Како глупи новац може постати паметан новац

Ако је ваш брокер одлучио да вам да оцену о вашим тактикама трговања, на основу тога да ли су трговања која обављате додала вредност вашој портфолио, какве бисте оцене добили? Можда се чини као чудан концепт, али једно интернетско посредништво је учинило управо то - а резултати су донекле изненађујући. Тхе инвеститори који су оцењени заправо су прилагодили своје стратегије трговања на основу повратних информација које су добили.

Институционални инвеститори и Инвестициони фонд компаније су означене као „паметан новац“, док се мали (индивидуални) инвеститори називају „глупим новцем“.

Глупи новац вс. Паметни новац

Просечни индивидуални инвеститори који тргују новцем често су гурнути под кишобран „глупог новца“. Ако спадате у ову категорију, покушајте да се не увредите. Термини „глупи новац“ и „паметан новац”Су сковали финансијски медији, не да би вријеђали било чију интелигенцију, већ да би описали различите групе инвеститора.

Велики институционални инвеститори и Инвестициони фонд компаније су означене као „паметан новац“. Ови инвеститори имају донекле неправедну предност у односу на вашег појединачног инвеститора. Наоружани тимовима искусних инвестиционих аналитичара, инвеститори „паметног новца“ могу да процене шта се тачно дешава на тржишту, омогућавајући им да донесу информисаније одлуке о улагању. То не мора да значи да увек доносе паметне одлуке - у ствари, многи од њих с времена на време тргују лоше. Они једноставно имају приступ вредним информацијама које им омогућавају да направе образованији избор.

С друге стране, просечан инвеститор генерално нема времена, искуства или стрпљења да методички анализира корпоративне извештаје или глобалну економију. Будући да ови инвеститори немају приступ тимовима аналитичара или пажљиво прикупљеним подацима, често тргују на основу инстинкта или осећаја. Сходно томе, група „глупог новца“ тежи да купује и продаје инвестиције у најгорем могућем тренутку. Они купују акције када цене расту и продају те акције када цене почну да опадају. За просечног инвеститора, акције које купују имају лош учинак, а акције које продају имају веома добре резултате. Можда је то разлог зашто портфељи просечних инвеститора обично зарађују 1% до 2% мање од просечног заједничког фонда.

Прављење оцене

Једна група истраживача је приметила хронично лоше перформансе појединачних инвеститора. Стеффен Меиер, Линда Урбан и Сопхие Ахлсведе, аутори студије „Да ли повратне информације о успеху личних улагања помажу?”Питао сам се да ли би пружање повратних информација инвеститорима о њиховим одлукама о трговању побољшало њихове перформансе. Њихову студију објавио је САФЕ (Сустаинабле Арцхитецтуре фор Финанце ин Еуропе) 2016. године.

Идеја да се инвеститорима пружи повратна информација донекле је нов приступ. Аутори студије истичу да велика већина банака и мрежних посредника не нуди инвеститорима никакву повратну информацију. Према једном истраживању, само једна од 120 немачких банака редовно информише клијенте о ризицима портфолија, трошковима и приходима сваке године.

Аутори Меиер, Урбан и Ахлсведе одлучили су да виде шта ће се догодити када онлине посредник понуди 1.500 клијената поновљене повратне информације о њиховом учинку у месечном извештају о рачуну хартија од вредности. Тест, који је трајао укупно 18 месеци, укључивао је инвеститоре који су трговали снажно, са просечним годишњим прометом већим од 100%. Током студије, инвеститори су добили извештаје који су приказивали њихове приходе и трошкове из претходне године, као и њихов тренутни ниво ризика и портфолио диверсификација.

Инвеститори се побољшавају

Крајњи резултат студије повратних информација био је охрабрујући. „Откривамо да примање извештаја доводи до тога да инвеститори мање тргују, више се диверзификују и имају веће приносе прилагођене ризику“, пишу Меиер, Урбан и Ахлсведе. Осим тога, истраживачи су открили да су ти ефекти временом постајали све јачи. Другим речима, што су инвеститори дуже примали извештаје, већа је вероватноћа да ће прилагодити своју стратегију и побољшати перформансе.

Према студији, заправо није важно како инвеститори примају повратне информације; све док имају приступ информацијама, њихов учинак ће се побољшавати. „Утврдили смо да се ефекти нису много разликовали између различитих дизајна извештаја“, примећују аутори. „Чини се да је важније да се инвеститорима пружи релевантна повратна информација, а не одређени формат у којем се она испоручује.“

Аутори закључују да пружање повратних информација не само да помаже корисницима онлине посредништва, већ би иста врста повратних информација могла помоћи и просеку Берза учесник. „Наши резултати се неће променити ако се фокусирамо само на врло писмене инвеститоре“, објашњавају аутори, додајући да су чак и основни повратне информације „могле би помоћи редовним учесницима на берзи, који често не знају своје трошкове, диверзификацију и перформансе."

Доња граница

За разлику од великих институционалних инвеститора, просечан инвеститор нема приступ тиму аналитичара и гомили података који су им потребни за доношење паметних, информисаних одлука о трговању. Као резултат тога, типични појединачни инвеститор пати од изузетно лоших перформанси. Према неким статистикама, током периода од 20 година, просечан инвеститор је сваке године зарађивао 2% до 3,5% мање од укупног тржишта.

На срећу, ова нова студија нуди трунцу наде просечним инвеститорима. Уз релевантне повратне информације о учинку од вас Брокер, можете прилагодити своју тактику трговања и побољшати перформансе. Дакле, само напред: Замолите свог брокера да игра учитеља и дајте му оцену. Након неког времена, ваше марке и ваш новац би се могли само повећати.