İyi Yönetilen Bir Portföyün 4 Temel Öğesi

Fon yönetimi, portföy Yönetimi, aktif ve pasif yönetim ve malesef, yanlışyönetimin tümü, yatırım alanıyla ilgili olanlara aşinadır. Ancak genel anlamda "yönetim" tam olarak ne anlama geliyor ve yatırım bağlamında özel önemi nedir? Bu inanılmaz derecede önemli bir soru, ancak nadiren (eğer varsa) gündeme geliyor.

John Schermerhorn, "Yönetim" adlı kitabında, "yönetim, hedeflere ulaşmak için kaynakların kullanımını planlama, organize etme, yönlendirme ve kontrol etme sürecidir" diye yazıyor.

Süreci yukarıdaki standart dört unsura bölmek, para yönetimi üzerindeki etkilerini anlamanın anahtarıdır. Herhangi bir yatırım süreci, yönetilen olarak kabul edilebilmesi için bir dereceye kadar planlama, organizasyon, liderlik ve kontrolü içermelidir. Bununla birlikte, bu dört unsurdan herhangi biri iyi veya kötü yapılabilir ve bu, getirileri etkileyecektir.

Yatırım Yönetimi vs. Genel Yönetim

Yatırım yönetiminin tanımları, genel yönetimin tanımlarından çok farklıdır. Örneğin, portföy yönetimi, yatırım karışımı ve politikası hakkında karar verme, yatırımları hedeflerle eşleştirme, varlık tahsisi bireyler ve kurumlar için ve riskin performansa karşı dengelenmesi. Bu, yatırım bağlamında yönetimin çok spesifik bir tanımıdır.

Bununla birlikte, genel yönetimin dört temel taşı yatırımda hala geçerlidir ve portföy yönetimi tanımına açıkça yansıtılmaktadır. Buna rağmen, hem yatırım yöneticileri hem de yatırımcılar için bir veya daha fazla temel genel yönetim ilkesini hafife alma, hatta görmezden gelme eğilimi vardır ve bu çok tehlikelidir.

Ancak yatırımcılar için planlama ve organize etme, liderlik ve kontrol etmekten daha az sorunlu alanlardır. Özellikle kontrol, yatırımları yönetmenin zayıf noktası ve birçok yatırımın gerçek Aşil topuğudur.

Liderlik ve Kontrol: Tehlikeli Bölgeler

Yatırımcıları, yatırım yöneticilerinin zayıf liderliğine ve işlerinin kontrolüne karşı bu kadar savunmasız kılan nedir? para, yatırımcıların genellikle, planlama ve organize etme işlemi tamamlandıktan sonra paralarını teslim etmeleridir. yer. Dolayısıyla, ihmal edilme eğiliminde olan bu yatırımların öncüsü ve kontrolüdür.

Parayı gerçekten dar anlamda yönetme niyeti yoksa ve yatırımcılar bunu biliyorsa, hatta istiyorsa sorun yok. Ancak insanlar aktif yönetim aldıklarını düşünürlerse, ve onları piyasadan koruyacağına inanıyor ve oynaklık, etkili bir yönetim eksikliği potansiyel olarak felakettir.

Benzer şekilde, yasal bir perspektiften, güçlü ve etkili bir kayıp kontrolü izlenimi yaratan aktif yönetim vaatleri (haklı olarak) mahkemede tazminat ödenmesine yol açabilir. Yatırım alanına özgü olan aktif ve pasif yönetim arasındaki temel ayrıma bir bakış, konunun doğasını ve doğasında var olan sorunu gösterir.

Aktif ve Pasif Yönetim

Yatırımcıların aktif ve pasif yatırım yönetimi arasındaki farkı anlamaları çok önemlidir. Aktif yöneticiler, hangi menkul kıymetlerin alınacağı, tutulacağı ve satılacağı konusunda yatırım kararları verirken analitik araştırmalara, tahminlere ve kendi yargılarına ve deneyimlerine güvenir.

Buna karşılık, pasif yönetim, bir fonun portföyünün basitçe bir piyasa endeksi. Yani, fonun yalnızca piyasa ile birlikte yukarı ve aşağı gitmesi gerekiyor. "İyi" hisseleri seçmek ve "kötü" hisse senetlerinden kaçınmak için hiçbir girişimde bulunulmaz.

Yatırım endüstrisinde, pasif olarak yönetilen bir fon hala sınırlı bir şekilde yönetilmektedir. Bununla birlikte, genel yönetim anlamında, pasif olarak yönetilen yatırımlar gerçekten unyönetilir ve bunu anlamak önemlidir.

Aynı şekilde, hiçbir zaman var olmayan bir fon veya portföy yeniden dengelenmiş veya kontrollü ayrıca yönetilmeyen, dolayısıyla aşağılayıcı terim dolap takipçisi. Aktif stok toplamanın çok yaygın başarısızlığı göz önüne alındığında, daha fazlasının ima edilmemesi veya vaat edilmemesi koşuluyla, bu sözde pasif yönetimde kesinlikle yanlış bir şey yoktur.

Ne yapılabilir?

Bir öz sermaye portföyü içindeki aktif yatırım yönetiminin şüpheli bir faydası olduğu göz önüne alındığında, pasif olarak yönetilen fon kesinlikle daha ucuzdur ve zamanla yönetilen fondan daha iyi performans gösterebilir. aktif olarak.

Ancak, düzgün yapılırsa işe yarayan ve işe yarayan şey, varlık dağılımı açısından bir portföyü aktif olarak yönetmektir. yeniden dengeleme ve kayıp kontrol araçları. Çoğu uzman, portföylerin, bir portföy içindeki farklı yatırım türlerinin karışımını, varlık sınıflarını izleyerek, kontrol ederek ve ayarlayarak optimize edildiği konusunda hemfikirdir. Sırayla, aktif olarak yönetilen çeşitlendirme sadece yapmaya değmez, aynı zamanda esastır.

Daha tartışmalı olanlar, şu tür araçlardır: zararı durdur emirleri, kullanımı türevler ve benzeri kayıpları kontrol etmek için. Bu makale bağlamında önemli olan, etkinliği başka bir hikaye olmasına rağmen, böyle bir yönetimin mümkün olmasıdır. Üstelik, çalkalama, aşırı alım satım komisyon oluşturmak için aktif, tamam, ancak yatırımcıların parasını hiçbir yararlı amaç için yakar.

Bir portföyün yönetilme derecesi, insanların istediklerini, beklediklerini ve kendilerine vaat edilenleri elde etmeleri kadar önemli değildir. Ayrıca, yönetimin ne kadar etkili olabileceği konusunda bilgilendirilmeleri gerekir.

Alt çizgi

Şansınızı denemek ya da paranızı yönetmek için başkasının şansını denemek isteyip istemediğiniz size kalmış. Benzer şekilde, zararları durdurmaya ve bir öz sermaye portföyünü optimize etmenin diğer yollarına inanabilir veya inanmayabilirsiniz. Ancak (neredeyse) herkesin ihtiyaç duyduğu ve istediği şey, genel portföyün mümkün olan en iyi getiriyi sağlamasıdır.

Hiçbir portföy meşe ağacı gibi kendi başına büyümeye bırakılmamalıdır; İstediğiniz şekilde evcilleştirmeyi seçebilirsiniz, sadece sonuçtan memnun olduğunuzdan emin olun.