Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) Tanımı

Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) Nedir?

Hazine enflasyon korumalı menkul kıymetler (TIPS), ABD hükümeti tarafından ihraç edilen bir tür Hazine menkul kıymetidir. TIPS, yatırımcıları paralarının satın alma gücündeki düşüşten korumak için enflasyona endekslidir. Enflasyon arttıkça, TIPS gerçek değerini korumak için fiyatta ayarlama yapar.

Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetleri (TIPS) Anlamak

NS Müdür TIPS değeri enflasyon arttıkça yükselir. Enflasyon, ABD ekonomisinde fiyatların artış hızıdır. Tüketici fiyat endeksi

(TÜFE). Artan fiyatların olumsuz etkilerini dengelemek için reel ücret artışında orantılı bir artış olmadığında enflasyon bir sorun haline gelir.

İPUÇLARI her ikisi için de popüler bir varlıktır korumak enflasyondan kaynaklanan portföyler ve kar eden çünkü tahvilin müzayedesinde belirlenen sabit bir orana göre altı ayda bir faiz ödüyorlar. Ancak, faiz ödeme tutarları, oran, tahvilin düzeltilmiş anapara veya değerine uygulandığı için değişebilir. Artan fiyatlar nedeniyle anapara tutarı zaman içinde daha yüksek ayarlanırsa, faiz oranı artırılan anapara tutarı ile çarpılır. Sonuç olarak, yatırımcılar enflasyon arttıkça daha yüksek faiz veya kupon ödemeleri alırlar. Tersine, deflasyon meydana gelirse yatırımcılar daha düşük faiz ödemeleri alacaklardır.

İPUÇLARI ile verilir vadeler beş, 10 ve 30 yıllık ve ABD hükümeti onları desteklediği için düşük riskli bir yatırım olarak kabul ediliyor. Vade sonunda, TİP'ler, hangisi daha büyükse, düzeltilmiş anaparayı veya orijinal anaparayı döndürür.

İPUÇLARI doğrudan hükümetten satın alınabilir. Hazine-doğrudan sistem, minimum 100$ yatırımla 100$'lık artışlarla ve 5, 10 ve 30 yıllık vadelerle sunulmaktadır.

Bazı yatırımcılar, bir TIPS yatırım fonu aracılığıyla TIPS almayı veya borsada işlem gören fon (ETF). Bununla birlikte, doğrudan TIPS satın almak, yatırımcıların yatırım fonlarıyla ilişkili yönetim ücretlerinden kaçınmasını sağlar.

Özel Hususlar

İPUÇLARI Enflasyon ve Deflasyon İlişkisi

İPUÇLARI, sabit faizli tahvillerin getirisini aşındıran enflasyon riskiyle mücadeleye yardımcı oldukları için önemlidir. Enflasyon riski bir sorundur çünkü çoğu tahvile ödenen faiz oranı tahvilin ömrü boyunca sabittir. Sonuç olarak, tahvilin faiz ödemeleri enflasyona ayak uyduramayabilir. Örneğin, fiyatlar %3 artarsa ​​ve bir yatırımcının tahvili %2 ödüyorsa, yatırımcının reel olarak net zararı olur.

İPUÇLARI, yatırımcıları tahvilin ömrü boyunca yükselen fiyatların olumsuz etkilerinden korumak için tasarlanmıştır. TÜFE ile ölçüldüğü üzere, nominal değer (anapara) enflasyonla artar ve deflasyonla azalır. TIPS vadesi geldiğinde, tahvil sahiplerine enflasyona göre düzeltilmiş anapara veya orijinal anaparadan hangisi daha büyükse o ödeme yapılır.

Bir yatırımcının yıl sonunda %1 kupon oranıyla 1.000 ABD Doları TIPS'e sahip olduğunu varsayalım. TÜFE ile ölçülen bir enflasyon yoksa, yatırımcı o yıl için 10$ kupon ödemesi alacaktır. Ancak enflasyon %2 artarsa, 1.000$ anapara %2 oranında yukarıya doğru 1.020$'a ayarlanacaktır. Kupon oranı %1'de aynı kalacak, ancak yıl için 10.20$'lık bir faiz ödemesine ulaşmak için 1.020$'lık düzeltilmiş anapara tutarı ile çarpılacaktır.

