ETF'lerin Avantajları ve Dezavantajları

1993 yılında piyasaya sürüldüklerinden beri, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler), yatırım fonlarına alternatif arayan yatırımcılarla popülaritesini artırdı. Hem kurumlar hem de bireyler, düşük yönetim ücretleri ve daha yüksek gün içi fiyat görünürlüğü sunan bir endeksi izlemek için tasarlanmış bir varlık sepeti olan bu araçların faydasını görebiliyordu.

Ancak elbette hiçbir yatırım mükemmel değildir ve ETF'lerin de düşük temettülerden büyük teklif sorma spreadlerine kadar değişen dezavantajları vardır. ETF'lerin avantajlarını ve dezavantajlarını belirlemek, yatırımcıların riskler ve ödüller arasında gezinmesine ve şimdi çeyrek asırlık bu menkul kıymetlerin portföyleri için anlamlı olup olmadığına karar vermelerine yardımcı olabilir.

ETF'lerin Avantajları

ETF'lerin, özellikle kendileriyle karşılaştırıldığında sayısız avantajı vardır. yatırım fonu kuzenler.

çeşitlendirme

Bir ETF, bir grup hisse senedine maruz kalabilir, pazar bölümleriveya stiller. Bir ETF, daha geniş bir hisse senedi yelpazesini izleyebilir, hatta bir ülkenin veya bir grup ülkenin getirilerini taklit etmeye çalışabilir.

Hisse Senedi Gibi İşlemler

ETF, sahibine şu avantajları sunabilse de çeşitlendirme, hisse senedi alım satım likiditesine sahiptir. Özellikle:

• ETF'ler marjla satın alınabilir ve açığa satılabilir.
• ETF'ler gün boyunca güncellenen bir fiyatla işlem görür. Açık uçlu bir yatırım fonu ise gün sonunda fiyatlandırılır. Net varlık değeri.
• ETF'ler aynı zamanda tıpkı bir hisse senedi gibi vadeli işlem ve opsiyon ticareti yaparak riski yönetmenize olanak tanır.

ETF'ler bir hisse senedi gibi işlem gördüğünden, yaklaşık günlük fiyat değişimini, hisse senedini kullanarak hızlı bir şekilde arayabilirsiniz. hisse senedi sembolü ve endeksli sektör veya emtia ile karşılaştırın. Birçok hisse senedi web sitesi, grafikleri işlemek için ticari web sitelerinden daha iyi arayüzlere sahiptir ve hatta mobil cihazlarınız için uygulamalar sağlar.

Düşük Ücretler

Pasif olarak yönetilen ETF'ler çok daha düşük gider oranları yatırım fonlarının olma eğiliminde olduğu aktif olarak yönetilen fonlarla karşılaştırıldığında. Bir yatırım fonunun gider oranını artıran nedir? Yönetim ücreti, fon düzeyindeki hissedar muhasebe giderleri, pazarlama gibi hizmet ücretleri, yönetim kurulu ödemeleri ve satış ve dağıtım için yük ücretleri gibi maliyetler.

Hemen Yeniden Yatırım Yapılan Temettüler

Açık uçlu bir ETF'deki şirketlerin temettüleri hemen yeniden yatırılırken, yeniden yatırımın kesin zamanlaması endeks yatırım fonları için değişebilir. (Bir istisna: Temettüler birim yatırım güveni ETF'ler otomatik olarak yeniden yatırılmaz, bu nedenle bir temettü sürükle.)

Sınırlı Sermaye Kazançları Vergisi

ETF'ler, yatırım fonlarından daha vergi açısından verimli olabilir. Pasif olarak yönetilen portföyler olarak ETF'ler (ve endeks fonları), aktif olarak yönetilen yatırım fonlarından daha az sermaye kazancı gerçekleştirme eğilimindedir.

Öte yandan, yönetici menkul kıymetleri kâr için satarsa, sermaye kazançlarını hissedarlara dağıtmak için yatırım fonları gerekir. Bu dağıtım tutarı, sahiplerinin yatırım oranına göre yapılır ve vergiye tabidir. Diğer yatırım fonu sahipleri kayıt tarihinden önce satarlarsa, kalan ortaklar sermaye kazancını bölüştürür ve böylece fonun değeri düşse bile vergi öder.

Fiyatta Daha Düşük İndirim veya Prim

ETF hisse fiyatlarının gerçek değerinden daha yüksek veya daha düşük olma olasılığı daha düşüktür. ETF'ler, gün boyunca dayanak menkul kıymetlerin fiyatına yakın bir fiyattan işlem görür; fiyatın net varlık değerinden önemli ölçüde yüksek veya düşük olması durumunda, arbitraj, fiyatı geri getirecektir. astar. Kapalı uçlu endeks fonlarının aksine, ETF'ler arz ve talebe dayalı ticaret yapar ve piyasa yapıcılar fiyat farkı karlarını yakalayacaktır.

ETF'lerin Dezavantajları

Artıları çok olsa da, ETF'ler de dezavantajlar taşır. Aralarında:

Daha Az Çeşitlendirme

Bazı sektörler veya yabancı hisse senetleri için yatırımcılar, geniş kapak hisse senetleri piyasa endeksinde dar bir hisse grubu nedeniyle. Orta ve küçük ölçekli şirketlere maruz kalma eksikliği, potansiyel büyüme fırsatlarını ETF yatırımcılarının erişemeyeceği bir yerde bırakabilir.

