Günümüzün Endüstriyel Verilerine Güvenebilir misiniz?

Büyük Hareketler

Pek çok kişi, finans basınında okuduğunuz ekonomik verilerin hiçbir değişiklik yapılmadan toplandığını, derlendiğini ve rapor edildiğini düşünür. Durum kesinlikle böyle değil: çoğu ekonomik veri, aşağıdaki sorunları hesaba katacak şekilde büyük ölçüde ayarlanmıştır. Verileri raporlayan kuruluşlar, önemli olanı anlamayı çok değişken kılacağına inanıyor. trendler.

Örneğin, iş verileri şu şekilde ayarlanır: mevsimsellik. Yaz aylarında ve Noel tatili öncesi işe alımlar çok yüksek olduğu için daha düşük ayarlanır, sonbahar ve Ocak aylarındaki yıllık işten çıkarma döngüleri işe alımlarda yukarı yönlü bir revizyona neden olur. Bununla birlikte, düzeltmelerin kendileri tahmin olduğundan, genellikle çok yanlıştırlar ve bu da bir aydan diğerine revizyonlara ve şaşırtıcı dalgalanmalara yol açar.

Ayarlanmış ve çok hayal kırıklığı yaratan, Empire İmalat Raporu New York Fed'den bu sabah serbest bırakıldı. Empire raporu, Kuzeydoğu Amerika Birleşik Devletleri'ndeki üretim faaliyetlerine bakan bir duyarlılık anketidir. Bu ay, endeksin oluşturulmasından bu yana negatif bölgeye tek aylık en büyük düşüşünü yaşadı.

Veriler ne kadar kötü görünse de, geçen ay büyük bir olumlu sürprizle yumuşatılmalıdır. Chart Advisor'da birkaç kez bahsettiğim gibi, istatistiksel ayarlamalar ekleme süreci, genellikle şaşırtıcı derecede olumlu veya olumsuz bir rapordan sonra aşırı düzeltmelere yol açar. Bu, çok heyecan verici manşetlere yol açmaz, bu nedenle finansal basın, endişe verici izole sayıları yayınlamak için genellikle bu bağlamı görmezden gelir.

Bu, yatırımcıların her şeyi siyah beyaz terimlerle görme konusundaki doğal önyargımızla savaşması ve verilerin arkasındaki bazı nüansları dikkate alması gereken zorlu alanlardan biridir. Geçen ay büyük bir olumlu sürprizden sonra bugün gördüğümüz gibi dalgalanmaların normal olması, verilerin tamamen yanlış (dolayısıyla yükseliş) veya yüzünde tamamen doğru olduğu anlamına gelmez.

Verilerdeki gerçek, ortada bir yerdedir, bu temelde temel bir ilkedir. teknik Analiz. Teknisyenler, riski azaltmak ve değerden yararlanmak için piyasanın ne zaman aşırı alındığını veya aşırı satıldığını belirlemeye çalışır ve aynı ilke burada da geçerlidir.

Bunun gibi verileri değerlendirmek için kullandığım bir strateji, en az iki aylık hareketli bir ortalama uygulamaktır, böylece volatilite yaratabilecek "düzeltmeler" tarafından dikkatim dağılmadan trendi görebilirim. Aşağıdaki grafikte görebileceğiniz gibi, kırmızı noktalar (iki dönemlik hareketli ortalamayı temsil eder) bir geçen yıldan bu yana duyarlılıkta düşüş, ancak bence bu, ne olduğuna dair daha doğru bir görüş sunuyor. olay.

Haberin muhtemelen yüzeyde göründüğü kadar "kötü" olmadığını iddia etsem de, bunun hala imalat sektöründe artan zayıflığa işaret ettiğini düşünüyorum. Göreceli performans açısından, bu, kısa vadede üreticilere karşı önyargımı biraz olumsuz yönde değiştiriyor.

