Para Piyasasını Tanıyın

Muhtemelen bu terimi daha önce duymuşsunuzdur, ancak tam olarak nedir? para piyasası? Katılımcıların bir yıl veya daha kısa bir süre için büyük meblağlarda borç verip verebildiği organize borsadır. İşletmeler, hükümetler, bankalar ve diğer büyük kurumların fon işlemleri için son derece verimli bir arena olmasına rağmen, para piyasası, aynı zamanda, en iyisinin tadını çıkarırken daha küçük miktarlarda yatırım yapmak isteyen bireylere de önemli bir hizmet sunmaktadır. likidite ve güvenlik her yerde bulunur.

Burada, en popüler para piyasası araçlarından bazılarına ve bireysel yatırımcılara sundukları avantajlara bakıyoruz.

Para Piyasasının Amaçları

Bireyler, bir işletmenin veya hükümetin borç vermesiyle hemen hemen aynı nedenle para piyasasına yatırım yapar. veya para piyasasından borç alır: Bazen fona sahip olmak ihtiyaç duyulan ihtiyaçla örtüşmez. onlara. Örneğin, borcunuzu ödemek için hemen ihtiyacınız olmayan belirli bir miktarda paranız olduğunu fark ederseniz, örneğin—bazı uzun vadeli yatırımlar yapmak için ihtiyacınız olana kadar bu fonlara geçici olarak yatırım yapmayı veya satın almak.

Bu fonları nakit olarak tutmaya karar verirseniz, fırsat maliyeti maruz kaldığınız faiz, fonlarınızı yatırarak elde edebileceğiniz faizdir. Fonlarınızı para piyasasına yatırırsanız, bu faizi hızlı ve kolay bir şekilde güvence altına alabilirsiniz.

Bir yatırımcıyı kısa vadeli para piyasası araçlarına çeken başlıca özellikler, üstün güvenlik ve likiditedir. Para piyasası araçlarının vadeleri, genellikle üç ay veya daha kısa olmakla birlikte, bir gün ile bir yıl arasında değişmektedir. Çünkü bu yatırımlar büyük ve aktif olarak işlem gören yatırımlar ile ilişkilidir. ikincil piyasalar, vadeye kadar bekleterek elde edeceğiniz faizden vazgeçme pahasına da olsa hemen her zaman vadesinden önce satabilirsiniz.

İkincil para piyasasının merkezi bir konumu yoktur. Para piyasasının fiziksel bir varlığa sahip olması gereken en yakın şey, para piyasasına her yerden telefon veya internet ile erişilebilse de, New York şehri ile keyfi bir ilişkidir. Çoğu bireysel yatırımcı, para piyasasına kendi şirketlerinin yardımı ve tecrübesiyle katılır. Finans danışmanı, muhasebeci veya bankacılık kurumu.

Para Piyasası Araçları Türleri

Kısa vadeli borç verme ve borçlanma amacıyla çok sayıda finansal araç oluşturulmuştur. Bu para piyasası araçlarının çoğu oldukça uzmanlaşmıştır ve genellikle sadece bankalar ve büyük finans kurumları gibi para piyasası hakkında derin bilgiye sahip olanlar tarafından alınıp satılmaktadır.

Bu özel enstrümanların bazı örnekleri federal fonlar, indirim penceresi, devredilebilir mevduat sertifikaları (NCD'ler), eurodollar zamanıdır. mevduatlar, geri alım anlaşmaları, devlet destekli kurumsal menkul kıymetler, para piyasası araçlarındaki hisseler, vadeli işlem sözleşmeleri, vadeli işlem opsiyonları ve takaslar.

Para piyasasındaki bu özelleşmiş araçların yanı sıra bireysel yatırımcıların daha fazla ilgileneceği yatırım araçları da bulunmaktadır. kısa vadeli yatırım havuzları (STIP'ler) ve para piyasası yatırım fonları, Hazine bonoları, kısa vadeli belediye menkul kıymetleri gibi tanıdık, ticari kağıtve bankacıların kabulleri. Burada STIP'lere, para piyasası yatırım fonlarına ve Hazine bonolarına daha yakından bakacağız.

