Дефинисана теорија кратких камата

Шта је теорија кратких камата?

Теорија кратких камата каже да су високи нивои кратких камата а биковски показатељ. Због тога ће следбеници ове теорије настојати да купе тешко скраћене акције и профитирају од предвиђеног раста цена.

Овај приступ је у супротности са преовлађујућим ставом већине инвеститора, који виде кратка продаја као показатељ да ће краткорочне акције вероватно пасти. Стога се теорија кратког интереса може посматрати као супротан приступ до улагања.

Разумевање теорије кратких камата

Теорија кратких камата заснива се на механици кратке продаје. Када инвеститори оскудевају у акцији, они их ефективно позајмљују од а

Брокер а затим га одмах продати за готовину. На крају, када брокер захтева отплату, инвеститор то мора учинити куповином акција на слободном тржишту и враћањем тих акција брокеру.

Продавци на кратко зарађују ако цена акција које су скратили опадне након што су продали своје акције. У том сценарију, продавац на кратке стазе може откупити акције по нижој цени и вратити их брокеру, стављајући разлику у џеп као профит.

Али шта ће се десити ако акције поскупе након почетне продаје? Ако се то догоди, инвеститор мора да их откупи по вишој цени, што доводи до губитка. Ако је много људи скратило дионицу и виде да јој цијена постепено расте, могли би се успаничити и покушати купити дионицу како би ограничили ризик да ће јој цијена порасти још више. Ова ситуација паничне куповине позната је као кратко стискање.

Теорија кратких камата настоји да профитира од тешке ситуације ових продавача. Следбеници теорије о кратким каматама верују да ће велике краткорочне акције вероватније порасти јер би кратки продавци могли бити приморани да купе акције у великим количинама током кратког стискања. Ова врста куповине позната је као кратка облога.

Други приступ који користи кратке камате за идентификацију акција са потенцијалом за повећање вредности акција је однос кратких камата (СИР). СИР је однос акција продатих на кратко просечан дневни обим трговања (АДТВ). На пример, ако КСИЗ има милион продатих акција и АДТВ од 500.000, тада је СИР два. То значи да би теоретски требало најмање два пуна трговачка дана да кратки продавци у КСИЗ покрију своје кратке позиције.

Инвеститори могу користити СИР да брзо утврде колико је компанија у кратком споју. За следбенике теорије кратких камата, СИР се може користити за утврђивање које компаније нуде највеће повећање цена.

Пример теорије кратког интереса у стварном свету

Ако акција А има 50 милиона акција у оптицају и 2,5 милиона њених акција је продато у кратком року, тада је њена кратка камата 5%. Ако акција Б има 40 милиона акција у акцији, од којих је 10 милиона продато у кратком року, онда је њена кратка камата 25%.

Према теорији кратких камата, акција Б има већу вероватноћу повећања цене од акције А, под претпоставком да су акције иначе идентичне. То је зато што ће акција Б вероватно бити мета кратког покривача узрокованог кратким стискањем.