Келли критеријум за расподелу имовине и управљање новцем

Улагачи често чују о важности диверзификације и о томе колико новца треба да уложе у сваку деоницу или сектор. Све су то питања која се могу применити на а управљање новцем систем као што је Келли Цритерион, једна од многих техника расподеле које се могу користити за ефикасно управљање новцем. Овај систем се назива и Келли стратегија, Келли формула или Келли бет.

У овом чланку је описано како овај систем функционише и како инвеститори користе формулу да би им помогли алокација активе и управљање новцем.

Кључне Такеаваис

Келијев критеријум је математичка формула која помаже инвеститорима и коцкарима да израчунају који проценат свог новца треба да издвоје за сваку инвестицију или опкладу.
Келли критеријум је створио Јохн Келли, истраживач у Белл Лабс-у, који је првобитно развио формулу за анализу шума телефонског сигнала на велике удаљености.
Проценат који Келлијева једначина производи представља величину позиције коју би инвеститор требао заузети, чиме помаже у диверзификацији портфеља и управљању новцем.

instagram viewer

Историја Келијевог критеријума

Јохн Келли, који је радио за АТ & Т'с Белл Лаборатори, првобитно је развио Келли Цритерион за помоћ АТ&Т-у у проблемима са шумом телефонског сигнала на велике удаљености. Убрзо након тога, метода је објављена као "Ново тумачење брзине информација" 1956. године.

Међутим, коцкарска заједница је то схватила и схватила свој потенцијал као оптимални систем клађења у коњским тркама. Омогућило је коцкарима да дугорочно увећају величину свог банкарског новца. Данас га многи људи користе као општи систем управљања новцем за коцкање, али и за улагање.

Познато је да је стратегија Келли Цритерион популарна међу великим инвеститорима, укључујући Берксхире Хатхаваи Варрен Буффет и Цхарлие Мунгер, заједно са легендарним трговцем обвезницама Биллом Гроссом.

Основе Келијевог критеријума

Келли критеријум има две основне компоненте. Први је вероватноћа добитка или вероватноћа да ће било која дата трговина вратити позитиван износ. Други је однос победе/пораза. Овај однос представља укупне позитивне износе трговине подељене са укупним негативним износима трговине.

Ова два фактора се затим стављају у Келијеву једначину која је:

$\begin{matrix} К. % = В. - \frac{(1. - В.)}{Р.} \\ где: \\ К. % = Келли проценат. \\ В. = Вероватноћа победе. \\ Р. = Однос победе/пораза. \end{matrix}$ где:К%=В−Р(1−В)К%=Келли проценатВ=Вероватноћа победеР=Однос победе/пораза

Резултат једначине, К%, је Келли проценат, који има различите примене у стварном свету. Коцкари могу користити Келли критеријум за оптимизацију величине својих опклада. Инвеститори га могу користити за одређивање износа свог портфеља за сваку инвестицију.

Стављање у употребу

Инвеститори могу ставити Келлијев систем у употребу слиједећи ове једноставне кораке:

Приступите својим последњих 50 до 60 послова. То можете учинити једноставним постављањем питања Брокер или провером недавних пореских пријава ако сте потраживали све своје послове. Ако сте напреднији трговац са развијеним системом трговања, једноставно бацктест систем и узмите те резултате. Келли Критерион претпоставља, међутим, да сада тргујете на исти начин на који сте трговали у прошлости.
Израчунајте "В" - вероватноћу добитка. Да бисте то урадили, поделите број послова који су вратили позитиван износ на укупан број трговина (и позитивних и негативних). Овај број је све бољи што се више приближава јединици. Било који број изнад 0,50 је добар.
Израчунајте "Р" - однос победе и пораза. Учините то тако што ћете поделити просечан добитак позитивних послова по просечном губитку негативних послова. Требало би да имате број већи од један ако су ваши просечни добици већи од ваших просечних губитака. Резултат мање од једног је управљив све док је број губитака обрта мали.
Унесите ове бројеве у горњу Келли -ову једначину.
Запишите Келли проценат који једначина враћа.

Тумачење резултата

Проценат (број мањи од један) који једначина производи представља величину позиција које бисте требали заузети. На пример, ако је Келли проценат 0,05, онда бисте требали заузети позицију од 5% у свакој од акција у вашем портфолију. Овај систем, у суштини, даје вам до знања колико бисте требали диверзификовати.

Међутим, за систем је потребан здрав разум. Једно правило које морате имати на уму, без обзира на то шта вам Келли проценат може рећи, је да не повежете више од 20% до 25% свог капитала на један капитал. Додела више од овога носи далеко више ризик улагања него што би већина људи требало да узима.

Да ли је Келлијев критеријум ефикасан?

Овај систем је заснован на чистој математици. Међутим, неки људи могу поставити питање да ли је ова математика, првобитно развијена за телефоне, ефикасна у Берза или коцкарске арене.

Приказујући симулирани раст датог рачуна заснованог на чистој математици, графикон капитала може показати ефикасност овог система. Другим речима, две променљиве морају бити исправно унете и мора се претпоставити да инвеститор може одржати такве перформансе.

Зашто сви не зарађују новац?

Ниједан систем управљања новцем није савршен. Овај систем ће вам помоћи да то учините диверзификујте свој портфолио ефикасно, али постоји много ствари које не може учинити. Не може за вас да изабере добитне акције нити да предвиди изненада пад тржишта (иако може олакшати ударац). На тржиштима увек постоји одређена количина "среће" или насумичности која може да промени ваш приход.

Доња граница

Управљање новцем не може осигурати да увек остварите спектакуларан приход, али вам може помоћи да ограничите своје губитке и максимизирате своје добитке кроз ефикасну диверзификацију. Келли Цритерион је један од многих модела који се могу користити да вам помогну у разноликости.