S&P 500

Geçen hafta söylediğim gibi, bir tür dış şok olmadan, yatırımcılar Fed'in fiyatlarını beklerken S&P 500 muhtemelen nispeten yatay kalacak. FOMC Çarşamba günü duyuru. Piyasanın FOMC raporundan yaklaşık bir hafta öncesine kadar yükselmesi ve ardından tüccarlar verilerin yayınlanmasına hazırlanırken düzleşmesi yaygın bir durumdur.

Teknik açıdan bakıldığında, hala güçlü bir potansiyel görüyorum. destek 2.820 aralığında boyun çizgisi Endeks Fed'den sonra düşerse önceki baş ve omuz modelinin. Zaten çok fazla fiyatlandırılmış olduğundan, Fed'in açıklamasından sonra fiyatları önceki yüksek seviyelerin ötesine taşıyacak çok kısa vadeli bir yükseliş görmüyorum. Bu noktada, ana endeksin destek ve destek arasında salınmasını bekliyorum. direnç Temmuz ortasında ikinci çeyrek kazanç sezonu başlayana kadar.

Daha fazla oku:

Yazıyı Bizimle Kutlayın! – TÜM TİCARET KURSLARINDA %50 İNDİRİM

İmalat Firmaları İçin Temel Finansal Oranlar

Baş ve Omuz Modelinde Nasıl İşlem Yapılır?

Risk Göstergeleri – 'Dot Plot'ta Olumsuz Bir Eğilim

Fed'den bahsetmişken, benim gibi finansal kriz öncesinden beri para politikasını izleyen yatırımcılar için bu çok ilginç bir rapor olacak. Bu, Fed'in ekonomik projeksiyonlarını yayınlayacağı FOMC toplantılarından biri ve "nokta grafiği" bu, her bir katılımcının tahminlerini bozar.

Bu, finansal krizden sonra Başkan Bernanke tarafından tanıtılan yeni bir yeniliktir, bu nedenle tüccarların şimdiye kadar gördüğü tek nokta grafiği, artan faiz oranları ve ekonomik büyümeyi gösteriyor. Bu, gelecekteki faiz indirimlerini ve potansiyel olarak olumsuz ekonomik büyüme beklentilerini gösterecek ilk rapor olacak.

Piyasanın, Fed'in ekonominin daralmasını beklediği ya da resesyondan çıkmak için parasal teşvike ihtiyaç duyacağı yönündeki siyah beyaz bir açıklamaya nasıl tepki vereceğini bilmiyoruz. Tüccarlar bunu Fed'in güven eksikliği olarak mı görecekler, yoksa yatırımcılar ne bekleyeceklerini zaten biliyorlar mı ve olumsuz trend çizgilerini görmezden gelecekler mi?

Fed'in beklentileriyle çok güçlü ilişkisi olan sektörlerden biri de halihazırda kilit bir kırılma noktasında olan konut. Aşağıdaki SPDR Homebuilder ETF tablosunda görebileceğiniz gibi (XHB), sektör, Fed'in iletişimlerindeki herhangi bir yanlış adımın grubu aşağı çekebileceği uzun vadeli zirvelerinde.

Daha fazla oku:

En İyi ABD Konut Piyasası Göstergeleri

Yaz Seyahati ve Boğa Kalmak

ABD Yaptırımının Kolaylıktan Korkmasıyla Rus ETF'leri 52 Haftanın En Yüksek Seviyesine Çıktı

Sonuç - Çarşambadan Sonra Volatilite Bekliyoruz

Tüccarların Fed'i beklerken ticaret, düşen enerji fiyatları ve İran ile jeopolitik gerilimler hakkındaki endişeleri görmezden gelmeye istekli oldukları piyasa hala bekle-gör modunda. Çoğu zaman, bu tür bir duraklama, serbest bırakma yapıldıktan sonra daha geniş dalgalanmalara yol açar. Bana göre bu, riskin hafta sonuna doğru yükseleceği anlamına geliyor.

Daha fazla oku:

Analistler Kripto Potansiyelini Gördükçe Facebook Hisse Senedi Yükseldi

Kripto Para Birimi Nedir?

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.