LABU: Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF
Direxion Daily S&P Biotech Bull 3x Fonu (NYSEARCA: LABU) bir borsada işlem gören fon (ETF) temel endeksi olan S&P Biyoteknoloji Seçilmiş Endüstri Endeksi'nin günlük performansının %300'ünü kopyalamayı amaçlayan bir şirkettir. Portföyü ayrıca bir miktar risk içerir. SPDR S&P Biyoteknoloji ETF'si.
LABU, günlük kaldıraçlı yatırım sonuçları arar ve uzun vadeli bir yatırım holdingi değil, kısa vadeli bir ticaret aracı olarak tasarlanmıştır. Başlıktaki "boğa" kelimesi, fonun, altta yatan endeks iyi performans gösterdiğinde takdir edilmesi gerektiğini gösterir. Direxion'un LABU için ters bir kardeş fonu var: Direxion Daily S&P Biotech Bear 3x Shares ETF.
Geleneksel bir ETF'den farklı olarak LABU, bir endeksi yansıtmak için tasarlanmış bir holdingler topluluğu değildir; bunun yerine, bu fon, S&P Biotechnology Select Industry Index'in performansına ilişkin günlük 3 kat kaldıraçlı bir bahistir. Bu, seçeneklere maruz kalma yoluyla gerçekleştirilir ve türevler daha sonra her işlem seansının sonunda yeniden dengelenen sözleşmeler.
Temel endeks, biyoteknoloji ve sağlık sektörlerinde yaklaşık 90 farklı hisse senedine yayılmıştır. Bu endeks, 2007-08 mali krizinden bu yana, büyük ölçüde birleşme ve satın alma faaliyetleri ve Uygun Fiyatlı Bakım Yasası'nın etkisiyle iyi performans gösterdi.
özellikleri
LABU, Mayıs 2015'te halka sunuldu ve birçok kişi bunu ProShares Ultra NASDAQ Biotechnology ETF'ye doğrudan bir meydan okuma olarak gördü.
LABU için gider oranı, Direxion ve fon danışmanı arasındaki bir düzenlemeyle sözleşmeye bağlı olarak %0,95 ile sınırlandırılmıştır. Bununla birlikte, günlük işlem gören fonlar için idari ücretler pek önemli değildir, çünkü bir yatırımcı onlara çok kısa bir süre maruz kalır. Bu ETF için işlem ücretleri ve diğer hesap giderleri çok daha önemlidir. Bu ücretler yatırımdan bağımsız olarak oluşur ve platforma ve aracı kuruma göre değişir.
Bu çok küçük bir ETF. Yönetim altındaki varlıklarının (AUM) 91 milyon $'ı, ProShares Ultra NASDAQ Biyoteknoloji ETF'sinin sekizde birinden daha küçüktür. LABU'nun bu noktada ProShares ETF'ye göre sahip olabileceği tek rekabet avantajı, ek risktir: ProShares ETF 2 kat kaldıraçlıyken LABU 3 kat kaldıraçlıdır.
Uygunluk ve Öneriler
Günlük kaldıraç kullanan herhangi bir fon, kaldıraçsız alternatiflerden daha risklidir. Kaldıraçlı ETF'ler, temel endekslerinin kazançlarını ve kayıplarını büyütür. S&P Biyoteknoloji Seçilmiş Sanayi Endeksi bir işlem günü boyunca %10'luk bir zarara uğrarsa, LABU'ya sahip bir yatırımcı %30'a kadar veya daha fazla kaybedebilir.
Aşırı bir durum olarak, altta yatan endeks belirli bir işlem gününde %33'ten fazla hareket ederse, bir yatırımcının tüm parasını kaybetmesi mümkündür. Ayrıca, günlük kaldıraçlı ETF'ler uzun elde tutma süreleri için uygun değildir. LABU'nun dönüşü acı çekecek zaman bozulması; fon getirilerindeki günlük oynaklık genellikle kaldıraçlı tasarımını hafifletir.
2015 yılının ortalarından itibaren, LABU henüz herhangi bir güvenilir risk ölçülebilir değeri oluşturmak için yeterli performans geçmişi üretmemişti. Standart biyoteknoloji ETF'leri, düşük betalara (0,55 ila 0,75 aralığında) ve düşük ila orta standart sapmalara (8,5 ila 15 arasında) sahip olma eğilimindedir. Bununla birlikte, LABU'nun 3 kat kaldıraçlı yönünün, oynaklık ölçümlerini bundan çok daha fazla zorlaması muhtemeldir.
LABU, sofistike yatırımcılar için tasarlanmış ve en iyi şekilde onlar tarafından kullanılmaktadır. İlgilenen alıcılar, kaldıraç kullanmanın risklerini ve günlük kaldıraç kullanımının sonuçlarını anlamalı ve yatırımları için günlük izleme kapasitesi konusunda rahat olmalıdır.
Bu ETF, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki biyoteknoloji stokları hakkında kısa vadeli spekülasyonlar için bir fırsat sunuyor. Ilımlı süreler için bile tutulmamalıdır ve makul bir şekilde çekirdek veya uydu portföyünün bir parçasını oluşturamaz.