То је омот (узајамни фонд)!

Индустрија заједничких фондова је огромна и стално расте. Са толико много средстава за избор, одабир једног може бити прави изазов. Изградња и надзор а разноврсна портфолио може представљати велики терет. Како би олакшала овај терет, индустрија је створила саветодавни програм заједничких фондова, такође познат као омотавање заједничких фондова. Саветодавни програм заједничких фондова долази у две верзије: дискреционо и недискреционо.

Дискреционо

Дискрециони саветодавни програм заједничких фондова пружа низ портфолија који укључују више заједничких фондова у унапред одабране алокација активе модели. Један модел може понудити расподелу имовине од 80% капитал и 20% фиксни приход, док други може понудити 80% фиксног прихода и 20% капитала. Многи портфељи деле деонице капитала и фиксне приходе између више заједничких фондова, од којих сваки представља одређену дисциплину.

Инвеститори раде са професионалцима финансијски саветник да мапирају своје личне финансијске циљеве. На основу тих циљева, саветник прегледа понуде у програму саветовања за заједничке фондове и бира модел расподеле имовине који одговара циљевима инвеститора. На пример, конзервативни инвеститор заинтересован за стварање прихода био би вођен одабиром портфолија који већину своје имовине додељује улагањима са фиксним приходом. Агресивни инвеститор, првенствено заинтересован за повећање вредности капитала, био би вођен одабиром портфолија који већину своје имовине алоцира у капитал.

Структура дискреционог саветодавног програма заједничких фондова слична је структури а мултидисциплинарни рачун. Попут рачуна за више дисциплина, саветодавни програм заједничког фонда нуди разноврстан портфолио, стручне савете и смернице, који су у току дужна пажња улагања у портфељ и аутоматска ребаланс портфолија за одржавање жељене алокације имовине. Дискрециони саветодавни програм заједничког фонда делегира овлашћења спонзору програма (често послодавцу финансијског саветника или подружници послодавца саветника) да изврши измене алокација активе модел и додавање или уклањање заједничких фондова из портфолија без одобрења инвеститора.

Не дискрециони

У недискреционом програму, инвеститор и финансијски саветник прегледају листу заједничких фондова који су били претходно прегледани и одабрани за укључивање у програм и бирају средства са те листе за креирање прилагођеног средства модел алокације. Инвеститор је одговоран за давање одобрења за ребаланс портфолија и за одлуку о замени неког од заједничких фондова.

Шта нуде

Дискрециони и дискрециони програми сматрају се почетним нивоом управљани новац производе јер нуде професионалне савете и смернице, без провизија за трговање и једну накнаду на основу имовина под управљањем. Саветодавни програми узајамних фондова нуде знатно ниже минималне захтеве за улагањем од других производа којима се управља новцем. Неки програми саветовања за заједничке фондове доступни су при минималним улагањима од 25.000 УСД, у поређењу са 100.000 УСД или више за друге понуде са управљаним новцем. И дискрециони и недискрецијски саветодавни програми заједничких фондова пружају консолидовано извештавање о учинку, олакшавајући улагачима преглед резултата на нивоу портфолија.

Иако програми саветовања за заједничке фондове нуде многе исте бенефиције које пружају њихови скупљи рођаци са зарађеним новцем, постоји и важна разлика. Имовина у програму саветовања заједничких фондова није одвојена и не разликује се од рачуна других инвеститора. Узајамни фондови, како назив имплицира, узајамна су улагања. Основна премиса заједничког фонда укључује групу инвеститора који удружују своју имовину како би могли да приуште услуге професионалаца управник новца. Менаџер новца тада доноси одлуке о управљању портфолијом у име прикупљене групе инвеститора.

У већини производа којима се управља новцем, попут традиционалних засебни рачун портфеље, инвеститори не удружују своју имовину. Сваки инвеститор има појединца основа трошкова за хартије од вредности у портфељу, што омогућава инвеститорима да прилагоде портфолио ограничавањем улагања у одређене хартије од вредности или индустријске секторе. Такође омогућава инвеститорима да се укључе у селективну куповину или продају одређених хартија од вредности како би се свели на минимум капитални добици порези. Ова техника, позната као порез на добит/губитак, може бити моћна корист за пореско осетљиве, богате инвеститоре.

Да ли треба да инвестирате у једну?

Саветодавни програм за заједничке фондове нуди више користи од оних који су генерално повезани са куповином заједничког фонда. Поред професионално управљаног, разноликог портфолија који укључује више заједничких фондова, саветодавни програм заједничких фондова пружа три нивоа надзора. Менаџери заједничких фондова надгледају своје портфеље, спонзор програма надгледа менаџере заједничких фондова, а инвестициони саветник пружа помоћ при почетном избору улагања и сталном праћењу перформанси портфолија у односу на улагачеве циљеве. Накнада заснована на надокнади смањује забринутост у погледу објективности препорука саветника.

Доња граница

Саветодавни програми узајамних фондова осмишљени су тако да задовоље потребе инвеститора који траже стручне савете и смернице у изградњи разноврсног портфолија. Ови програми пружају згодан алат за инвеститоре који немају времена или интереса да сами изграде и прате портфељ. Инвеститорима који имају значајну забринутост у вези пореза на капиталну добит могли би боље послужити други, софистициранији производи управљаног новца.