Основи финансирања предузећа

Шта је финансирање предузећа?

Осим ако ваше предузеће има биланс Аппле -а, на крају ће вам вероватно бити потребан приступ капиталу путем посла финансирање. У ствари, чак и многе компаније са великим капиталом рутински траже инфузије капитала испуне краткорочне обавезе. За мала предузећа, проналажење правог модела финансирања је од виталног значаја. Узмите новац из погрешног извора и можда ћете изгубити део своје компаније или ћете бити закључани у услове отплате који нарушавају ваш раст дуги низ година у будућности.

Шта је финансирање дуга?

Финансирање дуга јер је ваше пословање нешто што вероватно разумете боље него што мислите. Да ли имате хипотеку или кредит за аутомобил? Оба ова облика су финансирање путем дуга. На исти начин функционише и за ваше пословање. Финансирање дуга долази од банке или неке друге кредитне институције. Иако је могуће да вам приватни инвеститори то понуде, то није норма.

Ево како то функционише. Када одлучите да вам је потребан кредит, идите у банку и попуните апликацију. Ако је ваше пословање у најранијим фазама развоја, банка ће проверити ваш лични кредит.

За предузећа која имају сложенију корпоративну структуру или постоје дуже вријеме, банке ће провјерити друге изворе. Један од најважнијих је Дун & Брадстреет (Д&Б) филе. Д&Б је најпознатија компанија за састављање кредитна историја на пословима. Уз кредитну историју вашег пословања, банка ће желети да прегледа ваше књиге и вероватно доврши друге дужна пажња.

Пре него што се пријавите, уверите се да су све пословне евиденције потпуне и организоване. Ако банка одобри ваш захтев за кредит, поставиће услове плаћања, укључујући камате. Ако процес много личи на процес кроз који сте прошли много пута да бисте добили банковни кредит, у праву сте.

Предности финансирања дуга

Финанцирање вашег пословања путем дуга има неколико предности:

• Кредитна институција нема контролу над начином на који водите своју компанију и нема власништво.
• Када вратите зајам, ваш однос са зајмодавцем престаје. То је посебно важно јер ваше пословање постаје све вредније.
• Камате које плаћате на финансирање дуга се одбијају од пореза као пословни трошак.
• Месечна уплата, као и анализа исплата, познати су трошкови који се могу тачно укључити у ваше моделе предвиђања.

Недостаци финансирања дуга

Међутим, финансирање дуга за ваше пословање има неке недостатке:

• Додавање плаћања дуга вашим месечним трошковима претпоставља да ћете увек имати прилив капитала за подмирење свих пословних трошкова, укључујући и отплату дуга. За мале или компаније у раној фази то је често далеко од извесног.
• Кредитирање малих предузећа може се значајно успорити током рецесије. У тешким временима за економију, може бити тешко добити финансирање дуга ако нисте претерано квалификовани.

Сједињене Америчке Државе. Администрација малих предузећа (СБА) ради са одређене банке нуде кредите за мала предузећа. Део кредита гарантује кредит и пуна вера владе Сједињених Држава. Дизајнирани да смање ризик за кредитне институције, ови кредити омогућавају власницима предузећа који иначе не би били квалификовани да добију финансирање дуга. Више информација о овим и другим СБА кредитима можете пронаћи на веб страници СБА.

Шта је власничко финансирање?

Ако сте икада гледали АБЦ -ову хит серију „Схарк Танк“, можда имате општу идеју о томе Финансирање капитала Извођење радова. Долази од инвеститора, који се често назива „ризични капиталисти”Или„анђеоски инвеститори.”

Ризични капиталиста је обично фирма, а не појединац. Фирма има партнере, адвокатске тимове, рачуновође и инвестиционе саветнике који обављају дужну анализу свих потенцијалних улагања. Предузећа ризичног капитала често се баве великим улагањима (3 милиона долара или више), па је процес спор и посао је често сложен.

С друге стране, анђеоски инвеститори су обично богати појединци који желе да уложе мању количину новца у један производ уместо да граде посао. Савршени су за некога попут програмера софтвера коме је потребна капитална инфузија за финансирање развоја њиховог производа. Анђеоски инвеститори се брзо крећу и желе једноставне услове.

Предности власничког финансирања

Финансирање вашег пословања путем инвеститора има неколико предности:

• Највећа предност је што не морате да враћате новац. Ако ваше предузеће банкротира, ваш инвеститор или инвеститори нису повериоци. Они су делимични власници у вашем предузећу и због тога се њихов новац губи заједно са вашим предузећем.
• Не морате да плаћате месечно, па је често при руци више текуће готовине за оперативне трошкове.
• Инвеститори схватају да је за изградњу предузећа потребно време. Добићете новац који вам је потребан без притиска да видите да ваш производ или посао напредују у кратком временском периоду.

Недостаци власничког финансирања

Слично, постоји низ недостатака који долазе са власничким финансирањем:

• Шта мислите о новом партнеру? Када прикупљате капитално финансирање, то укључује одустајање од власништва над делом ваше компаније. Што је улагање веће и ризичније, инвеститор ће желети већи улог. Можда ћете морати да се одрекнете 50% или више свог предузећа. Осим ако касније не склопите уговор о куповини улагачевог удела, тај партнер ће вам узети неограничено 50% вашег профита.
• Такође ћете морати да се консултујете са својим инвеститорима пре доношења одлука. Ваша компанија више није само ваша, а ако инвеститор има више од 50% ваше компаније, имате шефа коме морате да одговорите.

