Mark-to-Market Zararları Tanımı

Mark-to-Market Zararları Nelerdir?

Markadan pazara kayıplar, bir menkul kıymetin fiili satışından ziyade bir muhasebe girişi yoluyla oluşturulan kayıplardır. Elde tutulan finansal araçlar, mevcut piyasa değeri. Bir menkul kıymet belirli bir fiyattan satın alınmışsa ve Market fiyatı daha sonra düştü, tutucu bir gerçekleşmemiş kayıp, ve menkul kıymetin yeni piyasa fiyatına indirilmesi, piyasaya göre değer kaybıyla sonuçlanacaktır. Mark-to-market muhasebesi kavramının bir parçasıdır. makul değer yatırımcılara daha şeffaf ve ilgili bilgiler vermeye çalışan muhasebe.

Mark-to-Market Kayıplarını Anlama

Mark-to-market, varlıkların değerini mevcut piyasa koşulları altında varlığın değeriyle karşılaştırarak bir şirketin varlıklarının cari piyasa değerini sağlamak için tasarlanmıştır. Birçok varlığın değeri dalgalanır ve şirketlerin değişen piyasa koşulları göz önüne alındığında periyodik olarak varlıklarını yeniden değerlemeleri gerekir. Piyasaya dayalı fiyatlara sahip bu varlıklara örnek olarak hisse senetleri, tahviller, konutlar ve ticari gayrimenkuller dahildir.

Mark-to-market, bir şirketin mevcut finansal durumunu mevcut piyasa koşullarının zemininde göstermeye yardımcı olur. Sonuç olarak, pazara göre değerleme, genellikle bir şirketin varlıklarının ve yatırımlarının daha doğru bir ölçümünü veya değerlemesini sağlayabilir.

Mark-to-market, aşağıdakilerin aksine duran bir muhasebe yöntemidir. tarihi maliyet varlığın değerini kullanacak olan muhasebe Orjinal maliyet Değerini hesaplamak için. Başka bir deyişle, tarihi maliyet, bir bankanın veya şirketin, tüm faydalı ömrü boyunca bir varlık için aynı değeri korumasını sağlar. Ancak, piyasaya dayalı fiyatlandırma kullanılarak değerlenen varlıkların değeri dalgalanma eğilimindedir. Bu varlıklar, orijinal satın alma fiyatlarıyla aynı değeri korumaz, bu da varlıkları cari fiyatlarla yeniden değerlediğinden, piyasaya göre değerlemeyi önemli kılar. Ne yazık ki, bir varlığın fiyatı ilk satın alımdan bu yana düşerse, şirket veya bankanın bir piyasa değeri kaybı kaydetmesi gerekir.

Mark-to-Pazar Muhasebesi

Bir muhasebe kavramı olarak pazarlamaya yönelik pazarlama, Finansal Muhasebe Standartları Kurulu (FASB)Amerika Birleşik Devletleri'ndeki şirketler ve kar amacı gütmeyen kuruluşlar için muhasebe ve finansal raporlama standartlarını belirleyen. FASB, standartlarını kurulun çeşitli açıklamaları aracılığıyla yayınlar.

Şirketleri ilgilendiren birçok FASB beyanı olmasına rağmen, SFAS 157–Fair Value Measurements, denetçilerin ve muhasebecilerin en fazla ilgisini çekmektedir. SFAS 157, "gerçeğe uygun değer" tanımını ve bunun aşağıdakilere uygun olarak nasıl ölçüleceğini sağlar. genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP).

Teoride gerçeğe uygun değer, bir varlığın cari piyasa fiyatına eşdeğerdir. SFAS 157'ye göre, bir varlığın (ve borcun) gerçeğe uygun değeri "satış için alınacak fiyattır. ölçümde piyasa katılımcıları arasında düzenli bir işlemde bir varlığın veya bir borcun devri için ödenen tarih."

Bu tür varlıklar, Seviye 1 FASB tarafından oluşturulan hiyerarşinin Seviye 1 varlıklar, güvenilir, şeffaf, adil bir piyasa değerine sahip, kolayca gözlemlenebilen varlıklardır. Bir menkul kıymet sepeti içeren hisse senetleri, tahviller ve fonlar, varlıklar, adil piyasa değerini belirlemek için kolaylıkla bir piyasaya göre değerlendirme mekanizmasına sahip olabileceğinden, Düzey 1'e dahil edilecektir.