Tersine, enflasyon negatif olsaydı, deflasyon olarak bilinirse ve fiyatlar %5 düşerse, anapara 950$'a düşürülürdü. Ortaya çıkan faiz ödemesi yıl boyunca 9,50 $ olacaktır. Ancak, vade sonunda, yatırımcı yatırılan 1.000 $'lık anapara tutarından daha azını veya varsa, düzeltilmiş daha yüksek bir anaparayı alacaktır.

Tahvilin ömrü boyunca faiz ödemeleri, daha düşük bir anapara üzerinden hesaplanmaya tabidir. deflasyon durumunda tutar, ancak yatırımcı, elinde tutulması durumunda asla orijinal anaparayı kaybetme riski altında değildir. olgunluk. Yatırımcılar ikincil piyasada vadesinden önce TIPS satarlarsa, ilk anaparadan daha azını alabilirler.

TIPS'in Avantajları ve Dezavantajları

Enflasyonla birlikte anaparayı artırma kabiliyeti nedeniyle, yatırımcılara iade edilen faiz oranı, diğer sabit getirili menkul kıymetler için mevcut olandan daha düşüktür. Ödenen faiz, ilkede herhangi bir değişiklik yapıldığında artar. ABD hükümeti borcu desteklediği için bu yatırımlar neredeyse risksizdir ve yatırımcı, TIP olgunlaştığında yatırılan tam fiyatı geri alacaktır.

Bir TIPS tahvilinin altı aylık enflasyon düzeltmeleri, yatırımcılar tahvili satana veya vadeye ulaşana kadar bu parayı görmeseler bile, IRS tarafından vergiye tabi gelir olarak kabul edilir.Bazı yatırımcılar, vergi komplikasyonlarından kaçınmak için vergi ertelenmiş emeklilik hesaplarında İPUÇLARI tutar. Ancak, TIPS'e yatırım yapmanın olası vergi sonuçlarını tartışmak için yatırımcıların bir vergi uzmanıyla iletişime geçmeleri önemlidir.

İPUÇLARI genellikle diğer devlet veya kurumsal menkul kıymetlerden daha düşük faiz oranları öder, bu nedenle gelir yatırımcıları için mutlaka optimal değildirler. Avantajları esas olarak enflasyondan korunmadır, ancak enflasyon minimumsa veya yoksa, faydaları azalır. TIPS ile ilişkili diğer bir risk, daha önce bahsedilen daha yüksek bir vergi faturası potansiyelidir.

İPUÇLARI Örneği

Aşağıda, ABD Hazine Bakanlığı tarafından hem ihraç edilen hem de açık artırmaya çıkarılan 10 yıllık Hazine bonosuna kıyasla 10 yıllık TIPS'in bir karşılaştırması bulunmaktadır. Hazine notları (T-Notes) vadesi iki, üç, beş, yedi veya 10 yıl olan orta vadeli tahvillerdir. sağlarlar altı aylık sabit kupon oranlarında faiz ödemeleri.

29 Mart 2019'da 10 yıllık TIPS %0,875 faiz oranıyla açık artırmaya çıkarıldı.Öte yandan, 10 yıllık Hazine bonosu 15 Mart 2019'da yıllık %2,625 faiz oranıyla ihale edildi.10 yıllık tahvilin daha fazla faiz ödediğini görebiliriz (bu, yatırımcıların 10 yıllık tahvilden TIPS yatırımına kıyasla daha yüksek kupon ödemeleri alacağı anlamına gelir). Bununla birlikte, enflasyon yükselirse, TIPS üzerindeki anapara artacak ve 10 yıllık not tahvilin ömrü boyunca sabitlenirken kupon ödemelerinin artmasına izin verecek. TIPS enflasyona karşı koruma sağlasa da, denkleştirme tipik olarak benzer vadelere sahip tahvillerden daha düşük bir getiridir.