа повезаних са здрављем, биогорива и производње хране.

Иако ово може изгледати као паметна стратегија улагања, постоји низ различитих ризика повезане са улагањима у мала предузећа у развоју, посебно она која су тек у оснивању фазе.

Минимум улагања

Улагање у приватни капитал има високу вредност препрека за улазак, што значи да захтева огромну количину капитала за минималну инвестицију, која може износити чак 25 милиона долара. Постоје неке компаније са приватним капиталом које задовољавају нижи праг са минималним улагањима од 250.000 УСД, али су и даље веће од већине традиционалних минималних улагања. Као резултат великих износа, инвеститори у приватном капиталу ће значајно добити чак и на малом проценту добити од својих улагања. Међутим, улагање може бити мач са двије оштрице, што значи да те велике своте новца могу подједнако довести до значајних губитака због негативног поврата на улагање.

Ризик ликвидности

Ризик ликвидности забрињава инвеститоре у приватни капитал. Ликвидност мери лакоћу на коју инвеститори могу ући или изаћи из улагања. Раст зараде за мала предузећа може потрајати, због чега се очекује да инвеститори у приватни капитал оставе своја средства у приватном капиталу у просеку између четири и седам година. Нека улагања захтевају чак и дуже периоде држања пре него што се остваре било какви приноси. У другим класама имовине, као што су акције, Заједничка средства, или фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ), инвеститори могу продати инвестицију истог дана ако је потребно. Међутим, улагања у приватни капитал не нуде тај луксуз.

Тржишни ризик

Инвеститори приватног капитала такође се суочавају са већим тржишним ризиком са својим улагањима у односу на традиционална улагања јер нема гаранције да ће то учинити било које од малих предузећа у које улажу приватне компаније уопште расту. Неуспех је много чешћи међу овим компанијама, са само једним или два од десетак који остварују значајан поврат за фирму и њене инвеститоре. Неефикасан менаџерски тим, лансирање новог производа или нова, обећавајућа технологија која застарева због конкуренције, може довести до значајних губитака за инвеститоре приватног капитала.

Иако друге класе имовине носе тржишни ризик, Уобичајено ризик је нижа код више основаних компанија. Такође, улагања у приватни капитал могу укључивати да компанија користи значајан износ дуга, што може бити скупо за сервисирање путем плаћања камата током времена.

Све у свему, профил ризика улагања у приватни капитал већа су него у другим класама имовине, али приноси имају потенцијал да буду знатно већи. За инвеститоре са средствима и толеранцијом ризика, приватни капитал може бити уносна инвестиција за део портфолија.