Borsada İşlem Gören Ürün (ETP) Tanımı

Borsada İşlem Gören Ürün (ETP) Nedir?

Borsada işlem gören ürünler (ETP'ler), takip eden menkul kıymet türleridir. temel menkul kıymetler, bir dizin veya diğer finansal araçlar. ETP'ler, hisse senetlerine benzer borsalarda işlem görür, bu da fiyatlarının günden güne ve gün içinde dalgalanabileceği anlamına gelir. Ancak, ETP'lerin fiyatları, izledikleri temel yatırımlardan elde edilir.

Borsada İşlem Gören Ürün Türleri

Borsada işlem gören ürünler, emtialar, para birimleri, hisse senetleri ve tahviller. ETP'lerin fiyatları dalgalanabileceğinden, yatırımcılar kazanç elde etme potansiyeline sahiptir, ancak aynı zamanda piyasa kaybı riski de vardır. ETP'ler birkaç veya yüzlerce temel yatırım içerebilir.

Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler)

Bir yatırım fonu gibi, bir borsada işlem gören fon hisse senetleri ve tahvilleri içerebilen bir yatırım sepeti içerir. Bir ETF genellikle S&P 500 gibi temel bir endeksi izler ancak bir endüstriyi, sektörü, emtiaları ve hatta para birimini takip edebilir. Borsada işlem gören bir fonun fiyatı, diğer yatırımlar gibi yükselebilir ve düşebilir. Bu ürünler, tıpkı bir hisse senedinin alım satımı gibi gün boyunca işlem görür.

ETF'leri çevreleyen popülerlik, pasif olarak yönetildikleri için düşük ücretlerinden kaynaklanmaktadır. Örneğin, pasif olarak yönetilen bir ETF, S&P 500'ü izleyebilir. Burada ETF, endekste yer alan 500 hisse senedinin tamamına sahiptir. Tersine, aktif olarak yönetilen bir fon, daha yüksek ücretlere yol açabilecek menkul kıymetler alıp satan bir yatırım yöneticisini içerir. Bazı ETF'ler hem pasif hem de aktif özelliklerin bir kombinasyonunu paylaşır.

Borsa Alım Satım Senetleri (ETN'ler)

Borsada işlem gören notlar (ETN'ler), ETF'ler gibi, temel bir menkul kıymetler endeksini ve büyük borsalardaki ticareti de izler. Bununla birlikte, ETN'ler teminatsız borç senetlerinin sepetleridir. ETN, yatırımcılara takip ettikleri endeksten elde ettikleri getiriyi vade tarihinde herhangi bir ücret veya komisyon düşüldükten sonra öder.

ETN'ler, yatırımcıların orijinal yatırım tutarının (anapara) getirisini vade sonunda almaları bakımından tahvillere benzer. Ancak, ETN dönemsel faiz ödemeleri yapmamaktadır. Ayrıca, ETN satın alan yatırımcılar, takip ettikleri endekste yer alan menkul kıymetlerin hiçbirine sahip değildir. Sonuç olarak, yatırımcılara anaparanın geri ödenme olasılığı ve dayanak endeksten elde edilen getiriler, ihraççının kredibilitesine bağlıdır.

Çeşitli ETP türleri için farklı vergi uygulamaları geçerlidir. Yatırımcılar, ETP'lere yatırım yapmanın olası vergi sonuçları için bir vergi uzmanıyla konuşmalıdır.

Borsada İşlem Gören Ürünler vs. Yatırım fonları

Borsada işlem gören ürünler, yatırım fonlarından daha fazla esnekliğe sahip yatırımlar oluşturmak için geliştirildi. Yatırım fonları Yatırımcılar topluluğu tarafından finanse edilen ve profesyoneller tarafından yönetilen bir menkul kıymetler sepetinden oluşan fonlardır. para yöneticileri.

Yatırım fonları genellikle işlem gününün sonunda yalnızca bir kez fiyatlandırılır. ETP'ler hisse senedi gibi işlem görür ve gün boyunca alınıp satılabilir ve gün boyunca hareket eden fiyatlara sahiptir. Örneğin, bir yatırımcı, bir komisyoncu ile belirli bir fiyattan alım veya satım yapmak için ETF'lere emir verebilir. Yatırımcılar, ETF'yi sabah alıp günün sonunda satabilirken, yatırım fonlarının bu esnekliği yoktur. ETP'ler genellikle karşılıklı fon muadillerinden daha düşük gider oranları taşır.

ETP'ler ayrıca ticaret yapmak için bir aracılık hesabı gerektirir, bu nedenle ETP hisselerinin alım satımı, aracı kurumun serbestçe ticarete izin verdiği ETF'lerden biri değilse, aracılık komisyonuyla sonuçlanabilir. En yüksek likiditeye sahip ETP'ler, tüm büyük indirim brokerlerinde komisyon ücreti olmadan alınıp satılabilir. Ek olarak, teklif ve talep (alış ve satış) fiyatlarındaki farklılıklar, ETP ticaretinin maliyetini artırabilir. Bazı yüksüz veya ücretsiz yatırım fonları ise herhangi bir işlem komisyonu olmadan alınıp satılabilir ve aracılık gerektirmezler. hesap.

Borsada İşlem Gören Ürünlerin Büyümesi

1993 yılında ilk ETF'nin piyasaya sürülmesinden bu yana, bu fonlar ve diğer ETP'ler boyut ve popülerlik açısından önemli ölçüde büyüdü.ETFGI'ye göre, 2020'de dünya çapında ETF'lerin yönetim altındaki toplam varlıkları (AUM) 7 trilyon ABD dolarının üzerindeydi.ETP'lerin düşük maliyetli yapısı, varlıkları yüksek maliyetli aktif olarak yönetilen fonlardan uzaklaştıran popülerliklerine katkıda bulunmuştur.

Borsada Alım Satım Ürününün Gerçek Dünya Örneği

Piyasadaki en büyük ETF, SPDR S&P 500 ETF'dir (CASUS), Mart 2021 itibariyle 300 milyar ABD dolarından fazla varlıkla. ETF, aşağıdakiler gibi dünyanın en köklü şirketlerinden bazıları da dahil olmak üzere S&P'deki 500 hissenin tamamına sahiptir:

• Mastercard Inc.
• Ev Depo A.Ş.
• McDonald's Corp.
• Facebook Inc.
• JPMorgan Chase & Co.
• Amazon.com Inc.

Diyelim ki bir yatırımcı 1 Ocak 2017'de SPY'ye 227,21$'a 10.000$ yatırım yaptı ve 31 Mart 2019'da ETF'yi 288,57$'a sattı; yatırımcı herhangi bir komisyoncu ücreti eksi %27'lik bir kazanç elde eder.