Yatırımcıların Gözardı Etmemesi Gereken 11 ETF Kusurları

Borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), hem küçük hem de büyük yatırımcılar için harika bir yatırım aracı olabilir. Yatırım fonlarına benzeyen ancak hisse senedi gibi işlem gören bu popüler fonlar, yatırım fonu arayan yatırımcılar arasında popüler bir seçim haline geldi. portföylerini yönetmek ve tahsis etmek için harcamak zorunda oldukları zaman ve çabayı artırmadan portföylerinin çeşitliliğini genişletmek yatırımlar.

Ancak, yatırımcıların ETF dünyasına girmeden önce bilmeleri gereken bazı dezavantajlar vardır.

İşlem Ücretleri

ETF'lerin en büyük avantajlarından biri, hisse senedi gibi işlem yapmalarıdır. Bir ETF, tipik olarak ortak bir sektör veya tema ile bağlantılı olan ayrı şirketlerden oluşan bir portföye yatırım yapar.

Yatırımcılar Bu daha büyük portföye bir kerede yatırım yapmanın avantajlarından yararlanmak için ETF'yi satın almanız yeterlidir.

ETF'lerin hisse senedi benzeri doğasının bir sonucu olarak, yatırımcılar piyasa saatlerinde alım satım yapabildikleri gibi, alımlara limit ve stop gibi ileri düzey emirler de koyabilirler. Buna karşılık tipik bir yatırım fonu fonun net aktif değeri hesaplandıktan sonra piyasa kapandıktan sonra alım yapılır.

Bir hisse senedi aldığınızda veya sattığınızda, bir komisyon ödersiniz. Bu aynı zamanda ETF alıp satarken de geçerlidir. Bir ETF ile ne sıklıkta işlem yaptığınıza bağlı olarak, işlem ücretleri hızlı bir şekilde toplanabilir ve yatırımınızın performansını azaltabilir. Yüksüz yatırım fonları, ise komisyon veya satış bedeli olmadan satılmaktadır, bu da onları bu konuda avantajlı kılmaktadır. ETF'ler. ETF'lere yapılan bir yatırımı karşılıklı bir yatırımdaki benzer bir yatırımla karşılaştırırken alım satım ücretlerinin farkında olmak önemlidir. fon, sermaye.

Benzer ETF'ler ve yatırım fonları arasında karar veriyorsanız, işlem ücretleri de dahil olmak üzere her birinin farklı ücret yapılarının farkında olun. Ve unutmayın, hisse senetlerinde olduğu gibi aktif olarak ETF ticareti yapmak, komisyonların hızla birikmesiyle yatırım performansınızı ciddi şekilde azaltabilir.

ETF alım satım ücretlerinin özellikleri, büyük ölçüde fonların kendilerine ve fon sağlayıcılarına bağlıdır. Çoğu ETF, sipariş başına 10 ABD dolarının altında ücret alır. Çoğu durumda, Vanguard ve Schwab gibi sağlayıcılar, düzenli müşterilerin ücretsiz olarak ETF alıp satmasına izin verir.ETF'lerin popülaritesi artmaya devam ederken, komisyonsuz fonlarda da bir artış oldu.

Yatırımcıların bir ETF'nin gider oranının farkında olmaları da önemlidir. NS gider oranı her yıl çeşitli işletme giderlerini karşılamak için bir fonun toplam varlıklarının yüzde kaçının gerekli olduğunun bir ölçüsüdür. Bu, bir yatırımcının fona ödediği ücretle tam olarak aynı olmasa da benzer bir etkiye sahiptir: gider oranı ne kadar yüksekse, yatırımcılar için toplam getiri o kadar düşük olacaktır. ETF'lerin diğer birçok yatırım aracına göre çok düşük gider oranlarına sahip olduğu bilinmektedir. Birden fazla ETF'yi karşılaştıran yatırımcılar için bu kesinlikle bilinmesi gereken bir şeydir.

Temel Dalgalanmalar ve Riskler

Yatırım fonları gibi ETF'ler, yatırımcılara sundukları çeşitlilik nedeniyle genellikle övülür. Ancak, bir ETF'nin birden fazla temel pozisyon içermesi, volatiliteden etkilenmeyeceği anlamına gelmediğini belirtmek önemlidir. Büyük dalgalanma potansiyeli esas olarak fonun kapsamına bağlı olacaktır. S&P 500 gibi geniş bir piyasa endeksini izleyen bir ETF'nin, petrol hizmetleri ETF'si gibi belirli bir endüstriyi veya sektörü izleyen bir ETF'den daha az değişken olması muhtemeldir.

Bu nedenle, fonun odağının ve ne tür yatırımları içerdiğinin farkında olmak hayati önem taşımaktadır. ETF'ler, endüstrinin sağlamlaşması ve popülerleşmesi ile birlikte giderek daha spesifik olmaya devam ettikçe, bu daha da endişe verici hale geldi.