Kısa Vadeli Yatırım Havuzları ve Para Piyasası Yatırım Fonları

Kısa vadeli yatırım havuzları (STIP'ler) para piyasası yatırım fonlarını, yerel yönetim yatırım havuzlarını ve kısa vadeli yatırım fonları banka güven departmanları. Tüm STIP'ler, yukarıda belirtilen para piyasası araçlarının herhangi birini veya tamamını içerebilecek çok büyük para piyasası araçları havuzlarında hisse olarak satılmaktadır. Başka bir deyişle, STIP'ler, çeşitli para piyasası ürünlerini, tıpkı bir hisse senedi veya sabit geliryatırım fonu çeşitli hisse senetlerini, tahvilleri ve benzerlerini bir araya getirir.

STIP'ler, özel para piyasası araçlarını, havuzda yer alan çeşitli araçlar hakkında özel bilgi gerektirmeden bireysel yatırımcılar için erişilebilir hale getirir. STIP'ler ayrıca, genellikle 100.000 ABD Dolarına eşit veya onu aşan çoğu para piyasası aracını satın almak için gereken büyük minimum yatırım tutarlarını da hafifletir.

Üç ana STIP türünden para piyasası yatırım fonları, bireyler için en erişilebilir olanıdır. Bu fonlar tarafından sunulan aracı kurumlar ve bu fonlardaki paylarını bireysel, kurumsal ve kurumsal yatırımcılara satan yatırım fonu şirketleri. Kısa vadeli yatırım fonları, çeşitli güven hesapları için banka güven departmanları tarafından işletilmektedir.

Yerel yönetim yatırım havuzları, yerel yönetimler adına eyalet hükümetleri tarafından kurulur ve yatırımcıların yerel yönetim yatırım fonlarının hisselerini satın almasına olanak tanır.

Vergilendirilebilir Fonlar ve Vergiden Muaf Fonlar

Para piyasası yatırım fonları ayrıca iki kategoriye ayrılır: Vergiye tabi fonlar ve vergiden muaf fonlar. Vergilendirilebilir fonlar, yatırımları, fon alıcısına ödendikten sonra federal vergilendirmeye tabi faiz geliri ödeyen Hazine bonoları ve ticari senetler gibi menkul kıymetlere yerleştirir. Vergiden muaf fonlar, federal vergilendirmeden muaf olan eyalet ve yerel yönetimler tarafından ihraç edilen menkul kıymetlere yatırım yapar. Bu iki para piyasası yatırım fonu kategorisi, her biri farklı türde yatırımcıları çeken farklı büyüme modelleri sağlar.

Hazine bonoları

Hazine bonoları (genellikle T-bonoları olarak bilinir), ABD Hazinesi tarafından belirli bir tarihte ihraç edilen kısa vadeli menkul kıymetlerdir. Vadeye ulaşan daha önceki T-fatura konularını yeniden finanse etmek ve federal hükümeti finanse etmeye yardımcı olmak için düzenli temel açıklar.

Kısa vadeli vadeleri nedeniyle T-bonoları, 2021 ortası itibarıyla Fed tarafından ihraç edilen 326 milyar dolarlık nominal değer ile en büyük işlem hacmine ve likiditeye sahiptir. Hazine, T-Bonoların düzenli satışlarını planlamanın yanı sıra, aynı zamanda nakit yönetimi faturaları ödenmemiş bir bono ihracı ile aynı tarihte vadesi dolan bono satışlarının yeniden açılması yoluyla düzensiz bir şekilde.

