Para Birimi ETF Nedir?

Para Birimi ETF Nedir?

Bir para birimi ETF, yatırımcılara riske maruz kalma sağlayan havuzlanmış bir yatırımdır. döviz (forex) veya para birimleri. Yatırımcıların bir veya daha fazla döviz çiftindeki döviz kurlarındaki değişikliklere maruz kalmalarını sağlar.

Diğerleri gibi borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), yatırımcılar, kurumsal hisse senetleri gibi borsalarda döviz ETF'leri satın alabilirler. Bu yatırımlar genellikle pasif olarak yönetilir ve temel para birimleri tek bir ülkede veya tek bir ülkede tutulur. para sepeti. Herhangi bir yatırım gibi, para birimi ETF'leri de kendi riskleri ve getirileriyle birlikte gelir.

Para Birimi ETF'lerini Anlama

Borsada işlem gören fonlar benzer hisse senetleri çünkü ticaret yapıyorlar değiş tokuş, böylece yatırımcılar bireysel ETF'lerde hisse satın alabilirler. Ama onlar da tıpkı yatırım fonları çünkü bunlar, genellikle belirli bir varlık sınıfını, sektörü veya kıyaslama endeksini izleyen bir menkul kıymet portföyüne yatırım yapan havuzlanmış fonları içerir. ETF'ler, tahviller, emtialar ve para birimleri dahil olmak üzere çeşitli endüstrileri ve yatırım türlerini kapsar.

Döviz ETF'leri, yatırımcılara normal işlem saatlerinde döviz ticareti yapmak için sorunsuz ve ucuz bir yol sunar. Para birimi ETF'leri aracılığıyla yatırımcılar, yönetilen bir para birimi aracılığıyla dünyanın en büyük piyasası olan döviz piyasasında yapılandırılmış yatırım riskine erişebilir. portföy. Bazı ETF'ler yabancı para banka mevduatları tarafından garanti edilirken diğerleri garanti edilmez. Yatırımcılar, bu fonlara forex piyasasına maruz kalmalarının yanı sıra riskleri ve sürtünme maliyetlerini azaltma yeteneği için bakıyorlar. forex piyasası.

Özünde, ticaret para birimleri bir spekülatif Ticaret yapmak nokta değişimi oranlar. Spot döviz kurlarına maruz kalmak, para birimlerine yatırım yapmanın belki de en temel yönüdür. Para birimi fonları, risklerine ve karşı para birimine veya bir para sepeti.

Döviz ETF yöneticileri, fonlarının hedeflerini birkaç farklı yöntemle gerçekleştirebilir. Para birimi ETF'leri, nakit/döviz mevduatları, bir para birimi cinsinden kısa vadeli borçlar ve forex içerebilir. türev sözleşmeler. Geçmişte, bu piyasalara yalnızca deneyimli tüccarlar erişebilirdi, ancak ETF'lerin yükselişi, özellikle Büyük Durgunluktan sonra döviz piyasasını daha geniş bir şekilde açtı.

Özel Hususlar

Para birimleri ve hükümet hazineler genellikle yatırımcıların güvenlik için aradıkları birbiriyle yakından ilişkili iki yatırım seçeneğidir. Para birimleri tipik olarak diğerlerine göre biraz daha yüksek nispi riske sahip olabilir. güvenli limanlar onların yüzünden oynaklık ve ticaret mekanizmaları. Yatırımcılar güvenlik, spekülasyon veya riskten korunma için para birimleri kullanabilir.

Döviz ETF'leri geleneksel olarak çeşitlendirebilir hisse senedi ve tahvil portföyler. Onlar da yararlanmak için kullanılabilir arbitraj döviz çiftleri arasındaki fırsatlar veya çit makro ekonomik olaylara karşı Farklı ürünler, değişen risk-ödül fırsatları sunar ve farklı para birimlerine maruz kalma sağlar. Birden fazla para birimindeki sepet yatırımları, para birimine özgü bir üründen daha fazla istikrar sunabilir (ancak daha az yukarı yönlü potansiyel ile). Çeşitlendirme ve çeşitlendirme gibi modern finansın aynı yönergelerinin çoğu risk yönetimi, döviz piyasasında işlem yapmak için geçerlidir.

Bazı yatırımcılar, her bir dolar denizaşırı yatırımdan korunmak için bir döviz ETF'sine bir dolar yatırmanın değerli olmadığına inanmaktadır. Bununla birlikte, para birimi ETF'leri marj için uygun olduğundan, marj hesapları (aracı hesaplar) kullanılarak bu engel aşılabilir. aracılık hem denizaşırı yatırım hem de para birimi ETF'si için fonların müşteri kısmını yatırım için ödünç verir.