Bir portföydeki menkul kıymetlerin piyasa değerleri düşerse, satılmamış olsalar bile piyasaya göre değerleme zararlarının kaydedilmesi gerekir. Menkul kıymetleri işaretlemek için ölçüm tarihinde geçerli olan değerler kullanılacaktır.

Diğer FASB beyanları şunları içerir:

• SFAS 115 - Borç ve Özsermaye Menkul Kıymetlerindeki Bazı Yatırımların Muhasebeleştirilmesi
• SFAS 130 - Diğer Kapsamlı Gelirlerin Raporlanması
• SFAS 133 - Türev Araçların Muhasebeleştirilmesi ve Riskten Korunma Faaliyetleri
• SFAS 155 - Belirli Hibrit Finansal Enstrümanların Muhasebeleştirilmesi

Krizler Sırasında Pazardan Pazara Kayıplar

Piyasaya göre değerleme metodolojisinin amacı, yatırımcılara bir şirketin varlıklarının değerine ilişkin daha doğru bir resim vermektir. Normal ekonomik zamanlarda, muhasebe kuralı herhangi bir sorun olmadan rutin olarak takip edilir.

Ancak, derinliklerde Finansal Kriz 2008-2009'da piyasaya göre değerleme muhasebesi ateş altında kaldı. Bankalar, yatırım fonları ve diğer finansal kuruluşlar ipoteklerin yanı sıra mortgage destekli menkul (MBS), yatırımcılara fon olarak satılan bir ipotek kredisi sepetidir. Bu menkul kıymetler banka bilançolarında tutuldu, ancak konut piyasası çöktüğü için gerektiği gibi değerlenemedi.

Bu varlıklar için artık pazar olmadığı için fiyatları düştü. Ve finansal kuruluşlar, o noktada zehirli kabul edilen varlıkları satamadığı için, banka Bilançolar, mevcut piyasada varlıkları pazarlamak için işaretlemek zorunda kaldıklarında büyük mali kayıplara uğradı Fiyat:% s.

Değişen derecelerde suçlanan bankaların ve özel sermaye şirketlerinin, varlıklarını piyasaya işaretleme konusunda son derece isteksiz oldukları ortaya çıktı. Kendi çıkarlarına olduğu için (işleri ve tazminatları tehlikedeydi) ellerinden geldiğince dayandılar, ama sonunda milyarlarca dolar değerinde subprime ipotek kredileri ve menkul kıymetler yeniden değerlenmiştir. Pazara göre değer kayıplarına yol açtı notlar bankalar tarafından, yani varlıklar gerçeğe uygun değer üzerinden yeniden değerlendi ve bu da bankalar için toplamda yaklaşık 2 trilyon dolar olan kayıtlı kayıplara yol açtı. Sonuç mali ve ekonomik kaos oldu.

Fiyat çılgınca dalgalanıyorsa, varlıkların piyasa temelli ölçümlerinin her zaman varlığın gerçek değerini yansıtmadığını belirtmek önemlidir. Ayrıca, zamanlarında likidite azlığı-yani az sayıda alıcı veya satıcı var- bu varlıklar için herhangi bir piyasa veya alım ilgisi yok, bu da fiyatları daha da aşağı çekerek, piyasa değerleme kayıplarını daha da kötüleştiriyor.

Piyasadan Piyasaya Kayıpların Gerçek Dünya Örneği

2008 ve 2009 mali krizi, hisse senedi ve emlak piyasalarını serbest düşüşe gönderdi. Bankalar, varlıklarının o zamanki cari fiyatlarını yansıtmak için defterlerini yeniden değerlemek zorunda kaldı.

Bunun sonucunda ortaya çıkan piyasa değeri kayıpları önemliydi. State Street Bank kurumsal bir yatırım bankasıdır. Ocak 2009'da banka, yatırım portföyleri için 6,3 milyar dolarlık gerçekleşmemiş piyasa değeri zararı bildirdi. 30 Eylül'deki önceki kazanç raporları sırasında kaydedilen piyasaya göre değerleme zararlarında 3.0 milyar dolarlık bir artış oldu, 2008.

State Street CEO'su Ron Logue (2009'da), Reuters'e verdiği röportajda, bankanın son zamanlardaki hisse senedi fiyatlarındaki düşüşün “gerçekleşmemiş yatırım kayıpları hikayesiyle bağlantılı olduğunu söyledi. çok baskın." Bay Logue, sorunların finansal krizin neden olduğu piyasadaki likidite eksikliğinden kaynaklandığını ve batık kredilerin veya batık kredilerin temerrüde düşmemesi gerektiğini söyledi. suçlamak.