Шта је главни град мезанина?

Ставите се на тренутак у позицију зајмодавца. Зајмодавац тражи најбољу вредност за свој новац у односу на најмањи ризик. Проблем са финансирањем дуга је што зајмодавац не може да учествује у успеху пословања. Све што добија је повраћај новца са каматама, док преузима ризик неизвршења обавеза. Та каматна стопа неће пружити импресиван принос према стандардима улагања. Вероватно ће понудити једноцифрене приносе.

Међуспратна престоница често комбинује најбоље карактеристике власничког и дужничког финансирања. Иако не постоји утврђена структура за ову врсту финансирања пословања, дужнички капитал често даје позајмицу институцију право конверзије кредита у власнички удео у предузећу ако кредит не отплатите на време или у целости.

Предности Мезанин Цапитал -а

Одабир употребе мезанин капитала има неколико предности:

• Ова врста кредита је погодна за нову компанију која већ показује раст. Банке нерадо кредитирају предузеће које нема финансијске податке. Према књизи др Ајаи Тиаги из 2017 Капитална улагања и финансирање за почетнике, Форбес је известио да банкарски зајмодавци често траже најмање три године финансијских података. Међутим, новије предузеће можда неће имати толико података за пружање. Додавањем опције преузимања власничког удела у компанији, банка има више заштитне мреже, што олакшава добијање кредита.
• Међуспратна престоница је третира као капитал у билансу стања предузећа. Приказивање капитала уместо дужничке обавезе чини да компанија изгледа привлачније за будуће зајмодавце.
• Мезанин капитал се често обезбеђује врло брзо уз мало пажње.

Недостаци Мезанин Цапитал -а

Међуспратни капитал има своје недостатке:

• Тхе купон или су камате често веће, јер зајмодавац предузеће сматра високим ризиком. Међуспратни капитал дат предузећу које већ има дуг или капитал је често подређено тим обавезама, повећавајући ризик да зајмодавац неће бити отплаћен. Због високог ризика, зајмодавац ће можда желети да види повраћај од 20% до 30%.
• Слично као и власнички капитал, ризик од губитка значајног дела компаније је врло стваран.

Имајте на уму да међуспратни капитал није тако стандардан као финансирање путем дуга или власничког капитала. Договор, као и профил ризика/награде, биће специфични за сваку страну.

Ванбилансно финансирање

Размислите о својим личним финансијама на тренутак. Шта ако сте се пријавили за нову хипотеку на кућу и открили начин за стварање правног лица које узима ваш студентски кредит, кредитну картицу и дуг за аутомобиле са вашег кредитног извештаја? Предузећа то могу учинити.

Ванбилансно финансирање није зајам. То је првенствено начин да се велике куповине (дугови) држе ван биланса стања компаније, чинећи да изгледа јаче и мање оптерећено дуговима. На пример, ако је компанији била потребна скупа опрема, могла би је изнајмити уместо да је купи или направи возило посебне намене (СПВ)- једна од оних „заменских породица“ која би куповину држала у свом билансу стања. Компанија спонзор често врши докапитализацију СПВ -а како би изгледала атрактивно ако би СПВ -у био потребан кредит за сервисирање дуга.

Ванбилансно финансирање је строго регулисано, и општеприхваћени рачуноводствени принципи (ГААП) регулишу његову употребу. Ова врста финансирања није прикладна за већину предузећа, али би могла постати опција за мала предузећа која прерастају у много веће корпоративне структуре.

Финансирање од породице и пријатеља

Ако су ваше потребе за финансирањем релативно мале, можда ћете желети да се прво бавите мање формалним начином финансирања. Породица и пријатељи који верују у ваше пословање могу понудити једноставне и повољне услове отплате у замену за успостављање модела кредитирања сличног неким од формалнијих модела. На пример, можете им понудити деонице у вашој компанији или их вратити као што бисте урадили за финансирање дуга, у коме редовно плаћате са каматом.

Приступање пензионим рачунима

Док ћете можда моћи позајмите из свог пензионог плана и вратити тај зајам са каматом, алтернативу познату као а Ролловер фор Бусинесс Стартупс (РОБС) се појавио као практичан извор финансирања за оне који започињу посао. Када се правилно изврши, РОБС омогућава предузетницима да уложе своју штедњу у пензију у нови пословни подухват без плаћања пореза, казни за превремено повлачење или трошкова кредита. Међутим, РОБС трансакције су сложене, па је неопходно радити са искусним и компетентним провајдером.

Доња граница

Када можете избегавајте финансирање из формалних извора, то ће обично бити повољније за ваше пословање. Ако немате породицу или пријатеље са средствима за помоћ, финансирање дуга је вероватно најлакши извор средстава за мала предузећа. Како ваше предузеће расте или достиже касније фазе развоја производа, финансирање путем капитала или полукапински капитал могу постати опције. Што се тиче финансирања и како ће то утицати на ваше пословање, мање је више.