Yatırım Fonu Seviyesi Yük Ücretlerinin Açıklanması

Seviye Yükü Nedir?

Seviye yükü, yatırımcının fonu elinde tuttuğu sürece dağıtım ve pazarlama maliyetlerini ödemek için yatırımcının yatırım fonu varlıklarından kesilen yıllık ücrettir. Çoğunlukla, bu ücret, bir fonun hisselerini perakende halka satan aracılara gider. Seviye yükü alt çizgiyi azaltacaktır kar marjı bir yatırımdan.

Düzey yükü "olarak da bilinir.12b-1 ücreti” Ücret, yatırımcının bu tür bir menkul kıymeti elinde tutmak için ödediği bir masraftır. Ön uç ve arka uç yükler dahil tüm yükler, bir yatırım fonu alımına uygulanan bir tür satış ücretidir.

Seviye Yükleri Nasıl Çalışır?

Fon yükleme, bir yatırım fonu holdinginde değerlendirilen bir ücret veya hizmet bedelidir. Bir yatırımcının bu ücretleri ödemesinin üç ana yolu vardır. Yükler, bir fonun gider ücretlerinden ayrılır ve menkul kıymete sahip olmak için ek bir ücrettir.

Seviye yük paylaşımları veya C sınıfı hisseler, yıllık ücretlerle gelir, sabit bir yüzdeyle belirlenir ve yıl boyunca yatırımcı tarafından sunulur. Fon pazarlaması, dağıtımı ve servisi için bir seviye yükü öder.

ön uç yükü hisseler satın alındığında ödenen ücretleri taşır ve arka uç yükü yatırımcı hisse sattığında masrafları değerlendirir.

Seviye yük payı ücretlerinin hesaplanması, yatırım fonunun ortalama net varlıklarından gelir. Seviye yükü ile diğer yükler arasındaki bir diğer fark, fonun gider oranının hesaplanmasındadır. Ön ve arka uç yükler, gider oranı. Ancak gider oranı, seviye yükü, 12b-1 ücretleri içerir. Yük yüzdesi değişmezken, Net varlık değeri fon miktarı artar sermaye değerlemesi, yükün dolar değeri daha pahalı hale gelecek ve fonun getirisini sürekli olarak aşındıracaktır.

NS 1940 Yatırım Şirketi Yasası 12b-1 ücretleri için izin verilen maksimum tutarı ayarlayın. Bu ücretler %0,25 ile %1 arasında değişmektedir. Ücretler, yatırım fonu çalıştırma maliyetini kapsar ve danışmanlık maliyetlerini, pazarlamayı, dağıtımı ve reklamı içerir. 0.25 ücret seviyesini aşmayan fonlar kendilerini arayabilirler. yüksüz fonlar.

Bu sihir ve sağlam bir yatırım fonu ortamında 12b-1'in şüpheli gerekliliği, Seviye yükünün sürekli kullanımı için gerekçeyi önemli ölçüde tüketici ve düzenleyici inceleme.

Seviye Yüklerinin Faydaları

Düzey yükleme ödemeleri, yatırımcıların komisyon ödemelerini dağıtmasına olanak tanır ve aynı zamanda tüm önden yükleme komisyonu olmadığı için başlangıçtan itibaren fona yatırılacak yatırım tutarı ödemek. Benzer şekilde, arka uç yükü ile yatırımcı, nihai komisyon ücretleri düşülmeden satış sırasında kâr elde edecektir.

Seviye yükleri, bir yatırım fonunda açıklanan diğer ücretler arasında görünür. prospektüsancak yatırımcının ödeyebileceği çeşitli gider türlerinden yalnızca biridir. Bu nedenle, yatırımları araştırırken yatırımcılar, yalnızca seviye yükünün dolar miktarını değil, her bir yatırımla ilişkili tüm ücretlerin tam kapsamını dikkate almaya dikkat etmelidir.

Gerçek Dünya Örneği

XYZ Company yatırım fonuna 100.000 $ yatırım yapan bir yatırımcı düşünün. Yıllık %4 seviye yüküne sahiptir. Birinci yılda, yatırım 120.000 dolara çıkıyor, ancak amaç fonu elinde tutmaya devam etmek.

Birinci yılın sonunda, gelirlerden fon şirketine ödenen gider 4.800 $ (120.000 $ x .04 $) olur ve hesapta 115.200 $ kalır. Yatırımcı fonu bir yıl daha elinde tutar ve 140.000 dolara yükselir. İkinci yılın sonunda, 140.000$'ın (5.600$) %4'ünü borçlular ve yatırımcıya 134.400$'lık bir bakiye kalıyor.

Bu ödeme yapısı, yatırımcı fondaki paylara sahip olduğu sürece devam eder. Yük oranı sabit seviyede, ancak yatırımın değeri arttıkça ödeme tutarları da artıyor.

Diyelim ki bir yatırımcı aynı XYZ yatırım fonuna aynı miktarda para yatırdı, ancak bir yıldan kısa bir süre sonra hisseleri satmaya karar verdi. Hala seviye yükleme oranında ödeme yapmak zorundalar. Sekiz ayın sonunda 100.000$, 105.000$'a yükselmiş olsaydı, yine de 105.000$'ın %4'ünü borçlu olacaklardı. Bu şekilde, bir yatırımcı, seviye yük ödeme yapısına sahip bir yatırımı satmaya hazır olduğunda, oran genellikle daha küçük olmasına rağmen, nihai ödeme arka uç yüküne benzer.