Да ли инфлација фаворизује зајмодавце или зајмопримце?

Инфлација се јавља када дође до општег повећања цена роба и услуга и пада куповне моћи. Куповна моћ је вредност валуте изражена у броју роба и услуга које једна јединица валуте може купити.

Многи економисти слажу се да су дугорочни ефекти инфлација зависити од приход новца. Другим речима, понуда новца има директан, пропорционалан однос са нивоима цена на дужи рок. Дакле, ако се готов новац у оптицају повећа, долази до пропорционалног повећања цена добара и услуга.

На пример, замислите да се сутра банковни рачун сваке особе и њихова плата удвоструче. У почетку бисмо се могли осећати двоструко богатији него што смо били раније, али цене роба и услуга брзо би порасле да достигну ову нову стопу зарада.

Ускоро ће инфлација узроковати да се стварна вредност нашег новца врати на претходне нивое. Дакле, повећање понуде новца повећава ниво цена. Инфлација може имати користи било зајмодавац или зајмопримца, у зависности од околности.

Инфлација и квантитативна теорија новца

Дугорочно, најбољи начин размишљања о новцу и инфлацији је помоћу квантитативна теорија новца МВ = ПК где је М новчана маса, В је брзина новца, П је општи ниво цена, а К је стварна производња економског система или бруто домаћи производ (БДП) у реалним износима. Тада решавање теорије величина за П даје П = МВ/К.

Ако се претпостави да је В релативно константан, тада ће се П или цене повећати ако се новчана маса повећава брже од стварне производње. Краткорочно, као што је преко ноћи, када се стварна производња не мења, цене ће вероватно расти пропорционално с новчаном масом. Међутим, дугорочно гледано, повећање реалне производње требало би да побољша раст цена. Другим речима, дугорочно гледано, повећање понуде новца брже од раста реалне производње може довести до инфлације.

Ако применимо формулу П = МВ/К на ранији пример удвостручавања плата и банковних рачуна у економији, М. удвостручење без одговарајућег повећања излаза К (уз претпоставку константе В) довело би до удвостручења П или цене.

Фактори који повећавају понуду новца

Осим штампања новог новца, различити други фактори могу повећати понуду новца у оквиру једне економије. Каматне стопе се могу смањити, или се може смањити стопа резерви за банке (проценат депозита које банка држи у готовинским резервама).

Ниже стопе и резерве банака вјероватно би довеле до повећане потражње за задуживањем по нижим каматама, а банке би имале више новца за позајмљивање. Резултат би био више новца у економији, што би довело до повећане потрошње и потражње за добрима, узрокујући инфлацију.

А. Централна банка, као што је Банка Федералних резерви (Фед), може купити државне хартије од вредности или корпоративне обвезнице од власника обвезница. Резултат би био повећање готовине за инвеститоре који држе обвезнице, што би довело до повећања потрошње. Политика централне банке, попут Фед -а, куповине корпоративних обвезница такође би довела до тога да корпорације издају нове обвезнице за прикупљање капитала ради проширења свог пословања, што би довело до повећане потрошње и пословно улагање.

Инфлација може помоћи зајмопримцима

Ако плате расту са инфлацијом, и ако је зајмопримац већ дуговао новац пре него што је дошло до инфлације, инфлација иде у корист зајмопримцу. То је зато што зајмопримац и даље дугује исту количину новца, али сада имају више новца у плати да отплате дуг. Ово резултира у мање камата за зајмодавца ако зајмопримац користи додатни новац за превремену отплату дуга.

Када предузеће позајми новац, готовина коју сада добије биће враћена готовином коју касније заради. Основно правило инфлације је да узрокује пад вредности валуте током времена. Другим речима, готовина сада вреди више од готовине у будућности. Дакле, инфлација омогућава дужницима да зајмодавцима врате новац који вреди мање него што је био када су га првобитно позајмили.

Инфлација такође може помоћи зајмодавцима

Инфлација може помоћи зајмодавцима на неколико начина, посебно када је у питању проширење нових финансирање. Прво, више цене значе да више људи жели кредит за куповину артикала са великим улазницама, посебно ако им плате нису порасле-то зајмодавце значи новим купцима. Поврх свега, више цене тих артикала дају зајмодавцу веће камате.

На пример, ако цена телевизије порасте са 1.500 на 1.600 долара због инфлације, зајмодавац зарађује више новца јер је 10% камате на 1.600 долара више од 10% камате на 1.500 долара. Осим тога, додатних 100 УСД и све додатне камате можда ће потрајати више времена да се исплате, што значи чак и више профит за зајмодавца.

Инфлација и трошкови живота

Ако цене расту, расте и Трошкови живота. Ако људи троше више новца за живот, имају мање новца за подмиривање својих обавеза (под претпоставком да им се зарада није повећала). Са порастом цена и без повећања плата, људи доживљавају пад куповне моћи. Као резултат тога, људима ће можда требати више времена да отплате своје претходне дугове дозвољавајући зајмодавцу да прикупља камате на дужи период.

Међутим, ситуација би се могла обрнути ако резултира вишим Уобичајено стопе. Неиспуњење обавеза је неизмирење дуга, укључујући камате или главницу на зајам. Када трошкови живота порасту, људи могу бити приморани да троше више својих плата на недискрециону потрошњу, као што су станарина, хипотека и комуналије. Ово ће оставити мање њиховог новца за отплату дугова, а зајмопримци ће вероватно имати неизмирење обавеза.

Повећање каматних стопа

Ако инфлација расте у контексту растуће економије, то може довести до тога да централне банке, попут Федералних резерви, повећају каматне стопе како би успориле стопу инфлације. Више каматне стопе могу довести до успоравања задуживања јер потрошачи узимају мање кредита. Међутим, раст каматних стопа може помоћи зајмодавцима да остваре већи профит, посебно кредитним производима са променљивом каматном стопом, попут кредитних картица.