Gün İçi Fiyatlandırma Abartılı Olabilir

Daha uzun vadeli yatırımcılar, zaman ufku 10 ila 15 yıl, bu nedenle gün içi fiyatlandırma değişikliklerinden yararlanamayabilirler. Saatlik fiyatlardaki bu gecikmeli dalgalanmalar nedeniyle bazı yatırımcılar daha fazla işlem yapabilir. Birkaç saat içinde yüksek bir salınım, günün sonundaki fiyatlandırmanın mantıksız korkuları çarpıtmaktan alıkoyabileceği bir ticareti tetikleyebilir. yatırım hedefi.

Maliyetler Daha Yüksek Olabilir

Çoğu kişi, ETF'leri diğer fonların ticaretini yapmakla karşılaştırır, ancak ETF'leri belirli bir hisse senedine yatırım yapmakla karşılaştırırsanız, maliyetler daha yüksektir. Ödenen gerçek komisyon komisyoncu aynı olabilir, ancak bir hisse senedi için yönetim ücreti yoktur. Ayrıca, daha fazla niş ETF oluşturuldukça, düşük hacimli bir endeksi takip etmeleri daha olasıdır. Bu yüksek bir teklif/satış yayılmasına neden olabilir. Gerçek hisse senetlerine yatırım yaparak daha iyi bir fiyat bulabilirsiniz.

Düşük Temettü Getirileri

Temettü ödeyen ETF'ler vardır, ancak getiriler, yüksek getirili bir hisse senedine veya hisse senedi grubuna sahip olmak kadar yüksek olmayabilir. ETF'lere sahip olmakla ilgili riskler genellikle daha düşüktür, ancak bir yatırımcı riski üstlenebilirse, hisse senetlerinin temettü getirileri çok daha yüksek olabilir. En yüksek olan hisse senedini seçebilirken temettü verimi, ETF'ler daha geniş bir piyasayı takip eder, bu nedenle toplam verim ortalama olarak daha düşük olacaktır.

Kaldıraçlı ETF Getirileri Çarpık

Kaldıraçlı bir ETF, aşağıdakileri kullanan bir fondur: finansal türevler ve altta yatan bir endeksin getirilerini artırmak için borç. Bazı çift veya üçlü kaldıraçlı ETF'ler, izlenen endeksin iki veya üç katından fazlasını kaybedebilir. Bu tür spekülatif yatırımların dikkatli bir şekilde değerlendirilmesi gerekir. ETF uzun süre tutulursa, gerçek kayıp hızla çoğalabilir.

Örneğin, çift kaldıraçlı bir doğal gaz ETF'niz varsa, doğal gaz fiyatındaki %1'lik bir değişiklik, günlük bazda ETF'de %2'lik bir değişiklikle sonuçlanmalıdır. Bununla birlikte, kaldıraçlı bir ETF bir günden daha uzun süre tutulursa, ETF'nin toplam getirisi, ETF'nin toplam getirisinden önemli ölçüde farklı olacaktır. temel güvenlik.

Dönem	Çift Kaldıraçlı ETF ($)	ETF % Değişim	Doğalgaz Fiyatı ($)	Nat. Gaz % Değişim
1	10	7.00
2	8.80	-12.00%	6.58	-6.00%
3	8.53	-3.04%	6.48	-1.52%
4	7.93	-7.10%	6.25	-3.55%
5	8.56	8.00%	6.5	4.00%
6	7.35	-14.15%	6.04	-7.08%
7	8.47	15.23%	6.50	7.62%
8	9.77	15.38%	7.00	7.69%
Toplam % Değişim	-2.28%	0.00%

Çift kaldıraçlı bir ETF, her zaman endeksin getirisini iki katına çıkaracağınız anlamına gelmez. Kaldıraçlı ETF'lere yatırım yapmanın kolaylığı, yatırım aracı hakkında çok az deneyime veya anlayışa sahip bireyleri cezbedebilir.

Alt çizgi

ETF'ler, çok çeşitli yatırımcılar tarafından bir portföy oluşturmak veya belirli sektörlere maruz kalmak için kullanılır. Ticaret yapma biçimleriyle hisse senedi gibidirler, ancak fiyat hareketlerinde daha geniş yatırımlara, hatta tüm endekslere bile benzetilebilirler. Özellikle yatırım fonları gibi diğer yönetilen fonlara kıyasla birçok avantajı vardır.

Ancak bir ETF satın almak için sipariş vermeden önce dikkat edilmesi gereken dezavantajlar da vardır. Çeşitlendirme ve temettüler söz konusu olduğunda, seçenekler daha sınırlı olabilir. Bir endekse göre yaşayan ETF'ler gibi araçlar da bir endeks tarafından ölebilir - performansı aşağı yönlü bir hareketten koruyacak çevik bir yönetici olmadan. Son olarak, ETF'lerle ilişkili vergi etkileri (herhangi bir yatırımda olduğu gibi) sizin için olup olmadığına karar verirken dikkate alınmalıdır.