Дефиниција робе којом се тргује на берзи (ЕТЦ)
Шта је роба којом се тргује на берзи (ЕТЦ)?
Роба којом се тргује на берзи (ЕТЦ) је врста хартије од вредности која може понудити трговцима и инвеститорима без директног приступа споту или дериватима робним тржиштима изложеност робама као што су метали, енергија и стока. ЕТЦ може пратити појединачне производе или корпу са неколико роба и може пружити занимљиву алтернативу трговини робом у тржиште фјучерса.
Кључне Такеаваис
- Роба којом се тргује на берзи (ЕТЦ) омогућава људима да улажу на тржишта попут стоке, метала и енергије која је иначе тешко доступна.
- ЕТЦ може инвестирати или у једну робу или у корпу робе, а њен учинак може бити заснован на спот цени робе или на други начин везан за фјучерс уговоре.
- ЕТЦ се разликују од ЕТФ -а јер су дужнички инструменти (ноте), а робе које прати ЕТЦ служе као колатерал за ноту.
- Цена ЕТЦ -а расте и опада заједно са робом у основи и, попут других инвестиционих фондова, ЕТЦ наплаћују накнаде за управљање.
Разумевање робе којом се тргује на берзи (ЕТЦ)
ЕТЦ су згодни за улагање у јединствена тржишта, попут стоке, племенитих или индустријских метала, природног гаса и других
робе до којих је појединим инвеститорима често тешко доћи. С друге стране, пример корпе роба ЕТЦ је онај који прати више метала (не само један) или групу пољопривредних производа, попут пшенице, соје и кукуруза.Перформансе ЕТЦ -а повезане су са једним од два извора. Може се заснивати на спот роба цена (цена за непосредну испоруку) или на основу цене фјучерса (уговор о деривату за испоруку на будући датум). ЕТЦ обично покушавају да прате дневне перформансе односне робе, али не нужно и дугорочне перформансе.
Начин структурирања ЕТЦ -а варира у зависности од компаније која издаје производ. Сигуран размене, као што су Лондонска берза (ЛСЕ) и Аустралијска берза хартија од вредности (АСКС), нуде производе под називом ЕТЦ који имају специфичну структуру.
Као и други инвестициони фондови, ЕТЦ наплаћују накнаду за управљање, звану однос трошкова, чиме се компанији надокнађује вођење ЕТЦ -а. Осим тога, сваки ЕТЦ има Нето вредност имовине (НАВ), која се сматра фер вредношћу сваке акције на основу вредности удела у основи ЕТЦ. С обзиром да се акције ЕТЦ -а тргују на берзи, њихова вредност на тржишту може да варира изнад или испод вредности НАВ -а.
Роба којом се тргује на берзи (ЕТЦс) вс. Фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ)
ЕТЦ дозвољавају инвеститорима да се фокусирају на једну робу, док средства којима се тргује на берзи (ЕТФ -ови) имају тенденцију да шире улажу у широк спектар хартија од вредности или компанија.
Као и ЕТФ -ови, акције ЕТЦ -а котирају и тргују се на берзама, при чему цене варирају на основу промена цена основних роба ЕТЦ -а. Међутим, за разлику од ЕТФ -ова, ЕТЦ -и су структурирани као белешке, који су дужнички инструменти које је банка уписала за издавача ЕТЦ -а, али који су подржани робом коју прате као колатерална.
Стога, ЕТЦ не треба мешати са робни ЕТФ -ови, који улажу директно у и држе физичке производе, као што су пољопривредна добра, природни ресурси и племенити метали. ЕТЦ не купује и не продаје робу или терминске уговоре директно. Та новчаница је обезбеђена средствима физичке робе, која се купује готовином од прилива у ЕТЦ.
Коришћење имовине као колатерала смањује ризик ако се покровитељ подразумеваних вредности белешке. Ово је слично као меница којом се тргује на берзи (ЕТН), осим што је ЕТЦ колатерализован удјелима у физичкој роби, док ЕТН није.
Врсте роба којима се тргује (ЕТЦ)
Инверзни ЕТЦ -и су сложенији инструменти који се крећу према горе када се роба креће према доле, или обрнуто.
У међувремену, ЕТЦ -ови са полугом су структурирани на такав начин да се кретање робе множи са одређеним фактором, као што су два или три, што резултира два или три пута нестабилност основне робе. Користећи полуга повећава потенцијал за добитак, али и потенцијалне губитке.