Birim Yatırım Ortaklığı (UIT) Tanımı

Birim Yatırım Ortaklığı (UIT) Nedir?

A birim yatırım ortaklığı (UIT) bir yatırım şirketi Yatırımcılara belirli bir süre için itfa edilebilir birimler olarak genellikle hisse senedi ve tahvillerden oluşan sabit bir portföy sunan. sağlamak için tasarlanmıştır sermaye değerlemesi ve/veya temettü geliri. Birim yatırım ortaklıkları ile birlikte yatırım fonları ve kapalı uçlu fonlar, yatırım şirketleri olarak tanımlanmaktadır.

Önemli Çıkarımlar

Birim yatırım ortaklığı (UIT), hisse senetleri veya tahviller gibi bir grup menkul kıymeti satın alan veya elinde tutan ve bunları itfa edilebilir birimler olarak yatırımcılara sunan bir ABD finans şirketidir.
UITS, birçok yatırımcının fonlarını bir portföy yöneticisi tarafından yönetilmek üzere birleştirdiği toplu yatırımlardan oluştuğu için hem açık uçlu hem de kapalı uçlu yatırım fonlarına benzer.
Açık uçlu yatırım fonları gibi, UIT'ler doğrudan onları ihraç eden şirketten alınır ve satılır, ancak bazen ikincil piyasadan satın alınabilirler; kapalı uçlu fonlar gibi, UIT'ler bir ilk halka arz (IPO).

instagram viewer

Yatırım fonlarından farklı olarak, UIT'lerin portföyünde hangi yatırımların tutulduğuna bağlı olarak belirtilen bir sona erme tarihi vardır; portföy sona erdiğinde, yatırımcılar UIT'nin net varlıklarından paylarını alırlar.
Ayrıca yatırım fonlarından farklı olarak, UIT'ler aktif olarak işlem görmez, yani kurumsal bir yatırım gibi temel yatırımda bir değişiklik olmadıkça menkul kıymetler satın alınmaz veya satılmaz. birleşme veya iflas.

1:30

Birim Yatırım Ortaklığı (UIT)

Birim Yatırım Ortaklığını (UIT) Anlamak

Yatırım şirketleri, bireylere düşük bir başlangıç yatırım gereksinimi ile çeşitlendirilmiş bir menkul kıymet portföyüne yatırım yapma fırsatı sunar. UIT'ler yatırım danışmanları tarafından satılır ve bir mal sahibi, bir ticaret yapmak yerine birimleri fon veya tröst için kullanabilir. ikincil piyasa. Bir UIT, ya düzenlenmiş bir yatırım şirketidir (RIC) ya da hibe veren güven. Bir RIC, yatırımcıların ortak sahibi olduğu bir şirkettir ve bir hibe veren güven, yatırımcılara UIT'lerde orantılı mülkiyet hakkı verir. temel menkul kıymetler.

Yatırımlar Nasıl Satılır?

Yatırımcılar, yatırım fonu paylarını veya UIT birimlerini şurada kullanabilirler: net varlık değeri (NAV) doğrudan veya bir yatırım danışmanının yardımıyla fon veya tröst. NAV, portföyün toplam değerinin mevcut hisse veya birim sayısına bölünmesi olarak tanımlanır ve NAV her iş günü hesaplanır. Öte yandan, kapalı uçlu fonlar itfa edilemez ve ikincil piyasada cari piyasa fiyatından satılır. Kapalı uçlu bir fonun piyasa fiyatı, net varlık değerinin hesaplanması olarak değil, yatırımcı talebine dayanmaktadır.

4,840

Yatırım Şirketi Enstitüsü'nün (ICI) en son istatistiklerine göre, Amerika Birleşik Devletleri'nde piyasa değeri 74.84 milyar dolar olan birim yatırım ortaklıklarının (UIT) sayısı.

UIT'ler ve Yatırım Fonları Arasındaki Farklar

Yatırım fonları açık uçlu fonlardır, yani portföy yöneticisi portföydeki menkul kıymetleri alıp satabilir. NS yatırım hedefi her bir yatırım fonunun daha iyi performans göstermek belirli kalite Testive portföy yöneticisi bu amacı karşılamak için menkul kıymetler ticareti yapar. Örneğin, bir hisse senedi yatırım fonu, Standard & Poor's 500 endeksi büyük ölçekli hisse senetleri.

Birçok yatırımcı, portföyün alınıp satılabilmesi için hisse senedi yatırımı için yatırım fonları kullanmayı tercih eder. Bir yatırımcı bir tahvil portföyü satın almak ve elde tutmak ve faiz kazanmakla ilgileniyorsa, bu kişi sabit portföylü bir UIT veya kapalı uçlu fon satın alabilir. Örneğin, bir UIT, tahvillerin faiz gelirini öder ve portföyü, tahvillerin satıldığı ve anapara tutarının sahiplerine iade edildiği belirli bir bitiş tarihine kadar elinde tutar. Bir tahvil yatırımcısı, kişisel bir ortamda faiz ödemelerini ve tahvil itfalarını yönetmek yerine, UIT'de çeşitlendirilmiş bir tahvil portföyüne sahip olabilir. aracılık hesabı.

Hisse senedi ve tahvil UIT'leri vardır, ancak tahvil UIT'leri, tahmin edilebilir gelir sundukları ve zarar görme olasılıkları daha düşük olduğu için, hisse senedi muadillerinden tipik olarak daha popülerdir.

Bir UIT örneği

Guggenheim'ın Global 100 Temettü Stratejisi Portföy Serisi 14 (CGONNX), temettü geliri sağlamak amacıyla 15 Mart 2018'de kuruldu. 100 içerir çeşitlendirilmiş pozisyonlar: %45.16'ya yatırım yapıldı geniş kapak hisse senetleri, %26.94 orta-büyük harf ve %27.90'da küçük şapkalar. Menkul kıymetlerin yaklaşık yarısı ABD hisse senetlerine yatırılır, bakiyesi diğer birçok ülkeye yatırılır. Tahsis birçok sektörü de yansıtıyor. Sahip olduğu her şirket, portföyün kabaca %1'ini temsil ediyor.