Тражите Вангуард Голд заједнички фонд?

Златни фондови пружају инвеститорима изложеност роби без потребе да се носе са гњаважом преузимање или испорука физичких златних средстава, што се обично захтева у роби тржиште фјучерса. Златна средства се могу користити као живица против геополитичке нестабилности или ризик каматне стопе.

Иако Вангуард не нуди чисту златни фонд, нуди фонд који улаже око једне четвртине свог портфеља у племенити метали и рударске компаније, пружајући индиректну изложеност овом тржишту: Вангуард Глобал Цапитал Цицлес Фунд (ВГПМКС).

Карактеристике фонда

ВГПМКС тражи могућности које произилазе из промене расположења инвеститора произашлих из циклуса недовољног и превеликог улагања у капитално интензивне индустрије. Најмање 25% фонда је уложено у племените метале и рударске хартије од вредности.

Овај заједнички фонд основан је 23. маја 1984. године, под покровитељством компаније Веллингтон Манагемент, која је касније постала подружница Вангуарда. Од јуна 2021. године фонд је генерисао просечан годишњи принос од 4,4% од свог почетка.

Мјерило фонда био је спојени индекс, који укључује податке из С&П/Цитигроуп Ворлд Екуити Голд Индека до 30. јуна 2005. С&П глобални прилагођени индекс метала и рударства до 25. септембра 2018, и С&П глобални индекс БМИ метала и рударства 25% пондерисани индекс после тога. Референтни принос у истом периоду износио је 4,2%.

Вангуард Глобал Цапитал Цицлес Фунд наплаћује релативно низак годишњи однос трошкова од 0,35%, што је ниже од просека однос трошкова заједничких фондова са сличним фондови. Захтева а минимална улагања од 3.000 долара.

Стратегија фонда

Према проспекту Фонда, Вангуард Глобал Цапитал Цицлес се активно управља и улаже у америчке и стране власничке хартије од вредности, где настоји да створи натпросечне вредности сложени приноси куповином хартија од вредности у компанијама и индустријама у којима капитална потрошња опада, и настоје да избегну компаније, имовину и пословне моделе који се лако могу реплицирано.

Предузећа, имовина и пословни модели који се не могу лако реплицирати могу укључивати она са диференциране понуде, предност ниске цене или која одржава предност у односу на конкуренте иста индустрија. Фонд обично улаже у низ сектора, мешавину развијених и акција на тржиштима у развоју, и обично држи компаније у читавом спектру тржишне капитализације.

Фонд такође концентрише своја улагања (тј. Држи 25% или више своје нето имовине) у хартије од вредности издавалаца чије су главне пословне активности у индустрији племенитих метала и рударству.

Од јуна 2021. фонд има 47 дионица и има укупну нето имовину од 33,8 милијарди долара. Од фискална година закључно са јануаром 2021. године има промет стопа од 70%. Фонд држи глобалне акције, а изложеност према земљи концентрисана је у Северној Америци, Европи и на тржиштима у развоју.

Риск анд Модерн Портфолио Тхеори Статистицс

Пошто Вангуард Глобал Цапитал Цицлес Фунд пружа специјализовану изложеност и може уложити значајан део укупне нето имовине у стране хартије од вредности, изложен је валутни ризик, ризик земље или региона, ризик недиверзификације, ризик концентрације индустрије, залихе тржишни ризик, и стил улагања ризик.

Од јуна 2021. године, на основу последњих 15 година података, ВГПМКС има просечну годишњу вредност стандардна девијација (пуномоћник за ризик) од 21,34% и а Схарпе однос од 0,35. Када се мери према МСЦИ АЦВИ НР УСД индексу - глобалном стандардном индексу, он има алфа од -6,47 и бета 1,04.

Схарпе-ов однос фонда указује да је инвеститорима обезбедио адекватан просечан годишњи принос на основу прилагођене ризику. Његов алфа, међутим, указује да је у том истом периоду био лошији од индекса глобалног стандарда за просечно скоро 6,5% годишње.

На бази савремена теорија портфолија (МПТ), фонд је погодан само за инвеститоре са високом толеранцијом на ризик. Штавише, Вангуард фонд за племените метале и рударство најприкладнији је за дугорочне инвеститоре који траже улагање које првенствено држи стране хартије од вредности у сектору племенитих метала и рударства. Фонд треба држати као сателитски холдинг у разноликом портфолију са дугорочним периодом инвестициони хоризонт.