Увод у мала улагања

Нажалост, мала капа акције имају лошу репутацију. Медији се обично фокусирају на негативну страну. Кажу да је улагање малих капа превише ризично. Често се могу чути тврдње да је превара све већа. Кажу и да малим капама недостаје квалитет инвеститори треба захтевати у предузећу. Заиста, све су то ваљане бриге за било коју компанију.

Међутим, велика капа компаније су такође постале жртве питања интерне преваре која је практично уништена акционар камата. Запамтити Енрон? Јасно је да величина компаније никако није једини фактор када су у питању преваре.

У наставку ћемо навести неке од најкритичнијих фактора. Гледаћемо и добро и лоше у универзуму малих капа. Познавање ових фактора помоћи ће вам да одлучите да ли је улагање у компаније са малим капиталом право за вас.

Позадина

Пре него што пређемо на предности и мане малих слова, хајде да поновимо шта тачно мислимо под „мала капа“.

Термин мала капа односи се на акције са малим Тржишна капитализација, између 300 милиона и 2 милијарде долара. Акције са тржишном капитализацијом испод 300 милиона долара се називају микро капе, а зову се они испод 50 милиона долара нано капе.

Акције са малим капиталом могу трговати на било којој берзи. Међутим, већина њих се налази на Насдак или ОТЦББ. То не би требало да чуди, јер те берзе имају блаже захтеве за листинг.

Неопходно је направити разлику између малих капа и деонице пенија, које су потпуно другачија игра. Могуће је да акција буде мала капа, а не новчић. У ствари, постоји много малих капа које се тргују по далеко више од 1 УСД по акцији. Виллиам Ј. О'Неил и Ницолас Дарвас богатство су донекле стекли делом усредсређујући се на компаније са високим ценама акција.

Предности малих улагања

Иако мале границе имају добро познате ризике, оне такође нуде значајне предности које многи инвеститори не схватају.

Потенцијал раста

Најуспешније компаније са великим капиталом започеле су својевремено као мала предузећа. Мале капе дају индивидуални инвеститор прилику да уђете у приземље. Ове млађе фирме износе нове производе и услуге на тржиште или стварају потпуно нова тржишта.

Сви причају о проналажењу следећег Мицрософта, Амазона или Нетфлика јер су ове компаније некада биле мале капе. Да сте од почетка поседовали предвиђање да у њих уложите, чак би се и скромна посвећеност претворила у мало богатство.

Будући да су мале компаније само компаније са ниским укупним вредностима, оне могу да расту на начине који су једноставно немогући за велике компаније. Велика компанија, једна са тржишном капитализацијом у распону од 1 билион долара, нема исти потенцијал за раст као компанија са тржишном капитализацијом од 1 милијарде долара. Амазон неће бити следећи Амазон. У неком тренутку компанија не може наставити тако брзо да расте јер не може бити већа од целе економија.

Велики заједнички фондови не улажу у њих

Уобичајено је за велике Заједничка средства да уложи стотине милиона долара у једну компанију. Већина малих капа нема тржишну капитализацију која би подржала ове велике инвестиције. Да бисте купили а положај довољно велике да направе разлику у учинку њиховог фонда, а менаџер фонда морао би да купи 20% или више компаније.

Комисија за хартије од вредности (Берза)СЕЦ) поставља тешке прописе о заједничким фондовима који отежавају фондовима успостављање позиција ове величине. То даје предност индивидуалним инвеститорима који могу уочити обећавајуће компаније и ући пре њих институционални инвеститори урадите. Када институције ипак уђу, то ће учинити у великој мери, купујући многе акције и повећавајући цену.

Фондови индекса мале капитализације

Иако појединачне акције са малим капиталом могу бити ризичне, вредност мале капитализације акције као класа имовине су дугорочно надмашиле С&П 500. То није дојава, слутња или нагађање. Успешност вредности мале капитализације показала је компанија Фама и француски трофакторски модел.

Ако сте и даље скептични, запамтите да је Фама за свој рад добио Нобелову награду ефикасна тржишта. Оно што овде говоримо је да акције мале вредности често имају врло мало аналитичар покривеност и привлаче мало пажње Валл Стреет. То их чини потцењеним и даје им веће приносе.

Иако је у овој категорији тешко изабрати победнике, најбоље фондови индекса мале капитализације олакшајте повећање прихода. Истина је да је већа вероватноћа да ће поједина мала потцењена предузећа пропасти него велика ограничења. Међутим, улагање у фонд индекса мале капитализације заправо је много сигурније од куповине било које појединачне акције са великим капиталом. Штавише, вероватно ће произвести и веће приносе.

Недостаци малих улагања

Недостаци малих ограничења познати су већини инвеститора, али их ипак вреди проћи.

Ризик

Не може се порећи да улагање у малу компанију носи већи ризик од улагања у Плави жетон акција. Често се велика вредност мале капице заснива на њеном потенцијалу за раст. Да би се то догодило, мора бити у могућности да га повећа пословни модел. Ту долази велики део ризика. Не могу многе компаније поновити ширење америчког малопродајног гиганта Амазона.

Предузећа са малим капиталом обично имају много мање базе купаца, па су њихови изгледи неизвеснији и често везани за одређено географско подручје. Као резултат тога, многе акције са малим капиталом не могу преживети кроз грубе делове пословног циклуса.

Мале капе су такође подложније нестабилност због њихове величине. Потребно је мање волумен да померају цене. Уобичајено је да цена акције са малим капиталом флуктуира 5% или више у једном трговачком дану. То је нешто што многи инвеститори једноставно не могу да трпе. Пошто ове акције често имају мање ликвидност, такође је теже изаћи из позиције по тржишној цени.

време

Наћи времена за откривање квалитетних малих капа је тежак посао. Инвеститори морају бити спремни за озбиљна истраживања која могу одвратити.

Финансијски показатељи и стопе раста се широко објављују за велике компаније, али не и за мале. Много тога морате сами да смањите, што може бити веома досадно. То је друга страна недостатка покрића које мале капе добијају. Мање их је извештаји аналитичара за састављање добро обавештеног мишљења о компанији.

Доња граница

Примарна предност улагања у појединачне акције са малим капиталом је значајан раст раста који нема пара код великих компанија. Фондови малих индекса вредности такође нуде начин за пасивни инвеститори за повећање поврата.

Спајање и преузимање ова активност пружа још једну прилику за инвеститоре са малим капиталом. Мале капице се добијају чешће од већих компанија. Велике компаније могу ући на нова тржишта или добити интелектуална својина куповином мањих предузећа. Стицне компаније обично плаћају а премија да стекну компаније за раст, што доводи до профита чим се посао јавно објави. Подцењене мале компаније такође могу поставити примамљиве циљеве преузимања, посебно ако се продају за ниже цене књиговодствена вредност.

Међутим, ове могућности зараде такође носе одређене ризике. Улагачи са малим капиталом жртвују стабилност за потенцијал. Ако можете преузети додатне нивое ризика, истраживање универзума мале капије могло би бити за вас. Ако сте изузетно Аверзија према ризику, вожња ролеркостерима која је цена акција компаније са малим капиталом можда вам неће одговарати.