Petrol, gaz ve enerji yatırımlarında NAV nasıl kullanılır?
Net varlık değeri, veya NAV, petrol, gaz ve enerji hisseleri dahil olmak üzere her türlü yatırım için önemli bir rakamdır. Hisse senedi yatırımcıları, aynı sektördeki yatırım fonlarını farklılaştırmak için NAV rakamlarını nasıl manipüle edeceklerini anlamalıdır. NAV, yatırım şirketleri yerine belirli petrol, gaz ve enerji firmalarının analizinde de kullanılabilir. Birçok petrol ve gaz yatırımcısı, nakit akışlarını yansıtmak için bu NAV modellerini kullanır; ağırlıklı ortalama sermaye maliyetini veya WACC'yi tahmin edin; ve farklı iş segmentlerini analiz edin.
Net Aktif Değeri Nedir?
Basitçe söylemek gerekirse, NAV bir şirketin varlıklarından borçlarından daha azına eşittir. Çoğu zaman NAV'ın buna yakın veya eşit olduğu durumdur. defter değeri bir işletmenin. Yüksek büyüme beklentilerine sahip olduğu düşünülen şirketler, geleneksel olarak NAV'ın önerebileceğinden daha fazla değer görmektedir. Bir yatırım fonu bağlamında NAV, hisse başına fiyata da eşittir. Bir yatırım fonunun NAV'sini bulmak için, varlıkları daha az yükümlülük alın ve toplam hisse sayısına bölün.
Petrol, Gaz ve Enerji Şirketleri için NAV Kullanımı
NAV önemli bir sayı olmasına rağmen, açık uçlu yatırım fonu yatırımcıları bir petrol, gaz veya enerji fonunun performansını NAV'daki değişiklikler temelinde ölçmemelidir. Bunun nedeni, fonların gelirlerinin ve sermaye kazançlarının büyük bir yüzdesini ödeme eğiliminde olmasıdır. Gerçek getiriler, NAV'deki değişiklikler tarafından nadiren yakalanır.
Yatırım fonlarının değil, bireysel firmaların performansının ölçülmesi açısından, NAV en sık olarak Piyasa kapitalizasyonu Değeri düşük veya aşırı değerli yatırımları bulmak için. Analiz için NAV veya kurumsal değer katlarını kullanan birkaç finansal oran da vardır.
Net varlık değerleme modelleri, geleneksel indirimli nakit akışı veya DCF modellerine güzel bir alternatiftir çünkü enerji şirketleri sürekli büyümeyi üstlenemezler. Bir petrol veya gaz şirketinin halihazırda sahip olduğu rezerv miktarı, örneğin, hisse başına net varlık değerini önemli ölçüde etkileyebilir veya NAVPS. Bu yöntem, yatırımcıların bir üretim düşüş oranı varsaymasına ve rezervler bitene kadar geliri hesaplamasına olanak tanır.