Uluslararası veya küresel ETF'ler söz konusu olduğunda, ETF'nin takip ettiği ülkenin temelleri ve o ülkedeki para biriminin kredibilitesi önemlidir. Ekonomik ve sosyal istikrarsızlık, belirli bir ülkeye veya bölgeye yatırım yapan herhangi bir ETF'nin başarısını belirlemede de büyük bir rol oynayacaktır. Bir ETF'nin uygulanabilirliği ile ilgili kararlar alınırken bu faktörler akılda tutulmalıdır.

Buradaki kural, ETF'nin neyi izlediğini bilmek ve onunla ilişkili temel riskleri anlamaktır. Bazı ETF'ler düşük volatilite sunduğu için tüm bu fonların aynı olduğunu düşünmeyin.

Likidite Eksikliği

bir en büyük faktör ETF, hisse senedi veya halka açık olarak işlem gören herhangi bir şey likiditedir. Likidite, bir şey satın aldığınızda, fiyatı değiştirmeden nispeten hızlı bir şekilde ondan kurtulabileceğiniz yeterli ticari ilginin olması anlamına gelir.

Bir ETF az işlem görüyorsa, ortalama işlem hacmine göre pozisyonunuzun büyüklüğüne bağlı olarak yatırımdan çıkmakta sorunlar olabilir. Likit olmayan bir yatırımın en büyük işareti, teklif ve talep arasındaki büyük farklardır. Bir ETF'yi satın almadan önce likit olduğundan emin olmanız gerekir ve bunu yapmanın en iyi yolu, bir hafta veya ay boyunca spreadleri ve piyasa hareketlerini incelemektir.

Buradaki kural, ilgilendiğiniz ETF'nin büyük para birimine sahip olmadığından emin olmaktır. alış ve satış fiyatları arasındaki farklar.

Sermaye Kazançları Dağılımları

Bazı durumlarda, bir ETF sermaye kazançlarını hissedarlara dağıtacaktır. Sermaye kazançları vergisini ödemekten hissedarlar sorumlu olduğundan, bu her zaman ETF sahipleri için arzu edilen bir durum değildir. Fonun sermaye kazançlarını elinde tutması ve bunları dağıtmak ve yatırımcı için bir vergi yükümlülüğü oluşturmak yerine yatırım yapması genellikle daha iyidir. Yatırımcılar genellikle bunlara yeniden yatırım yapmak isteyeceklerdir. sermaye kazançları dağıtımları ve bunu yapmak için daha fazla hisse satın almak için brokerlerine geri dönmeleri gerekecek, bu da yeni ücretler yaratıyor.

Farklı ETF'ler sermaye kazancı dağıtımlarını çeşitli şekillerde ele aldıkları için, yatırımcıların katıldıkları fonlardan haberdar olmaları zor olabilir. Bir yatırımcının, bir ETF'nin bu fona yatırım yapmadan önce sermaye kazancı dağıtımlarını nasıl ele aldığını öğrenmesi de çok önemlidir.

ETF'lere Nasıl Yatırım Yapılır?

Toplu ödeme ile bir ETF satın almak basittir. Belirli bir ETF'ye yatırım yapmak istediğiniz şeyin 10.000 ABD Doları olduğunu söyleyin. Ne kadar hisse alabileceğinizi ve komisyonun maliyetinin ne olacağını hesaplarsınız ve paranızın karşılığında belirli sayıda hisse alırsınız.

Bununla birlikte, bir pozisyon oluşturmanın denenmiş ve gerçek küçük yatırımcı yolu da vardır: dolar maliyet ortalaması. Bu yöntemle, aynı 10.000 doları alır ve aylık artışlarla, diyelim ki 1.000 dolar olarak yatırırsınız. Buna dolar-maliyet ortalaması denir, çünkü bazı aylarda fiyatın daha yüksek olmasının bir sonucu olarak o 1.000 dolarla daha az hisse satın alırsınız. Diğer aylarda ise hisse fiyatları düşecek ve daha fazla hisse satın alabileceksiniz.

Tabii ki, bu stratejiyle ilgili en büyük sorun, ETF'lerin hisse senetleri gibi alınıp satılmasıdır; bu nedenle, söz konusu ETF'den 1.000$ değerinde her satın almak istediğinizde, komisyoncunuza bunu yapmak için bir komisyon ödemeniz gerekir. Sonuç olarak, aylık yatırımlarla bir ETF'de pozisyon oluşturmak daha maliyetli hale gelebilir. Bu nedenle, bir ETF ticareti toplu ödeme yaklaşımını tercih eder.

Buradaki kural, aracılık ücretlerini azaltmak için bir kerede toplu para yatırmaya çalışmaktır.

Kaldıraçlı ETF'ler

Risk değerlendirmeleri söz konusu olduğunda, birçok yatırımcı, diğer yatırım modlarından daha az riskli olduklarını düşündükleri için ETF'leri tercih ediyor. Yukarıda oynaklık konularını zaten ele aldık, ancak belirli ETF sınıflarının, diğerlerine kıyasla yatırımlar olarak doğal olarak önemli ölçüde daha riskli olduğunu kabul etmek önemlidir.

