İki değişken arasındaki kovaryansın büyüklüğünü nasıl yorumluyorsunuz?

kovaryans bir değişken değiştiğinde iki değişken arasındaki ilişkiyi gösterir. Bir değişkendeki artış diğer değişkende artışa neden oluyorsa, her iki değişkenin de pozitif kovaryansa sahip olduğu söylenir. Bir değişkendeki azalma diğerinde de azalmaya neden olur. Her iki değişken de değiştiklerinde aynı yönde birlikte hareket ederler. Bir değişkende ters yönde değişikliğe neden olan bir değişkendeki azalmaya negatif kovaryans denir. Bu değişkenler ters orantılıdır ve her zaman farklı yönlerde hareket eder. Kovaryansın büyüklüğünü belirtmek için pozitif bir sayı kullanıldığında kovaryans pozitiftir. Negatif bir sayı ters bir ilişkiyi temsil eder. Kovaryans kavramı, iki ekonomik gösterge veya terim arasındaki ilişkileri tartışırken yaygın olarak kullanılır. Örneğin, piyasa değerleri halka açık şirketlerin yüzdesi, tipik olarak raporlanan kazançlarla pozitif bir kovaryansa sahiptir. Benzer şekilde, bir menkul kıymetin değeri, bir diğeri yükselirken yükselebilir. Kovaryans hesaplamaları da modern portföy teorisi (MPT).

İki hisse senedi pozitif kovaryanslı hisse fiyatlarına sahipse, piyasa koşullarına cevap verirken her ikisinin de aynı yönde hareket etmesi muhtemeldir. Her iki hisse senedi, kaydedilen her bir dönem için getiri oranı ile bir süre boyunca izlenebilir. İki değişkenin kovaryansını belirlemeye kovaryans analizi denir. Örneğin, Stok A ve B'nin kovaryans analizi yapmak, üç günlük getiri oranlarını kaydeder. Hisse senedi A'nın birinci, ikinci ve üçüncü günlerde sırasıyla %1,8, %2,2 ve %0,8 getirisi vardır. B hissesi %1,25, %1,9 ve %0,5 getiri sağlar. Her iki hisse de aynı günlerde arttı ve azaldı, bu nedenle pozitif bir kovaryansa sahipler. X/Y ekseni üzerinde grafik çizildiğinde, iki değişken arasındaki kovaryans, her iki değişken de aynı anda benzer değişiklikleri yansıttığından görsel olarak görüntülenir. Kovaryans hesaplamaları, değişkenlerin pozitif veya negatif bir ilişkisi olup olmadığı hakkında bilgi sağlar, ancak bağlantının gücünü ortaya çıkaramaz. Veri seti çok fazla önemli ölçüde farklı değer içerdiğinde kovaryansın büyüklüğü çarpık olabilir. Verilerdeki tek bir aykırı değer, hesaplamayı önemli ölçüde değiştirebilir ve ilişkiyi abartabilir veya olduğundan az gösterebilir. Kovaryans, ekonomistlerin, değişiklikler meydana geldiğinde değişkenlerin nasıl tepki verdiğini tahmin etmelerine yardımcı olur, ancak her bir değişkenin ne kadar değiştiğini etkili bir şekilde tahmin edemez.

Kovaryans, MPT'de sıklıkla kullanılır. Verimli finansal portföyler oluştururken, finans yöneticileri optimal getiri sağlayan ve riskleri en aza indiren yatırım karışımları ararlar. NS Risk iadesi takas kavramı, yatırımdaki artan risklerin genellikle getirilerde artış gerektirdiğini göstermektedir. Bu, yatırımcıların riskleri en aza indirme ve getirileri en üst düzeye çıkarma arzusunun bir sonucudur. Yüksek riskli krediler teklif edildiğinde, borç veren daha yüksek oranlar uygulayarak yatırımı korumalıdır. Farklı varlık sınıfları, farklı şirketler ve farklı borçlu kredi geçmişlerinin tümü farklı oranlar gerektirir. Kovaryans, portföy yönetimi teorisinde, mümkün olan en iyi portföyleri oluşturmak için en iyi getiri oranlarına ve risk seviyelerine sahip verimli yatırımları belirlemek için kullanılır. Düzenli olarak, sonuçları iyileştirmek veya belirli bir getiri oranını izlemek için portföy yöneticisi tarafından hesaplama değiştirilebilir.