Hisse Senedi Tüccarları, Fed Yetkililerinin Yeterince Güvercin Olmamasını Protesto Ettiler

Büyük Hareketler

ABD dolarının değeri, tüccarlar için hazırlanırken tüm ay düşüyor. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC), 2019'un ikinci yarısında faiz oranlarını birkaç kez düşürecek, ancak düşüş geçen hafta hızlandı.

NS ABD Doları Endeksi - ABD dolarının (USD) değerini euro (EUR) dahil olmak üzere bir para birimi sepetiyle karşılaştıran, İngiliz Sterlini (GBP), Japon Yeni (JPY) ve İsviçre Frangı (CHF) - yukarı yönlü kama Bir yıllığına. Bunların hepsi bu hafta endeksin yükseliş trendiyle kırılmasıyla sona erdi. destek.

Tipik olarak, bir ülkenin merkez bankası daha fazlasına doğru hareket etmeye başladığında uyumlu para politikası, o ülkenin para biriminin değeri diğer para birimlerine göre zayıflamaya başlayacaktır. Burada olan şey bu gibi görünüyor.

USD'nin değeri, 2014'ün sonundaki sert yükselişinden önceki durumuna kıyasla hala güçlü olsa da ve 2015'in başlarında, bu geri çekilme, çok fazla gelir elde eden bazı büyük çok uluslu şirketler için iyi olabilir. denizaşırı. USD'nin değeri daha güçlü olduğunda, şirketler elde edilen karlardan paralarının karşılığını daha az alırlar. denizaşırı ülkelerde, çünkü parayı Birleşik Devletler'e geri gönderdiklerinde dönüştürme oranı onların aleyhine çalışıyor. Devletler. Tersine, USD'nin değeri daha zayıf olduğunda, şirketler yabancı kaynaklı karlarından daha fazlasını alırlar çünkü dönüşüm oranı lehlerine çalışır.

Örneğin, bir şirket EUR/USD döviz kuru 1,25 iken Avrupa'da 1 milyon € kar elde ediyorsa (olduğu gibi). 2018'in başlarında), şirket parayı ülkesine geri gönderdiğinde 1,25 milyon dolar kar talep edebilir, çünkü 1 € eşittir $1.25. Bununla birlikte, eğer bir şirket EUR/USD döviz kuru 1,10 iken Avrupa'da 1 milyon € kar elde ediyorsa (olduğu gibi). May), şirket yalnızca parayı ülkesine geri gönderdiğinde 1,10 milyon dolar kar talep edebilir, çünkü 1 € yalnızca şuna eşittir. $1.10.

Yurtdışında çok fazla gelir elde eden şirketlere dikkat edin - eBay Inc. gibi. (EBAY), McDonald's Şirketi (MCD) ve Mondelez International, Inc. (MDLZ) – USD düşmeye devam ederse faydalanmak için.

S&P 500 vs. 2000

S&P 500, FOMC'nin iki üyesinin bugün para politikasına ilişkin yorumlarıyla trader'ları hayal kırıklığına uğratmasıyla birlikte tüm zamanların en yüksek seviyesinden geri çekilmesini hızlandırdı.

Hayal kırıklığı, St. Louis Federal Rezerv Bankası başkanı James Bullard'ın konuşmasıyla başladı. FOMC'nin Federal Fon oranlarını azaltacağı potansiyelini küçümseyerek Wall Street'i şaşırttı. 50 temel noktalar (%0,50) Temmuz toplantısında – yükselen bir fikir. CME FedWatch Tool'a göre, trader'lar dün itibariyle Temmuz ayında 50 baz puanlık bir indirim için %42.6 şansla fiyatlandırdı. Bugün itibariyle, tüccarlar bu oranları %35,4'e geri çekti.

Fed Başkanı Jerome Powell, "Para politikasının herhangi bir duruma aşırı tepki vermemesi gerektiğinin farkındayız" diyerek faiz oranı spekülasyonuna kendi ıslak battaniyesini attı. Bireysel veri noktası veya kısa vadeli duyarlılık dalgalanması." Bu açıklama kesinlikle gelecekteki faiz indirimleri olasılığını dışlamasa da, bir miktar kârı tetiklemek için yeterliydi. bugün alıyor.

Tüccarlar, ABD ile İran arasındaki gerilimin artmasından ve Başkan Trump'ın Başkan Xi Jinping ile dün akşam saatlerinde yapacağı görüşmeden zaten endişeliydi. G-20 Zirvesi iki ülke arasındaki ticaret savaşını çözmeyecek. Şimdi, FOMC'nin devreye girip agresif faiz indirimleriyle günü kurtaracağına dair coşkulu umudu ortadan kaldırın ve Wall Street'in satış yapmaya devam etme potansiyeline sahipsiniz.

Daha fazla oku:

Güçlü Dolar: Avantajları ve Dezavantajları

ABD Hisse Senedi Fiyatları ABD Dolarının Değeri ile Nasıl İlişkili?

ABD Firmaları Dolar Düştüğünde Nasıl Yararlanır?

Risk Göstergeleri – TNX

Geçen Cuma günü anlık bir sıçramadan sonra, 10 yıllık Hazine getirisi (TNX) bir kez daha aşağı yönlü bir dönüş yaptı. Kasım'dan beri ilk kez 8 Ocak 2016'da TNX %2'nin altında kapandı. Bu, tüccarların yalnızca uzun bir düşük faiz oranları dönemi değil, aynı zamanda ekonomik bir yavaşlama ve borsada düşüş potansiyeli de beklediklerinin bir başka teyididir.

Tüccarlar, Hazine fiyatlarını yükselten ve Hazine getirilerini düşüren Hazine tahvillerini satın alma eğilimindedir. FOMC'nin faiz oranlarını düşüreceğini ve hisse senedi fiyatlarının düşebileceğini tahmin ettiklerinde baskı yapmak. Bu noktada, FOMC'nin önümüzdeki altı ay boyunca faiz oranlarını düşüreceği neredeyse kaçınılmaz bir sonuç. Tek soru ne kadar olduğu.

Bilmediğimiz şey, aynı zaman diliminde ABD ekonomisine ve S&P 500'e ne olacağı. Endeksin tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaşmasından şikayet etmek zor, ancak tüccarlar potansiyel bir geri çekilme konusunda hala gerginler. TNX'in öngörülebilir gelecekte düşük kalmasını izleyin.

Daha fazla oku:

Farklı Tahvil Getiri Türlerini Anlamak

Tahvil Getirileri Borsayı Nasıl Etkileyebilir?

Tahvil Fiyatlarını ve Getirilerini Anlama

Sonuç - Kar Alma

Belirsizlik hala Wall Street'te dolanırken, Bağımsızlık Günü tatiline yaklaşırken daha fazla kâr elde ettiğini görmek beni şaşırtmaz. Ancak, kâr almanın yeni bir düşüş eğilimi anlamına gelmediğini hatırlamak önemlidir. daha fazlasını bekliyorum konsolidasyon.

Daha fazla oku:

Trump-Xi Ticaret Görüşmeleri Başlarken Neden Güvenli Liman Altın ETF'leri Yükseliyor?

Microsoft'un 'Oyunlar için Netflix' Olma Stratejisi

Yatırımın Temellerini Öğrenin

Bu makaleyi beğendiniz mi? Daha fazlasını elde et Kayıt olmak Grafik Danışmanı bülteni için.