Morningstar Risk Derecelendirme Tanımı

Morningstar Risk Derecelendirmesi Nedir?

Morningstar risk derecelendirmesi veya basitçe Morningstar derecelendirmesi, halka açık olarak işlem görenlere verilen bir sıralamadır. yatırım fonları ve yatırım araştırma şirketi Morningstar tarafından borsada işlem gören fonlar (ETF'ler). Risk, yatırımcıların dikkate alacakları fonları hızlı bir şekilde belirlemelerine yardımcı olmak için tasarlanmış beş düzeyde değerlendirilir. portföyler. Fonlar, en kötü performans gösterenlere 1 ve en iyi performans gösterenlere 5 olmak üzere 1 ile 5 arasında değişen derecelendirmeler alır. Sıralama, benzer fonlarla karşılaştırıldığında, bir fonun aylık getirilerindeki değişikliklere dayalıdır - aşağı yönlü değişikliklere vurgu yapılır.

Morningstar Risk Derecelendirmesini Anlama

Morningstar derecelendirmeleri, Morningstar kategorisindeki diğer fonlarla karşılaştırıldığında fonun geçmiş performansına dayanmaktadır. Risk derecelendirmesi genellikle ek araştırmalar için bir başlangıç ​​noktasıdır ve al veya sat tavsiyesi değildir.

Risk derecelendirme sürecinde, ölçülen en düşük riske sahip bir kategorinin fonlarının %10'u olarak derecelendirilir. Düşük risk. Sonraki %22,5 derecelendirildi ortalamanın altında, ortadaki %35 ortalama, sonraki %22,5 ortalamanın üstü, en iyi %10 olarak derecelendirilirken yüksek risk. Morningstar, riski üç dönem (üç, beş ve 10 yıl) boyunca ölçer. Bu ayrı ölçüler daha sonra ağırlıklandırılır ve fon için genel bir ölçü elde etmek için ortalaması alınır. Üç yıldan az performans geçmişi olan fonlar derecelendirilmez.

Şirket, bireysel fonları derecelendirir ve derecelendirmeleri diğer araştırmalarla birlikte yatırımcılara satar.

Morningstar ayrıca, yatırımcıların fonları daha fazla karşılaştırmasına yardımcı olmak için kategori derecelendirmeleri ve akran grubu derecelendirmeleri sağlar. Örneğin, 2018 yılsonu itibarıyla Morningstar grup olarak belediye tahvil fonlarına 3,9 yıldız, yerli hisse senedi fonlarına 3,4, uluslararası hisse senedi fonlarına 3 yıldız notu vermektedir.

Diğer Risk Derecelendirme Sağlayıcıları

Morningstar, risk derecelendirmeleri oluşturan tek şirket değil. Diğer derecelendirme yaratıcıları arasında Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor's ve TheStreet bulunmaktadır. Forbes ve U.S. News & World Report gibi işletme ve finans yayınları da okuyucuları için fonları ve diğer varlık sınıflarını sıralar ve derecelendirir. Çoğu durumda, analizlerinin çoğunu Morningstar ve diğerlerinden alınan puanlara dayandırırlar.

Morningstar Risk Derecelendirmelerinin Eleştirisi

Morningstar derecelendirmeleri, yatırımcıları kaliteli yatırım kararlarına yönlendirmede önemli olarak görülse de, eleştiriye karşı bağışık değildir. Bazı finansal analistler bu derecelendirmeleri eleştirdiler çünkü fonları yalnızca daha büyük piyasadan ayrı olarak diğer fonlarla karşılaştırıyorlar. Sonuç olarak, bir fonun notu, genel uygulanabilirliği ve potansiyelinden daha fazla belirli bir pazar için uygunluğunu yansıtabilir. Örneğin, fiyatlar bir anda yükselirken boğa piyasasıAT&T gibi şirketlerden tarihsel olarak güvenli hisse senetlerine sahip fonlar iyi performans gösterme eğilimindedir. Tersine, fiyatlar düştüğünde fiyatların düştüğü piyasa, Tesla Motors ve Charles Schwab gibi şirketlerin spekülatif hisse senetlerini içeren fonlar daha iyisini yapma eğilimindedir. Sonuç olarak, bazı yatırımcılar Forbes tarafından oluşturulan derecelendirmeler gibi piyasa koşullarını göz önünde bulunduran derecelendirmeleri tercih etmektedir.

Morningstar Risk Derecelendirmeleri Örneği

Morningstar'ın risk derecelendirmelerini nasıl atadığı hakkında bir fikir edinmek için, iShares Nasdaq Biyoteknoloji ETF'sindeki (IBB) verilerine bakalım. Borsa ticaret fonu, yatırımcılara ortalamanın üstü performans rakamlarının ağırlıklı ortalamasına dayalı olarak üç, beş ve 10 yıllık bazda risk. Son 10 yılda fon, gösterge S&P 500 endeksi için %11,59'a kıyasla yıllık %15,38'lik bir toplam getiri sağladı.