Дефиниција цене тржишне конверзије

Која је цена конверзије на тржишту?

Тржишна цена конверзије је износ инвеститори плаћају по акцији када користе своју могућност размене конвертибилне хартије од вредности, типично обвезнице или Преференцијалне деонице, у обичне акције. Тржишна цена конверзије се израчунава дељењем конвертибилне хартије од вредности тржишна цена по свом однос конверзије.

Како функционише тржишна цена конверзије

Конвертибилне хартије од вредности су приход-плаћање инвестиције, обично конвертибилне обвезнице или конвертибилне приоритетне акције, које издају компаније које се касније могу претворити у обичне акције по нахођењу инвеститора.

Када инвеститор купи конвертибилну хартију од вредности, то ће често бити повезано са омјером конверзије који унапријед одређује број деонице инвеститор ће добити избором конверзије хартије од вредности. Коефицијент конверзије, који се за конвертибилне обвезнице може наћи у обвезници индентуре или за конвертибилне повлашћене акције у хартији од вредности проспект, почетно ће вредност хартије од вредности проценити више од њене тренутне тржишне вредности, чинећи конверзију пожељном само ако обичне акције компаније значајно порасту.

На крају, на сваком инвеститору је да стратешки одреди да ли ће и када то спровести могућност да замене своје хартије од вредности за обичне акције или да их задрже док не достигну своју пуну вредност зрелости. Ако се акција тргује испод тржишне цене конверзије, претварање хартије од вредности у обичне акције нема смисла. Тек када акције порасту изнад тржишне цене конверзије, потенцијално је повољно уновчити конвертибилну опцију.

Пример цене тржишне конверзије

Претпоставимо да инвеститор поседује конвертибилне обвезнице у компанији Тхе Ворлд'с Бест Видгет Цомпани и они одлуче да те обвезнице претворе у деонице компаније.

Под претпоставком да је тржишна цена обвезнице у време конверзије 500 УСД, а њен однос конверзије 10 акција по обвезници, тада би тржишна цена конверзије акција била 50 УСД по акцији. Ово се израчунава дељењем цене обвезнице од 500 УСД, са 10 обичних акција (500 УСД/10).

Предности тржишне цене конверзије

Улагачи који траже краткорочне хартије од вредности често траже конвертибилне хартије од вредности фиксни приход, који такође верују да ће цена издаваоца за акције вероватно скочити у будућности.

Пошто флуктуације у тржишној цени конвертибилне хартије утичу на тржишну цену конверзије, конвертибилна власници хартија од вредности могу профитирати у ситуацијама када су тржишне цене конверзије ниже од тренутне тржишне цене од те акције.

У међувремену, из перспективе холдинг компанија, цене конверзије конвертибилних хартија од вредности помажу им да процене вредност својих акција и одреде нивое финансирање то би могло бити подигнуто низ линију.

Посебна разматрања

Цена конверзије може утицати на издавање будућих акција, као и на цену тих хартија од вредности. Руководиоци компаније се консултују са разним стручњацима пре него што одреде цену. Велики фокус је стављен на успостављање равнотеже између привлачности конвертибилних хартија од вредности потенцијалним инвеститорима, а истовремено и према постојећим капиталакционари.

Атрактивне цијене конверзије могу мотивирати многе инвеститоре да искористе своје могућности, иако би то могло учинити разредити вредност акција компаније, утичући на постојеће акционаре. Као резултат тога, потенцијални инвеститори увек треба да буду свесни конвертибилних хартија од вредности које нуде компаније у које улажу.