Yönetici Evreni (Benchmark) Tanımı

Yönetici Evreni (Benchmark) Nedir?

Bir yönetici evreni (kıyaslama), bir akran grubu aynı yatırım tarzına sahip yatırım yöneticilerinin Bir yöneticinin performansını akran grubuyla karşılaştırmak için kullanılır, bu da yatırımcıların çok sayıda yönetici arasından seçim yapmasını kolaylaştırır. yatırım yöneticileri.

Bir Yönetici Evrenini Anlama (Benchmark)

Yatırım yönetimi dünyası, birçok yöneticiyi, fonu ve yatırım stilini kapsayan geniş ve kapsamlıdır. Bir yatırımcının yatırımları için bir araç seçmesi zor olabilir.

Yönetici evreni (kalite Testi) veriler, bir yatırım aracının göreli performansını değerlendirmenin iki ana yolundan biridir; yatırım fonu veya risk fonu, bir yatırım kararı vermenize yardımcı olmak için. Diğeri bir endeks kıyaslamasına karşı. İlki, ikincisini tamamlar.

Örneğin, evrenin aktif olarak yönetilen yatırım dereceli tahvil fonları. Bir kıyaslama endeksiyle karşılaştırıldığında büyük oranda şirket tahviline sahip olan belirli fonların, geniş bir dönemde emsal grup ortalamalarını geçtiğini söyleyin. verim yayılır. Ancak bu fonların tümü daha fazlasını aldı. kredi riski bu performansı oluşturmak için indeksten daha fazla. Bu fonların endeksle nispi karşılaştırması bu nedenle sınırlıdır.

Bu, yönetici evreni (kıyaslama) karşılaştırmasının yararlı olduğu zamandır, çünkü daha sonra belirli bir zaman diliminde benzer fonların elmalar arası karşılaştırmasına izin verir. Bir yatırımcı, endeksten daha iyi performans gösteren tüm fonlara bakmak yerine benzer fonları karşılaştırabilir. Bir akran grubunda birbirleriyle ve sadece performans gibi faktörleri değil, aynı zamanda riskleri de analiz edin. profiller.

Bir Yönetici Evrenini Değerlendirmek (Benchmark)

Yönetici evreni karşılaştırmalarında uzmanlaşan iki şirket Sabah Yıldızı ve dudak. Varlık yöneticileri, fon şirketleri ve finansal aracılar, bu iki şirketin kıyaslama ve sınıflandırmalarını endüstri standartları olarak kabul eder.

Örneğin, Lipper, tüm yönetici evreni (kıyaslama) gruplarında yatırım fonlarını beş ölçüt temelinde sıralar: toplam getiri, tutarlı getiri, sermayenin korunması, vergi verimliliği ve giderler. Her kategorideki fonların ilk %20'si en yüksek puanları alır ve Dudak Liderleri. Şirket, genel olarak olduğu kadar her kategori için üç, beş ve 10 yıllık dönemler için liderleri belirler.

Lipper Liderleri, gelecekteki performansı tahmin etmeye çalışmasalar da, yatırımcıların hangi fonların yatırım hedeflerine ulaştığına ve tercihlerini eşleştirdiğine karar vermelerine yardımcı olur.

Yönetici Evreninin Avantajları ve Dezavantajları (Benchmark)

Bir yönetici evreni (kıyaslama) verilerini değerlendirmek, yatırımcıların fon alışverişini karşılaştırması için bir yoldur. Geçmiş performans gelecekteki performans hakkında fikir vermese de, bir fonun her ikisinde de liderler arasında olduğunu bilmek Örneğin, akran grubu arasında uzun yıllar boyunca toplam getiri ve tutarlı getiri, faydalı bilgiler sağlar ve içgörüler.

Bununla birlikte, bu tür araştırmaların eksiklikleri vardır. Geniş yönetici evrenleri, farklı tarzlara sahip yöneticilerin performanslarını karşılaştırmayı zorlaştırıyor. Örneğin, büyük sermayeli değer yöneticilerinin bir evreni, bazen bir şirketin performansını çukurlaştırır. temettü büyümesi yüksek temettü stratejisine sahip strateji.

ayrıca var Hayatta kalma yanlılığı, yani performans kayıtları düşük olan yöneticiler evrenden çıkarılır ve evren tüm yöneticilerin performansının tam bir resmini sunmaz.

Son olarak, liderlik sıklıkla değişme eğiliminde olduğundan, kısa zaman dilimlerinde bir yönetici evreni (kıyaslama) verilerinden elde edilen sonuçlar sınırlıdır.