Döviz ETF'lerinin Riskleri

Alım satım para birimlerinin ve para birimi ETF'lerinin portföyü geliştirmeye yardımcı olabileceğine şüphe yok İadeler. Çeşitlendirilmiş bir portföyün parçası olarak kullanılabilirler. Riskten korunma amaçları için, genellikle en iyi, aşağıdakilerden kaynaklanan riskleri yönetmek için kullanılırlar. uluslararası yatırım.

Ancak döviz piyasasında önemli riskler var. Aslında, döviz yatırımının özel riskleri vardır ve bu nedenle tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Yatırımcılar, çoğu döviz hareketinin devam eden dalgalanmalardan etkilendiğini unutmamalıdır. makro-ekonomik Etkinlikler. Durgun bir ekonomik yayın, değişken bir siyasi hareket veya bir Merkez Bankası kolayca birden fazla etkileyebilir döviz kurları.

Para Birimi ETF Türleri

Para birimi ETF'leri, dünyanın en büyük küresel para birimlerinin çoğunu izlemek için kullanılabilir. En büyük para birimi ETF'lerinden on tanesi yönetim altındaki varlıklar (AUM), Ocak 2021 itibariyle aşağıdakileri içerir:

• Invesco CurrencyShares® Euro Para Birimi Güveni (FXE)
• Invesco DB ABD Dolar Endeksi Yükseliş Fonu (UUP)
• Invesco CurrencyShares® İsviçre Frangı Güveni (FXF)
• Invesco CurrencyShares® Japon Yeni Güveni (FXY)
• Invesco CurrencyShares® Avustralya Doları Güveni (FXA)
• Invesco CurrencyShares® Kanada Doları Güveni (FXC)
• Invesco CurrencyShares® İngiliz Sterlini Güven (FXB)
• Invesco DB ABD Dolar Endeksi Ayı Fonu (UDN)
• WisdomTree Bloomberg ABD Doları Yükseliş Fonu (USDU)
• ProShares UltraShort Euro (EUO)

ABD'de ABD Doları Endeksi, ABD dolarının performansının en yakından takip edilen göstergelerinden biridir. Yatırımcılar bu Endekse üç popüler fon aracılığıyla yatırım yapabilirler:

• Invesco DB ABD Dolar Endeksi Yükseliş Fonu (UUP)
• Invesco DB ABD Dolar Endeksi Ayı Fonu (UDN)
• WisdomTree Bloomberg ABD Doları Yükseliş Fonu (USDU)

Para Birimi ETF'leri Örneği

iShares MSCI Kanada Endeks Fonu (EWC) aracılığıyla Kanada hisselerinde 10.000 ABD doları olan bir ABD yatırımcısını düşünün. Haziran 2008 sonunda 33.16$'dan fiyatlanan hisseler ile, bu yatırımcı 301,5 hisse satın almış olacaktı (aracılık ücretleri ve komisyonlar). Forex riskinden korunmak istiyorlarsa, CurrencyShares Canadian Dollar Trust'ın kısa hisselerini satabilirler (FXC), Kanada dolarının ABD doları cinsinden fiyatını yansıtır. Bir yatırımcı ETF'de uzun olduğunda, Kanada doları ABD doları karşısında güçlendiğinde FXC hisseleri yükselir. Kısa devre tam tersi bir sonuç yaratır.

Bu yatırımcı, Kanada dolarının değer kazanacağını düşünüyorsa, ya riskten korunmaktan kaçınacaktır. FXC satın alarak (veya "uzun süre devam ederek") Kanada doları riskine ilişkin kur riski veya "ikiye katlama" hisse. Ancak, yatırımcının döviz riskinden korunmak istediğini varsaydığımız için, uygun hareket tarzı, FXC birimlerini "açığa satmak" olurdu.

Bu örnekte, Kanada doları ticareti yakın parite o sırada ABD doları ile, FXC birimlerinin 100 dolardan açıkta satıldığını varsayalım. Bu nedenle, EWC birimlerindeki 10.000$'lık pozisyonu hedge etmek için, yatırımcı 100 FXC hissesini açığa satacak ve FXC hisseleri düşerse daha sonra daha ucuz bir fiyattan geri alacaktı.

2008'in sonunda, EWC hisseleri satın alma fiyatından %47.4 düşüşle 17.43 $'a düştü. Bu düşüşün bir kısmı hisse fiyatı dolar karşısında loonie'deki düşüşe bağlanabilir. Yerinde bir hedge olan yatırımcı, bu kaybın bir kısmını kısa FXC pozisyonundaki bir kazançla dengeleyebilirdi. FXC hisseleri 2008'in sonunda yaklaşık 82$'a düştü, bu nedenle kısa pozisyondan elde edilen kazanç 1.800$'ı bulacaktı. Korunmasız yatırımcı, EWC hisselerine yapılan ilk 10.000$'lık yatırımda 4.743$'lık bir zarara sahip olacaktı. Hedge edilen yatırımcı, portföyde toplam 2,943 $ zarara sahip olacaktı.