Morningstar Sürdürülebilirlik Derecelendirmesi Tanımı

Morningstar Sürdürülebilirlik Derecelendirmesi Nedir?

Morningstar Sürdürülebilirlik Derecelendirmesi, yatırımcıların yaklaşık 20.000 yatırım fonunun ve borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) toplanıyor çevresel, sosyal ve kurumsal yönetim (ESG) zorluklar.

Ağustos 2016'da tanıtılan Morningstar'ın Sürdürülebilirlik Derecelendirmeleri, yatırımın derecelendirmenin alt ucunda olup olmadığını gösteren beş küreli bir sistem kullanılarak ifade edilmektedir. endüstri grubu için (bir küre), ortalamanın altında (iki küre), ortalama (üç küre), ortalamanın üstünde (dört küre) veya endüstri grubunun en üst noktasında (beş küre) değerlendirme. Yatırımcılar Morningstar'ın sürdürülebilirlik derecelendirmelerini Morningstar.com'un sağ tarafında bulabilirler. fon teklif sayfaları. Morningstar Portföy Sürdürülebilirlik Derecelendirmeleri aylık olarak yayınlanır.

Morningstar Sürdürülebilirlik Derecelendirmesini Anlama

Morningstar'ın bu derecelendirme sistemini geliştirmesi, bu derecelendirme sisteminin dramatik artışını ve önemini yansıtmaktadır.

sürdürülebilir yatırım Sürdürülebilirlik derecelendirmeleri iki bileşene dayanmaktadır: Sustainalytics ve ESG tartışmaları tarafından geliştirilen şirket düzeyinde ESG puanları. Her bir fonun ESG puanı, altında yatan şirketlerin hazırlık, açıklama ve performansına dayanmaktadır. Portföydeki her şirket, küresel endüstri emsal grubundaki diğer firmalara göre 0 ila 100 arasında derecelendirilir. Sonuç olarak, aynı puana sahip ancak farklı emsal gruplarına ait iki şirket, eşdeğer düzeyde çevresel, sosyal ve kurumsal yönetişim (ESG) performansına sahip olmayabilir. 50 puan, şirketin emsal grubuna göre ortalama olarak kabul edildiği anlamına gelir; 70 veya daha yüksek bir puan, şirketin emsal grubunda ortalamanın en az iki standart sapma üzerinde derecelendirildiği anlamına gelir. 30 veya daha düşük bir puan, şirketin emsal grubunda ortalamanın altında en az iki standart sapma puanı aldığı anlamına gelir.

Bir portföyün en az yarısı yönetim altındaki varlıklar (AUM), portföyün sürdürülebilirlik puanı alabilmesi için bir şirket ESG puanına sahip olmalıdır. Morningstar Sürdürülebilirlik Derecelendirmesi daha sonra portföyün puanını alır ve portföydeki şirketlerin sahip olabileceği tartışmalı ESG ile ilgili sorunlar için puan çıkarır. Tartışmalar, petrol sızıntıları, ayrımcılık davaları veya şirketi etkileyen olaylar gibi çevreyi ve toplumu etkileyen olayları içerir.

Morningstar'a göre, daha yüksek sürdürülebilirlik derecelerine sahip fonlar, daha yüksek kaliteli holdinglere sahip olma eğilimindedir. Daha yüksek kalite ile Morningstar, beş küre sürdürülebilirlik derecelendirmesine sahip fonlara atıfta bulunuyor ve bu fonlar için yüksek yıldız derecelendirmelerine sahip olma olasılığı daha yüksek. riske göre ayarlanmış getiriler, Morningstar analistleri tarafından daha fazla tercih edilirler, daha az değişkendirler ve finansal olarak sağlıklı şirketlere daha fazla maruz kalırlar. ekonomik hendekler.

Ancak, bir fonun yüksek yıldız derecelendirmesi ve düşük sürdürülebilirlik derecesi olabilir. Örneğin, Fidelity'nin Total Market Index Premium fonu (FSTVX), riske göre ayarlanmış getirileri için beş üzerinden dört yıldızlı bir Morningstar derecesine sahiptir. Morningstar'ın birinci sınıf analist raporu, düşük maliyeti sayesinde bu fonu "her büyüklükteki ABD hisse senetlerine çeşitli şekillerde maruz kalmak için harika bir seçim" olarak adlandırıyor (yüksüz ve %0,90'lık grup medyanının oldukça altında, %0,05'lik bir gider oranı) ve “geniş, piyasa değeri ağırlıklı ABD pazarının kapsamı.” Ayrıca, analistlerin fonun en az beş yıllık tam bir piyasa döngüsü boyunca daha iyi performans göstermesini beklediğini gösteren bir altın notu da taşıyor. Ancak, kendi kategorisinde %80'lik bir sıralamaya ve 45'lik bir sürdürülebilirlik puanına dayalı olarak, beş küreden yalnızca iki (ortalamanın altında) bir sürdürülebilirlik derecesine sahiptir.

Morningstar'ın Sürdürülebilirlik Derecelendirmeleri, yatırımcıların portföylerini Sürdürülebilir, sorumlu ve etkili satın almak zorunda kalmadan sürdürülebilir yatırım felsefesi (SRI, vakti zamanında sosyal sorumlu yatırım) para kaynağı. SRI fonlarının çeşitli potansiyel eksiklikleri vardır: fon evreninin küçük bir yüzdesini temsil ederler (yaklaşık %2, Morningstar tahminleri) ve çalışmalar, SRI olmayanlara kıyasla daha yüksek getiri sağlama yeteneklerini hem kanıtladı hem de çürüttü muadilleri. Sonuç olarak, birçok yatırımcı SRI fonlarına yatırım yapmakta tereddüt ediyor. Ayrıca, SRI fonlarına yatırım yapmak, bazı sektörlerde aşırı maruz kalmaya ve diğerlerinde düşük maruz kalmaya yol açabilir.

Yatırımcılar, ilgili Morningstar Sürdürülebilirlik Derecelendirmelerine dayalı olarak bir geleneksel fonu diğerine tercih etmeye daha meyilli olabilir. Bir yatırımcı iki büyük sermaye arasında seçim yapıyorsa büyüme fonları benzer uzun vadeli performans ve yatırım stratejilerine sahip ve birinin iki dünya, diğerinin dört dünya notu var, dünya notu belirleyici faktör olabilir.