Kaldıraçlı ETF'ler iyi bir örnektir. Bu ETF'ler, zaman geçtikçe ve günlük sıfırlamalar nedeniyle değer düşüşü yaşama eğilimindedir. Bu, altta yatan bir endeks gelişiyor olsa bile olabilir. Birçok analist, yatırımcıları kaldıraçlı ETF'leri satın almamaları konusunda uyarıyor. Bu yaklaşımı benimseyen yatırımcılar, yatırımlarını dikkatle izlemeli ve risklere karşı dikkatli olmalıdır.

ETF'ler vs. ETN'ler

Sayfada benzer göründükleri için ETF'ler ve borsada işlem gören senetler (ETN'ler) genellikle birbirleriyle karıştırılır. Ancak yatırımcılar bunların çok farklı yatırım araçları olduğunu unutmamalıdır. ETN'lerin belirlenmiş bir stratejisi olacaktır: ayrıca, temel bir emtia veya hisse senedi endeksini takip ederler ve diğer özelliklerin yanı sıra bir gider oranına da sahiptirler.

Bununla birlikte, ETN'ler, ETF'lerden farklı bir dizi riske sahip olma eğilimindedir. ETN'ler, ihraç eden bir şirketin ödeme gücü riskiyle karşı karşıyadır. Bir ETN için ihraç eden bir banka iflas ilan ederse, yatırımcıların şansı genellikle tükenir. Bu, ETF'lerle ilişkili olanlardan farklı bir risktir ve ETF trendine atlamak isteyen yatırımcıların farkında olmayabilirler.

Vergilendirilebilir Gelir Kontrolü Kaybı

Farklı bireysel hisse senetleri havuzunda hisse satın alan bir yatırımcı, aynı hisse senedi grubunu bir ETF'de satın alan bir yatırımcıdan daha fazla esnekliğe sahiptir. Bunun ETF yatırımcısını dezavantajlı hale getirmesinin bir yolu, vergi kaybı hasatını kontrol etme yeteneğidir. Bir hisse senedinin fiyatı düşerse, yatırımcı hisselerini zararına satabilir, böylece toplam sermaye kazançlarını ve vergiye tabi geliri bir dereceye kadar azaltabilir. Bir ETF aracılığıyla aynı hisse senedine sahip olan yatırımcılar aynı lükse sahip değiller; ETF, portföyünü ne zaman ayarlayacağını belirler ve yatırımcının bireysel isimler yerine çok sayıda hisse senedi alması veya satması gerekir.

Fiyat vs. Temel Değer

Hisse senetleri gibi, bir ETF'nin fiyatı bazen bu ETF'nin temel değerinden farklı olabilir. Bu, bir yatırımcının sadece o ETF'yi satın almak için bir ETF portföyündeki temel hisse senetlerinin veya emtiaların maliyetinin üzerinde ve ötesinde bir prim ödeyebileceği durumlara yol açabilir. Bu nadirdir ve genellikle zamanla düzeltilir, ancak bir ETF alırken veya satarken birinin aldığı bir risk olarak kabul etmek önemlidir.

Kontrol Sorunları

ETF'lerin birçok yatırımcıya hitap etmesinin aynı nedenlerinden biri de sektörün bir sınırlaması olarak görülebilir. Yatırımcılar genellikle bir ETF'nin temel endeksindeki bireysel hisse senetleri üzerinde söz sahibi değildir. Bu, ahlaki çatışma gibi bir nedenle belirli bir şirket veya endüstriden kaçınmak isteyen bir yatırımcının, bireysel hisse senetlerine odaklanan bir yatırımcı ile aynı düzeyde kontrole sahip olmadığı anlamına gelir. Bir ETF yatırımcısının portföyü oluşturan hisse senetlerini seçmek için zaman ayırması gerekmez; diğer yandan yatırımcı, tüm ETF'deki yatırımını ortadan kaldırmadan hisse senetlerini hariç tutamaz.

ETF Performans Beklentileri

Daha önce bahsedilen bazı maddelerle aynı anlamda bir kusur olmasa da, yatırımcılar performanstan ne bekleyeceklerine dair doğru bir fikirle ETF yatırımına girmelidir.

ETF'ler çoğunlukla bir kıyaslama endeksiyle bağlantılıdır, yani genellikle bu endeksten daha iyi performans göstermeyecek şekilde tasarlanırlar. Bu tür bir performans arayan yatırımcılar (tabii ki ek riskler de taşır) belki de başka fırsatlara bakmalıdır.

Alt çizgi

Artık ETF'lerin getirdiği riskleri bildiğinize göre, daha iyi yatırım kararları verebilirsiniz. ETF'ler popülaritesinde olağanüstü bir büyüme gördü ve birçok durumda bu popülerlik hak ediyor. Ancak, tüm iyi şeyler gibi, ETF'lerin de dezavantajları vardır.

Sağlam yatırım kararları vermek, belirli bir yatırım aracıyla ilgili tüm gerçekleri bilmeyi gerektirir ve ETF'ler de farklı değildir. Dezavantajları bilmek, sizi olası tuzaklardan uzaklaştırmaya ve her şey yolunda giderse düzenli kârlara yönlendirmeye yardımcı olacaktır.