Ekonomik Gerçeklik Piyasayı Nasıl Etkiler?

Oldukça basit, orada dır-dir reel ekonomik aktivite ve hisse senedi fiyatları arasında bir bağlantı. Ancak bu bağlantı bazen zayıftır ve ekonomi iyi gittiğinde Elbette hisse senetleri uygun bir şekilde yükselecek ve bunun tersi de geçerli. Sorun şu ki, itici güçler stok, mevcut fiyatlar, basit bir "yukarı ve aşağı" korelasyonun uygulanamayacağı kadar karmaşık, parçalı ve çelişkilidir.

Borsayı Yönlendiren Faktörler

NS iş döngüsü rol oynar. Bir hisse senedi üzerine bindirilmiş bir iş döngüsü dalgalanmaları tablosuna bakarsanız piyasa endeksi, borsanın genel olarak ve kabaca takip ettiğini göreceksiniz. Fakat Genel olarak ve kabaca operatif sözcüklerdir ve sorun budur. Harekete geçiren diğer faktörlerden bazılarını göz önünde bulundurursak, Borsa, ekonominin sadece iyi gitmesi ve büyümesi yanında, her şeyin ne kadar karmaşık hale geldiğini kolayca görüyoruz.

Oranların düşmesi muhtemel ise, hisse senetleri satın alınacak ve fiyatları yükselecektir.. Ama bir de Amerikan malları için sipariş miktarları var, bunlar yükseldiğinde hisse senedi fiyatlarını yükseltiyor - ve tabii ki tam tersi. Ancak, yabancı siparişler kısmen döviz kurları, bu da kısmen faiz oranına vb. bağlıdır.

Yatırımcı Psikolojisi

İnsanlar, en iyisi yalnız bırakılan aşırı ısınmış pazarlara dalabilirler. Ve satın almak için en uygun zamanda panikleyip kaçıyorlar. Ekonomi tarihi boyunca, piyasaların nasıl aştığını ve fiyatları reel ekonomi tarafından haklı görülmeyen seviyelere yükselttiğini gördük. Ve ekonomik durumun haklı çıkardığından daha fazlasını satan insanlarla, sadece çünkü duygusallık negatif.

Siyasi Faktörler ve Muhtelif Afetler

Seçim, suikast, terör saldırıları, salgın hastalıklar ve daha birçok şok yarın ortaya çıkar ve bir sonrakinde yok olur ya da önümüzdeki 20 yıl boyunca etrafta olursun, seni ya yapabilir ya da kaybedebilir para. Dikkat edin, bunlar olmayan-ekonomik faktörler, yani borsa da bunları yansıtıyor. Ek olarak, bu faktörlerin bazıları kaçınılmaz olarak hisse fiyatlarını yükseltirken, diğerleri onları aşağı itiyor; bazen aynı değişken, diğer değişkenlere karşı ölçüldüğünde çelişkili sonuçlara sahip olabilir. Dolayısıyla, son derece değişken ve çeşitli yoğunluklarda, her yönde çalışan kuvvetlerin eşzamanlı ve çok yönlü etkileşimine sahibiz.

Yukarıda açıklanan sert ve yumuşak faktörlerin dışında, hisse senedi satın almanın temel bir nedeni, basitçe, insanların diğer alıcıların gelecekte onlar için daha fazla ödeyeceğini düşünmeleridir. Bu, spekülasyonun özüdür ve ekonomik gelişmenin kalbindeki üretim süreciyle çok az ilgisi vardır.

Bu Bizi Nerede Bırakıyor?

Hisse senedi fiyatları, ekonomik, psikolojik ve politik unsurların çok karmaşık bir bileşimi tarafından yönlendirilir. temeller. Sonuç olarak, hangi "temel" ve temel olmayanların gerçekten üstün olacağını önceden bilmek imkansızdır.

Tüm bunlara rağmen, trend hala arkadaşınız olabilir. Hangi faktörlerin zaman içinde ve özellikle de belirli bir zaman diliminde baskın olacağını belirlemek çoğu zaman mümkündür. Aynı şekilde bazı hisse senetleri, sektörler ve varlık sınıfları kendi içlerinde iyi görünenler gerçekten sahip olmaya değer. tahminler NS mümkün ve hepsi bir şans oyunu değil. Ancak, kesin göstergeler arıyorsanız ve şunu düşünüyorsanız, iş döngüsü ve borsa döngüsü bir ve aynıdır, bir hayal kırıklığı ya da daha kötüsü içinde olacaksınız.

İşin püf noktası, tüm açıları anlamaya çalışmak değil, yatırımın zaman diliminde en çok hangi faktörlerin önemli olduğunu belirlemektir. Potansiyel olarak alakalı çok sayıda etkiye rağmen, bazıları belirli zamanlarda ve belirli varlıklar için diğerlerinden daha önemlidir.

Uygulamaya koymak

Büyük bir ekonomik gücün popüler bir başkanına suikast yapılırsa, piyasaların düşmesi muhtemeldir. Ne zamana kadar başka bir konu. Aynı şekilde, gerçekten feci işsizlik rakamları karamsarlığa neden olmalı ve sonunda hisse senedi satışlarına yol açmalıdır.

Belirli ulusal ve uluslararası eğilimlerin de devam edeceği doğru bir şekilde tahmin edilebilir. NS demografik Gelişmiş dünyada yaşlı insanların yükselişi kesinlikle öngörülebilir gelecekte devam edecek. Bu şüphesiz sağlık ve yaşla ilgili bazı yatırımları çok umut verici kılıyor. Bazıları hala diğerlerinden daha iyisini yapacak ve bireysel planlar ve varlıklar muhtemelen yol boyunca iflas edecek, ancak “yaşlanma çağının” genel ekonomik gerçekliği hisse senedi fiyatlarına yansıyacak.

Benzer şekilde, iklim değişikliği de ortadan kalkacak gibi görünmüyor. Bu kervana atlayarak kazanılacak para olduğu gerçeği yadsınamaz. Ama tam olarak hangi yatırımlar çalışacağını ve hangisinin başarısız olacağını belirlemek zordur ve sağlam ekonomi ile yüksek hisse senedi fiyatları arasında açık bir bağlantının olmadığını gösterir. Bir bağlantı var, ama güvenilir yok korelasyon.

Aynı türden argümanlar, çeşitli türdeki kaynaklar için geçerlidir. Yine de bu, kaynak sektörünün varlık göstermesini engellemez. uçucu. Örneğin su gerçekten değerli bir kaynak haline gelse bile, zaman içinde belirli bir gelir akışı istiyorsanız, Devlet tahvili Ortadoğu'daki altyapı projelerinden daha uygun bir yatırımdır.

Alt çizgi

Ekonomi iyi gidiyorsa, borsa büyük ihtimalle aynısını yapmak. Ancak, öngörülebilir bir modelde tüm piyasa döngüleri boyunca devam eden gerçek güvenilir ve tutarlı bir bağlantı yoktur. İş başında olan çok fazla güç var ve ekonomik gerçeklik bunlardan sadece biri.

Bu, her şeyin olabileceği anlamına gelmez, ancak finans sektörü ve reel sektörün zamanın sadece bir bölümünde ve yolun bir kısmında el ele gittiği anlamına gelir. Bu süreç, bir uzman tarafından, sahibiyle (gerçek ekonomi) yürüyüşe çıkan bir köpeğe (borsa) benzer olarak iyi özetlenmiştir. Köpek genellikle bir o yana bir bu yana koşar, çoğu zaman da önceden kestirilemeyen bir konuda. Ama bir sonraki yürüyüşe kadar sahibine geri dönecek.