T-bonoları ilk tasarlandığında, yalnızca üç aylık vadeler verildi. Altı ay ve bir yıl vadeli senetler sonradan eklenmiştir. Üç aylık ve altı aylık senetler düzenli haftalık müzayedelerde satılır ve bir diğeri fatura açık artırması bir yıllık faturaların satışı için her dört haftada bir gerçekleşir.

T-bonolar, ticari defter giriş sistemi aracılığıyla büyük yatırımcılara ve kurumlara satılır ve bunlar daha sonra bu bonoları bireysel yatırımcıları da içerebilecek kendi müşterilerine dağıtır. Bir alternatif, menkul kıymetlerini vadeye kadar elinde tutmayı planlayan küçük yatırımcılar için tasarlanmış rekabetçi olmayan bir holding sistemi olarak yürütülen Hazine Doğrudandır.

Bireysel teklif verenler Doğrudan Hazine Müsteşarlığı'na ait olanlar, mülkiyetlerini doğrudan Hazine Bakanlığı'ndaki defter giriş hesaplarına kaydettirir. Bir yatırımcı Hazine Direktifi sistemi üzerinden bono satın alırsa ve vadesinden önce satmak isterse, bunları ticari defter giriş sistemine devretmelidir. Transfer, yalnızca belirli bir bankada hesabı bulunan bir saklama kuruluşu aracılığıyla gerçekleştirilebilir. Federal Rezerv Bankası— transferi yapan kişinin geçerli transfer ücretlerini ödemesi gerekir.

Para Piyasası Hesapları

Biraz zaman ayırmadan para piyasası hakkında yazamayız. para piyasası hesapları. Bunlar mevduat hesaplarıdır, tıpkı çek ve geleneksel tasarruf hesapları gibi, sigortalılar tarafından sigortalanmıştır. Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC) ve para piyasası fonlarından farklıdır. Hesap sahibine çek yazma ve/veya banka kartı işlemleri gibi çek hesabı benzeri ayrıcalıklar verebilirler. Ancak minimum bakiye şartı ve belirli kısıtlamaları olan bir tasarruf hesabı gibi davranırlar.

Federal düzenlemeler, bu tür hesaplar için borç işlemlerinin sayısını ayda altı ile sınırlandırır. Bunun üzerindeki herhangi bir şey genellikle bir ücrete tabidir. Hesap sahipleri de faiz kazanır. Birçok hesabın minimum bakiye gereksinimi olduğundan, getiri genellikle normal bir tasarruf hesabından daha yüksektir.

Para piyasası hesapları güvenli, düşük riskli yatırımlardır. Genellikle paranızı koymak için iyi bir yerdir, özellikle de para toplarken hemen erişmeniz gerekiyorsa. faiz. Kurumlar, yukarıda belirtildiği gibi, para piyasası hesaplarındaki fonları kısa vadeli kısa vadeli varlıklara yatırım yapmak için kullandıkları için daha yüksek faiz oranları sunmaktadır.

Alt çizgi

Bireysel bir yatırımcı bir finansal araçlar ve menkul kıymetler portföyü oluşturduğunda, genellikle en güvenli ve en likit araca belirli bir fon yüzdesi tahsis edin mevcut: Nakit. Bu nakit bileşen, tıpkı bir banka tasarruf hesabına veya çek hesabına yatırıldığı gibi, yatırım hesaplarında tamamen likit fonlarda yer alabilir. Bununla birlikte, yatırımcılar, portföylerinin nakit bileşenini, nakit güvenliğini ve likiditesini korurken faiz geliri sunan para piyasasına yerleştirmekten çok daha iyidir.

Pek çok para piyasası aracı, en basit şekilde iyi çeşitlendirilmiş para piyasası yatırım fonları aracılığıyla yatırımcılara sunulmaktadır. Yatırımcılar bunu tek başlarına yapmaya istekli olurlarsa, özellikle Hazine Doğrudan aracılığıyla T-bono satın almada olmak üzere başka para piyasası yatırım fırsatları vardır.